Bagaimana Seharusnya Saya Menafsirkan Korelasi Negatif?

Negatif, atau korelasi terbalik, antara dua variabel, menunjukkan bahwa satu variabel meningkat sementara yang lain menurun, dan sebaliknya. Hubungan ini mungkin atau mungkin tidak mewakili sebab-akibat antara dua variabel, tetapi itu menggambarkan pola yang dapat diamati. Korelasi negatif dapat dikontraskan dengan korelasi positif, yang terjadi ketika dua variabel cenderung bergerak bersama-sama.

Memahami korelasi negatif penting bagi investor karena memasukkan aset dalam portofolio yang cenderung bergerak berlawanan arah adalah kunci untuk mencapai portofolio yang terdiversifikasi dengan baik. Faktanya, itu karena beberapa kelas aset, misalnya, saham dan obligasi, cenderung menunjukkan korelasi negatif satu sama lain bahwa diversifikasi dapat meningkatkan pengembalian yang diharapkan sementara pada saat yang sama mengurangi portofolio secara keseluruhan mempertaruhkan.

Di sini, kami menggali lebih dalam tentang bagaimana korelasi dihitung dan mengapa aset yang berkorelasi negatif bekerja sama untuk menghasilkan keuntungan bersih, bukan hanya saling membatalkan, bagi investor.

Memahami Korelasi Negatif

Ketika dua variabel dikorelasikan, perubahan relatif dalam nilainya tampak terkait. Pola ini mungkin merupakan hasil dari penyebab mendasar yang sama atau bisa jadi murni kebetulan. Oleh karena itu, penting untuk mengenali pepatah, "korelasi tidak menyiratkan sebab-akibat." Namun demikian, korelasi adalah alat statistik penting yang digunakan untuk mengukur kekuatan hubungan antara dua atau lebih banyak variabel.

Ukuran ini dinyatakan secara numerik oleh koefisien korelasi, terkadang dilambangkan dengan 'r' atau huruf Yunani rho (ρ). Nilai yang ditetapkan untuk koefisien korelasi berkisar antara -1.0 dan 1.0. Korelasi positif "sempurna" sebesar +1.0 akan berarti bahwa dua variabel bergerak persis sejajar satu sama lain — jadi jika variabel A bertambah dua, begitu juga variabel B Sempurna" korelasi negatif dari -1,0, sebaliknya, akan menunjukkan bahwa dua variabel bergerak dalam arah yang berlawanan dengan besaran yang sama—jika A bertambah dua, B berkurang dua.

Pada kenyataannya, sangat sedikit faktor yang berkorelasi sempurna, dan koefisien korelasi akan jatuh di suatu tempat dalam kisaran negatif-satu-ke-satu. Perhatikan bahwa korelasi nol menunjukkan bahwa tidak ada hubungan antara dua variabel dan pergerakannya sama sekali tidak terkait atau acak satu sama lain.

Korelasi negatif terjadi secara alami dalam banyak konteks. Misalnya, ketika jumlah hujan salju meningkat, semakin sedikit pengemudi yang muncul di jalan. Atau, seiring bertambahnya usia sapi, produksi susunya menurun. Saat Anda berolahraga lebih banyak, Anda cenderung menurunkan berat badan. Semakin banyak kucing di suatu lingkungan terkait dengan semakin sedikit tikus. Korelasi negatif juga muncul dalam dunia ekonomi dan keuangan.

​R=∑(x−x)2​(kamu−kamu)2​∑(x−x)(kamu−kamu)​di mana:R=Koefisien korelasix=Rata-rata pengamatan dari variabel xkamu=Rata-rata pengamatan dari variabel kamu​

Bagaimana Investor Menggunakan Korelasi

Investor dapat memahami konsep korelasi negatif hanya dengan mengidentifikasi dua saham yang tampaknya berkorelasi negatif. Misalnya, jika saham A cenderung turun ketika saham B naik, seorang investor yang memiliki kedua saham akan melihat kerugian di salah satu diimbangi dengan keuntungan di yang lain. Kedua saham mungkin berkorelasi negatif karena mereka mengalami beberapa umpan balik negatif dari satu sama lain secara langsung, atau karena mereka bereaksi berbeda terhadap rangsangan eksternal yang sama.

