Apa itu Obligasi Pembawa?

Apa itu Obligasi Pembawa?

Obligasi pembawa adalah instrumen utang yang diterbitkan pemerintah atau perusahaan yang berbeda dari obligasi tradisional karena tidak terdaftar sebagai sekuritas investasi. Akibatnya, tidak ada catatan yang mencantumkan nama pemilik. Akibatnya, siapa pun yang secara fisik memegang kertas di mana obligasi diterbitkan adalah pemilik yang diduga, memberi mereka ukuran anonimitas yang lebih besar daripada penawaran obligasi yang lebih umum yang ada. Tetapi karena tidak ada nama investor yang secara fisik muncul di kertas obligasi pembawa, hampir tidak mungkin untuk memulihkan obligasi tersebut jika hilang atau hancur.

Obligasi pembawa berbeda dari obligasi tradisional dengan cara lain juga. Sementara kedua jenis obligasi menyatakan tanggal jatuh tempo dan suku bunga, kupon obligasi pembawa untuk pembayaran bunga adalah melekat secara fisik pada jaminan dan harus diserahkan kepada agen yang berwenang untuk menerima pembayaran.

Pengertian Obligasi Pembawa

Obligasi pembawa pertama kali diperkenalkan di Amerika Serikat pada akhir 1800-an untuk mendanai Rekonstruksi selama era pasca-Perang Sipil. Investasi ini terbukti langsung populer karena kemampuannya untuk ditransfer dengan mudah. Obligasi pembawa menyederhanakan transaksi karena jutaan dolar dapat diterbitkan dengan menggunakan sertifikat yang relatif sedikit. Eropa dan Amerika Selatan segera mengikuti, menerbitkan obligasi serupa untuk digunakan di pasar keuangan mereka sendiri.

Obligasi pembawa juga disebut obligasi kupon karena sertifikat ikatan fisik berisi lampiran kupon yang dapat ditebus oleh yang berwenang agen, untuk pembayaran bunga dua tahunan.

Risiko Obligasi Pembawa

Tidak ada nama pemilik terdaftar yang tercetak di muka obligasi pembawa, secara historis memungkinkan bunga dan pokok dibayarkan tanpa pertanyaan kepada siapa pun yang memberikan sertifikat obligasi. Sebelum pembatasan yang diberlakukan pada tahun 2010, pemegang obligasi pembawa hanya diminta untuk menyerahkan sertifikat kepada agen penerbit pada tanggal jatuh tempo untuk menguangkannya secara anonim untuk nilai nominal. Meskipun cepat, praktik ini memiliki risiko intrinsik. Jika obligasi dicuri, tidak ada cara untuk melacak obligasi kembali ke penerima yang sah.

Instrumen ini juga bermasalah jika penerbit obligasi gagal memenuhi kewajiban mereka untuk membayar bunga dan pembayaran pokok. Dalam keadaan seperti itu, jika investor memilih untuk menempuh jalur hukum di pengadilan, mereka diharuskan untuk menyerahkan anonimitas kepemilikan mereka, sehingga mengalahkan tujuan membeli obligasi tersebut pada awalnya tempat.

Dalam satu kasus terkenal di akhir tahun 1920-an, bank-bank Jerman menerbitkan obligasi pembawa jutaan dolar, sebagai bagian dari upaya perbaikan pertanian Jerman. Meskipun obligasi tersebut akan jatuh tempo pada tahun 1958 dan seharusnya dibayarkan di New York, baik bunga maupun pokok belum dibayarkan sampai hari ini.

Penggunaan Pidana atas Obligasi Pembawa

Obligasi pembawa secara historis menjadi instrumen keuangan yang disukai untuk pencuci uang, penghindar pajak, dan lainnya yang ingin menyembunyikan transaksi bisnis. Faktanya, penipuan obligasi pembawa telah sering menjadi subjek dalam literatur dan film Hollywood. Dalam novel klasik tahun 1925, Gatsby yang hebat, karakter utama misterius yang bersekongkol untuk menjual obligasi pembawa yang asalnya dipertanyakan. Dan di film-film akhir abad ke-20 polisi beverly hills,mati keras,Panas, dan Ruang darurat, penjahat mencuri jutaan dolar dalam obligasi pembawa.

Penggunaan obligasi pembawa untuk menghindari pajak menjadi lebih populer setelah Perang Dunia I. Penggunaan ilegal mereka bertahan sampai Undang-undang Keadilan Pajak dan Tanggung Jawab Fiskal tahun 1982, yang melarang penerbitan baru obligasi pembawa di Amerika Serikat. Menariknya, obligasi euro masih diterbitkan sebagai obligasi pembawa elektronik. Korporasi AS dapat menerbitkan obligasi mereka ke pasar Eropa dalam bentuk itu.

Masa Depan Pembawa Obligasi

Sebagian besar obligasi pembawa yang beredar saat ini diterbitkan pada saat suku bunga relatif tinggi. Akibatnya, banyak yang dipanggil sebelum mereka tanggal jatuh tempo, untuk mengurangi membawa biaya kepada emiten. Penebusan saat ini hampir tidak ada karena undang-undang tahun 2010 yang membebaskan bank dan pialang dari tanggung jawab penebusan mereka.

Pertanyaan Umum Obligasi Pembawa

Apakah obligasi pembawa legal di mana saja?

Obligasi pembawa hampir punah di AS dan sebagian besar negara lain karena kurangnya pendaftaran menjadikannya ideal untuk digunakan dalam pencucian uang, penghindaran pajak, dan sejumlah kejahatan lainnya transaksi.

Apakah obligasi pembawa masih berharga?

Jika Anda masih memiliki obligasi pembawa, Anda tidak akan dapat mencairkan obligasi untuk nilai bunganya, namun, sertifikat kertas mungkin berisi beberapa nilai sebagai barang kolektor.

Apa tujuan dari obligasi pembawa?

Obligasi pembawa pertama kali diterbitkan di AS selama Era Rekonstruksi sebagai cara bagi pemerintah untuk mengumpulkan uang untuk berbagai proyek.

Apakah obligasi pembawa kadaluarsa?

Sementara obligasi pembawa secara teknis tidak memiliki tanggal kedaluwarsa di luar tanggal jatuh tempo, pemegang obligasi pembawa hari ini akan memiliki kesulitan menguangkan obligasi mereka karena bank tidak lagi diharuskan untuk memenuhi nilai obligasi pembawa dan Departemen Keuangan AS telah berhenti menerbitkan mereka.

Apa perbedaan antara obligasi pembawa dan obligasi terdaftar?

Sementara obligasi terdaftar memiliki catatan tertulis dan elektronik tentang pemilik obligasi dan tanggal jatuh tempo, obligasi pembawa tidak terdaftar sebagai sekuritas investasi dan tidak memiliki catatan pemilik sertifikat.

Garis bawah

Obligasi pembawa adalah instrumen utang anonim yang mudah ditransfer yang memiliki keunggulan tertentu dibandingkan bentuk mata uang lainnya. Tetapi atribut-atribut ini telah membuat obligasi pembawa menjadi kendaraan populer yang dieksploitasi para penjahat, untuk menghindari hukum. Akibatnya, masa depan obligasi pembawa tetap tidak pasti, dan obligasi yang diterbitkan AS sedang menuju kepunahan.