Sektor-Sektor Ini Diuntungkan Dari Kenaikan Suku Bunga

Suku bunga naik dan turun saat ekonomi bergerak melalui periode pertumbuhan dan stagnasi. Federal Reserve adalah pendorong penting untuk suku bunga, karena pejabat Fed sering menurunkan suku bunga saat pertumbuhan ekonomi melambat dan kemudian menaikkan suku bunga untuk mendinginkan perekonomian saat inflasi menjadi perhatian.

Menaikkan suku bunga memerlukan perhatian yang cermat saat menyusun portofolio investasi. Misalnya, satu pendekatan mungkin untuk memperkuat posisi dalam obligasi jangka pendek dan menengah (yang kurang sensitif terhadap tingkat kenaikan) atau menerapkan “tangga ikatan” untuk memaksimalkan pengembalian uang tunai dan utang.

Tetapi lingkungan di mana suku bunga meningkat di tengah tanda-tanda membaiknya ekonomi juga dapat menawarkan peluang bagi investor dalam ruang ekuitas. Titik awal yang baik adalah memeriksa sektor-sektor dalam pasar saham yang cenderung diuntungkan dari tingkat yang lebih tinggi.

Keuangan Pertama

Sektor keuangan secara historis termasuk yang paling sensitif terhadap perubahan suku bunga. Dengan keuntungan margin yang benar-benar berkembang saat suku bunga naik, entitas seperti bank, perusahaan asuransi, perusahaan pialang, dan pengelola uang umumnya mendapatkan keuntungan dari tingkat bunga yang lebih tinggi.

Kenaikan suku bunga cenderung menunjukkan penguatan ekonomi. Dan kesehatan itu biasanya berarti peminjam lebih mudah melakukan pembayaran pinjaman dan bank memiliki lebih sedikit aset bermasalah. Ini juga berarti bahwa bank dapat memperoleh lebih banyak dari selisih antara apa yang mereka bayarkan (kepada penabung untuk menyimpan akun dan sertifikat deposito) dan apa yang dapat mereka peroleh (dari utang berperingkat tinggi seperti Treasuries).

Bank yang mungkin diuntungkan karena kenaikan suku bunga termasuk Bank of America Corp. (BACA), yang memiliki kehadiran substansial di seluruh AS; JPMorgan Chase & Co. (JPM), dengan operasinya yang tangguh di AS dan di seluruh dunia; Goldman Sachs Group Inc. (GS), dengan luas perbankan investasi dan manajemen kekayaan layanan, dan Citigroup Inc. (C), yang melakukan bisnis di lebih dari 160 negara.

pada makelar depan, perusahaan seperti E*TRADE Financial Corp., Charles Schwab Corp. (SCHW), dan TD Ameritrade Holding Corp., semuanya menjanjikan selama masa kenaikan suku bunga karena alasan yang sama. Ekonomi yang sehat melihat lebih banyak aktivitas investasi dan perusahaan pialang juga mendapat manfaat dari peningkatan pendapatan bunga ketika harga bergerak lebih tinggi.

Saham asuransi dapat berkembang seiring dengan kenaikan suku bunga. Padahal, hubungan antara suku bunga dan perusahaan asuransi bersifat linier, artinya semakin tinggi suku bunga, semakin besar pertumbuhannya. Penyedia asuransi yang sama ini, seperti The Allstate Corp. (SEMUA), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSIN), dan The Travelers Companies, Inc. (TRV), tidak berjalan dengan baik di iklim tingkat rendah karena investasi obligasi yang mendasarinya menghasilkan pengembalian yang lemah.

Penanggung, yang memiliki arus kas yang stabil, terpaksa menyimpan banyak utang aman untuk mendukung polis asuransi yang mereka tulis. Selain itu, dividen kesehatan ekonomi juga berlaku untuk perusahaan asuransi. Meningkatkan sentimen konsumen berarti lebih banyak pembelian mobil dan meningkatkan penjualan rumah, yang berarti lebih banyak penulisan kebijakan.

Melampaui Keuangan

Keuangan bukan satu-satunya pemain bintang di lingkungan tingkat kenaikan. Kebijaksanaan konsumen saham juga dapat mengalami lonjakan karena peningkatan lapangan kerja, ditambah dengan pasar perumahan yang lebih sehat, membuat konsumen lebih cenderung berbelanja secara royal untuk pembelian di luar ranah bahan pokok konsumen (makanan, minuman, dan barang-barang kebersihan).

Produsen dan penjual peralatan dapur, mobil, pakaian, hotel, restoran, dan film juga mendapat manfaat dari dividen kesehatan ekonomi. Perusahaan yang harus diperhatikan selama kenaikan suku bunga termasuk pembuat alat Whirlpool Corp., pengecer Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp., dan Home Depot, Inc.

Terakhir, sektor industri juga diuntungkan dari dividen kesehatan ekonomi yang ditunjukkan dengan kenaikan tarif. Perusahaan seperti Ingersoll-Rand PLC dan produsen sistem pemanas, ventilasi, dan pendingin udara (HVAC), cenderung mengungguli, serta perusahaan seperti PACCAR, pembuat truk tugas berat dan suku cadang truk. Perusahaan-perusahaan tersebut termasuk yang pertama mendapatkan keuntungan dari setiap peningkatan dalam perumahan dimulai.

Garis bawah

Anda telah menyesuaikan pendapatan tetap portofolio untuk memperhitungkan kenaikan suku bunga. Sekarang adalah waktunya untuk menyesuaikan investasi ekuitas Anda untuk mendukung perusahaan yang mendapat keuntungan dari dividen kesehatan ekonomi yang ditunjukkan oleh kenaikan suku bunga. Sekali lagi, tempat yang sangat baik untuk memulai adalah sektor keuangan. Dari sana, sebagai kepercayaan konsumen mengambil dan perumahan mengikuti, pertimbangkan produsen barang tahan lama, pengecer, saham yang berhubungan dengan perjalanan, dan sektor industri.