Dalam kasus pertama, bayangkan dua pesaing, seperti Coca-Cola dan PepsiCo. Karena kedua perusahaan ini terkunci selamanya perebutan pangsa pasar di sektor minuman, apa yang baik untuk Coca-Cola bisa jadi berita buruk bagi Pepsi dan dan sebaliknya. Produk baru yang hebat dari Pepsi dapat meningkatkan harga sahamnya sementara Coke turun. Oleh karena itu, pesaing dekat di pasar yang sangat kompetitif mungkin memiliki korelasi negatif.

Dalam kasus kedua, dua saham secara alami dapat bereaksi terhadap penyebab eksternal atau tidak langsung yang sama dengan cara yang berlawanan. Misalnya, saham keuangan seperti bank atau perusahaan asuransi cenderung mendapat dorongan ketika suku bunga naik, sementara sektor real estat dan utilitas terpukul sangat keras mengingat berita yang sama.

Banyak investor belajar korelasi antar saham, serta antar industri, geografi, dan jenis aset. Misalnya, investor minyak mungkin melakukan lindung nilai portofolio dengan saham di maskapai penerbangan. Kedua industri memiliki korelasi negatif. Ketika harga minyak turun, saham maskapai naik. Menambahkan lebih banyak aset yang berkorelasi negatif ke portofolio adalah dasar dari konsep diversifikasi. Teori portofolio modern (MPT), teori formatif di balik diversifikasi portofolio, menunjukkan bahwa menggabungkan aset berisiko tidak perlu mendikte bahwa keseluruhan risiko portofolio akan meningkat selama ada korelasi negatif di antara mereka.

Korelasi Negatif Antara Saham dan Obligasi

Salah satu korelasi negatif yang paling dikenal luas di antara kelas aset adalah: saham dan obligasi. Secara tradisional, para ahli keuangan telah merekomendasikan untuk memiliki saham dan obligasi dengan bobot yang bervariasi dengan tujuan investasi, cakrawala waktu, dan toleransi risiko. Alasan di balik memegang saham dan obligasi adalah ketika saham jatuh, obligasi cenderung naik. Ini menghasilkan pengurangan risiko melalui diversifikasi.

Mengapa saham dan obligasi dianggap berkorelasi negatif? Teori ini menyatakan bahwa inflasi, yang merupakan kenaikan harga secara umum, menguntungkan harga saham karena peningkatan biaya akan dibebankan kepada konsumen dan diterjemahkan menjadi keuntungan nominal yang lebih besar. Obligasi, di sisi lain, yang sering membayar suku bunga tetap, akan melihat nilai pembayaran kupon tersebut terkikis oleh inflasi, membuatnya kurang berharga. Selain itu, jumlah yang awalnya diinvestasikan dalam obligasi jangka panjang, yang dikenal sebagai prinsipal, akan memiliki daya beli yang lebih kecil ketika dikembalikan beberapa tahun dari sekarang daripada saat ini. Akibatnya, inflasi memainkan peran penting dalam memahami hubungan antara harga saham dan obligasi.

Alasan kedua berkaitan dengan risiko relatif. Obligasi sering dipandang kurang stabil dan lebih konservatif, secara umum, daripada saham. Jika investor merasa bahwa saham overbought atau ekonomi goyah dan kemungkinan terjadi aksi jual, mereka mungkin mengalihkan dana dari aset berisiko seperti saham dan menginvestasikan uang itu dalam obligasi. Ini dikenal sebagai "penerbangan menuju keselamatan", di mana tekanan jual pada saham mempercepat penurunan harga sementara obligasi mendapatkan tawaran naik.

Para peneliti yang melihat hubungan harga antara saham dan obligasi, bagaimanapun, menyarankan korelasi negatif yang diasumsikan tidak begitu mudah dan bisa jadi hanya ilusi. Penelitian empiris melihat pergerakan historis dari dua kelas aset menunjukkan bahwa ada periode korelasi negatif, tetapi sebagian besar berkorelasi positif. Penelitian yang melihat sejauh 1926, pada kenyataannya, menunjukkan bahwa korelasi saham/obligasi telah positif untuk sebagian besar sebagian besar waktu, dengan hanya tiga periode signifikan korelasi negatif: 1929-1932, 1956-1965, dan dari 1998-2003.

