Apa metrik terbaik untuk mengevaluasi perusahaan telekomunikasi?

Untuk mengevaluasi perusahaan telekomunikasi secara efektif, penting untuk melihat metrik yang secara khusus memengaruhi sektor telekomunikasi. Mengevaluasi saham apa pun membutuhkan pengetahuan khusus tentang sektor dan industri perusahaan, serta pengetahuan tentang kekuatan tertentu yang memengaruhi perusahaan dalam kategori yang sama. Misalnya, faktor-faktor yang mempengaruhi laba di perusahaan pelayaran jauh berbeda dengan faktor-faktor yang mempengaruhi laba bank intinya.

Untungnya bagi investor, perusahaan telekomunikasi melaporkan berbagai metrik kinerja yang khusus untuk industri mereka. Dalam artikel ini, kami akan mencantumkan beberapa metrik fundamental utama yang umum bagi sebagian besar perusahaan yang harus diperhatikan investor saat mengevaluasi perusahaan untuk investasi potensial. Selanjutnya, kami akan meninjau metrik yang unik untuk industri telekomunikasi yang memberi investor wawasan tentang perusahaan kesehatan keuangan.

Analisis Fundamental

Seorang investor yang menggunakan analisis fundamental untuk mengevaluasi perusahaan berusaha untuk menghasilkan nilai pasar yang adil atau harga di mana mereka pikir saham harus diperdagangkan. Mereka akan melihat metrik kuantitatif—biasanya diperoleh dari laporan keuangan triwulanan dan tahunan perusahaan—untuk menentukan kinerja perusahaan. nilai intrinsik.

Saat menganalisis laporan keuangan perusahaan, investor akan meninjau berbagai metrik, termasuk aset, kewajiban, ekuitas pemegang saham, utang, dan arus kas bebas. Ketika diambil sendiri, salah satu dari indikator fundamental ini umumnya tidak akan cukup untuk mengkonfirmasi kelangsungan hidup perusahaan sebagai investasi potensial. Namun, ketika digabungkan, metrik ini dapat memberikan gambaran yang jelas kepada investor tentang kesejahteraan finansial perusahaan dan potensi profitabilitas.

Di sektor telekomunikasi, tiga metrik tambahan menonjol yang dapat membantu investor dalam proses evaluasi mereka: pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU), tingkat churn, dan pertumbuhan pelanggan.

Pendapatan Rata-Rata Per Pengguna (ARPU)

Ini pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU) dihitung dengan membagi total pendapatan untuk suatu periode dengan jumlah rata-rata pengguna. Ini merupakan metrik penting dalam industri telekomunikasi karena menggambarkan kinerja operasional perusahaan. Kemampuan untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan biaya yang terkait dengan melayani setiap pengguna akhir adalah kunci bagi perusahaan-perusahaan ini.

Karena perusahaan telekomunikasi adalah penyedia layanan dan bukan produsen produk, investor ingin mengukur keuntungan dan biaya marjinal pada tingkat unit, mengungkapkan seberapa baik perusahaan memanfaatkannya sumber daya. Semakin tinggi pendapatan rata-rata, semakin baik. Umumnya, perusahaan telekomunikasi yang menawarkan layanan bundling menikmati ARPU yang lebih tinggi.

Tingkat Churn

NS tingkat churn adalah metrik yang mengukur jumlah pelanggan yang keluar dan sering dilaporkan setiap tiga bulan atau setiap tahun. Penyedia internet, penyedia TV kabel dan satelit, dan penyedia layanan telepon (baik layanan telepon rumah maupun nirkabel) melacak tingkat churn mereka, yang biasanya dilaporkan sebagai persentase. Misalnya, jika dua dari setiap 20 pelanggan layanan telepon nirkabel membatalkan langganan mereka dalam setahun, perusahaan akan melaporkan tingkat churn tahunan sebesar 10%.

Jelas, tingkat churn yang rendah sangat ideal. Perusahaan yang mengalami tingkat churn tinggi berada di bawah tekanan lebih untuk menghasilkan pendapatan dari daerah lain atau mendapatkan klien baru.

Pertumbuhan Pelanggan

Pertumbuhan pendapatan perusahaan telekomunikasi di masa depan sangat berkaitan dengan kemampuannya untuk menumbuhkan basis pelanggan dan menambah pelanggan baru. Oleh karena itu, pertumbuhan pelanggan merupakan metrik yang sangat penting. Tingkat pertumbuhan pelanggan yang stabil menunjukkan perusahaan telekomunikasi yang kompetitif yang mengikuti tren teknologi, sehingga membuat pelanggan senang dan menarik pelanggan baru. Saat melaporkan pertumbuhan pelanggan, perusahaan telekomunikasi akan sering melaporkan apa yang disebut "penambahan bersih" dan akan mengelompokkan kategori ini berdasarkan: lini produk.

Garis bawah

Sementara saham individu di sektor telekomunikasi dapat lincah dan menunjukkan fluktuasi harga, sektor ini secara keseluruhan telah menunjukkan stabilitas dan pertumbuhan jangka panjang. Baik konsumen maupun bisnis menjadi semakin bergantung pada telekomunikasi untuk menyediakan beragam layanan suara, video, teks, dan data. Tren ini tampaknya tidak akan melambat dan telekomunikasi inovatif harus terus menguntungkan. Sementara beberapa investor lebih suka meninjau metrik perusahaan dan memilih saham individual untuk portofolio mereka, alternatifnya adalah berinvestasi di a dana yang diperdagangkan di bursa telekomunikasi teratas (ETF) untuk eksposur yang lebih luas ke sektor ini.