Korelasi Negatif dan Perdagangan Forex

Valuta asing, atau pasar valas, melibatkan perdagangan mata uang yang harganya berpasangan. Dengan demikian, tidak ada satu pasangan perdagangan yang sepenuhnya independen dari yang lain. Setelah Anda mengetahui korelasi antara dan antara mata uang yang berbeda dan bagaimana mereka berubah, Anda dapat menggunakannya untuk keuntungan Anda.

Alasan saling ketergantungan pasangan mata uang memiliki banyak hubungannya dengan sifat perdagangan internasional dan arus keuangan global. Negara dengan defisit perdagangan yang besar memiliki mata uang yang cenderung berkorelasi negatif dengan negara yang menunjukkan surplus. Demikian pula, mata uang eksportir kaya komoditas akan sering berkorelasi negatif dengan negara-negara yang sangat bergantung pada impor.

Korelasi Negatif dan Manajemen Bisnis

Dalam bisnis, korelasi negatif dapat diidentifikasi oleh manajemen sebagai cara untuk mengimbangi risiko dalam menjalankan bisnis secara alami. Ini dikenal sebagai pagar alam. Eksekutif juga dapat melihat hubungan yang ada, seperti antara pengeluaran pemasaran dan penjualan, sebagai bagian dari analisis pasar.

Misalnya, jika kampanye pemasaran yang mahal bertemu dengan penjualan yang menurun, itu bisa menandakan bahwa pemasaran tersebut menjadi bumerang atau mengasingkan pelanggan, dan harus dipertimbangkan kembali. Namun, korelasi tidak boleh terlalu cepat ditafsirkan sebagai bukti dari satu variabel yang menyebabkan perubahan pada variabel lain. Lingkungan bisnis sering menghadirkan penyebab dan korelasi yang sangat kompleks yang mungkin bermakna atau tidak.

FAQ Korelasi Negatif

Apa Arti Korelasi Negatif?

Korelasi negatif menggambarkan hubungan terbalik antara dua faktor atau variabel. Misalnya, X dan Y akan berkorelasi negatif jika harga X biasanya naik ketika Y turun; dan Y naik ketika X turun.

Apa Contoh Korelasi Negatif?

Selain contoh yang diberikan di atas, contoh korelasi negatif yang sering dikutip adalah antara Dolar AS dan emas. Karena dolar AS terdepresiasi terhadap mata uang utama atau karena inflasi, harga dolar emas umumnya diamati naik; dan karena dolar AS terapresiasi, harga emas turun. Inilah sebabnya mengapa emas dianggap sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi.

Apa yang Anda maksud dengan korelasi positif atau negatif?

Korelasi positif akan menjadi jenis hubungan yang berlawanan dengan korelasi negatif. Dengan kata lain, X dan Y akan berkorelasi positif jika keduanya naik bersama atau turun bersama. Perhatikan bahwa korelasi dapat dan sering berubah dari waktu ke waktu, dan fakta bahwa X dan Y berkorelasi positif sekarang tidak berarti mereka akan tetap demikian. Mereka mungkin menjadi berkorelasi negatif di masa depan.

Apa yang Dianggap sebagai Korelasi Negatif Lemah?

Kekuatan hubungan korelasi dikuantifikasi oleh koefisien korelasinya, yang paling kuat mungkin berkorelasi "sempurna". Korelasi negatif sempurna memiliki nilai -1,0 dan menunjukkan bahwa ketika X bertambah sebesar z satuan, Y berkurang persis z; dan sebaliknya. Secara umum, -1.0 hingga -0,70 menunjukkan korelasi negatif yang kuat, -0,50 hubungan negatif sedang, dan -0,30 korelasi lemah. Ingatlah bahwa meskipun dua variabel mungkin memiliki korelasi negatif yang sangat kuat, pengamatan ini dengan sendirinya tidak menunjukkan hubungan sebab akibat antara keduanya.

Garis bawah

Korelasi negatif menggambarkan hubungan antara faktor-faktor yang bergerak dalam arah yang berlawanan. Sementara korelasi negatif terjadi dalam beberapa konteks, mereka terutama menarik dalam keuangan dunia karena aset yang berkorelasi negatif merupakan dasar untuk diversifikasi portofolio dan pengurangan risiko strategi. Meskipun hubungan terbalik dapat bertahan, korelasi tidak selalu berarti sebab-akibat. Selanjutnya, korelasi cenderung bergeser dan berubah baik dalam kekuatan dan arah dari waktu ke waktu.