Indikator Ekonomi Apa yang Perlu Diwaspadai Investor Migas?

Investor minyak dan gas mencari yang spesifik indikator ekonomi untuk membantu mereka memahami pergerakan masa depan dalam industri perminyakan. Seperti pasar komoditas lainnya, perusahaan minyak dan gas dan minyak bumi berjangka sensitif terhadap tingkat persediaan, produksi, permintaan global, kebijakan suku bunga, dan angka ekonomi agregat seperti domestik bruto produk.

Persediaan Minyak

Minyak adalah sumber daya yang sangat penting secara ekonomi dan strategis bagi banyak negara. Negara-negara seperti Amerika Serikat mempertahankan cadangan minyak mentah yang besar untuk penggunaan di masa depan. Ukuran ini cadangan minyak bertindak sebagai indikator bagi investor; perubahan tingkat stok minyak adalah cerminan dari tren produksi dan konsumsi.

Administrasi Informasi Energi memberikan perkiraan pasokan mingguan minyak bumi dan cairan lainnya.Ketika garis tren meningkat dari waktu ke waktu, pemasok cenderung menurunkan harga untuk menarik lebih banyak pembelian. Kebalikannya juga benar: Penurunan tingkat produksi menyebabkan pembeli menawar harga komoditas minyak bumi.

Penggunaan dan Produksi Kilang

Bersamaan dengan rilis persediaan minyak mentah, muncul daftar panjang data yang berfokus pada produksi minyak mentah, meliputi: produksi dalam negeri, input dan utilisasi kilang, dan tingkat persediaan lainnya (bensin motor) serta impor/ekspor data. Semua data ini dipertimbangkan ketika mencoba untuk mendapatkan gambaran tentang dasar-dasar pasar minyak mentah. Misalnya, pedagang akan melihat penggunaan kilang untuk menentukan berapa banyak kapasitas yang tersedia untuk mendapatkan pasokan tambahan ke pasar. Jika penggunaan kilang tinggi, menempatkan minyak tambahan melalui kilang akan sulit—mengakibatkan pasokan yang lebih rendah dan harga yang lebih tinggi.

Investor harus memperhatikan rasio penggunaan kilang dengan kapasitas kilang. Kilang minyak mahal, dan perlu waktu lama untuk meningkatkan kapasitas produksi secara signifikan melebihi level saat ini. Jika permintaan tumbuh ke titik di mana kilang dimaksimalkan, hal itu dapat menyebabkan harga lebih tinggi hingga kapasitas dapat ditingkatkan.

Permintaan Global dan Kinerja Ekonomi

Perkembangan ekonomi di negara-negara berpenduduk padat, seperti India dan Cina, dapat menyebabkan peningkatan besar dalam permintaan global untuk produk minyak dan gas. Sebagai alternatif, perjuangan ekonomi cenderung mengurangi permintaan minyak bumi karena bisnis mengurangi operasi mereka dan rumah tangga individu mengurangi penggunaan bensin untuk menghemat uang. Contoh yang jelas dari ini adalah Resesi Hebat pada 2007-2009 ketika harga minyak dan gas turun lebih dari 70% dalam waktu kurang dari enam bulan.

Indikator agregat kinerja ekonomi secara umum dapat menginformasikan investor tentang perubahan yang diharapkan dalam permintaan minyak dan gas. Produk domestik bruto (GDP) adalah ukuran total tingkat pengeluaran dan produksi dalam perekonomian tertentu, dan diasumsikan bahwa peningkatan PDB menyebabkan peningkatan permintaan minyak.

Kebijakan Pemerintah: Suku Bunga, Pajak, dan Peraturan

Suku bunga merupakan indikator ekonomi yang penting bagi sektor-sektor yang terkait dengan komoditas atau keuangan. Perubahan suku bunga mempengaruhi biaya penyimpanan persediaan, mempengaruhi kebiasaan meminjam dan membelanjakan baik produsen maupun konsumen, dan mengubah biaya modal dan struktur untuk produsen minyak sehubungan dengan tanah, bangunan, mesin, dan peralatan.

Kebijakan pajak pemerintah berdampak pada kinerja dan profitabilitas bisnis. Peningkatan pajak atas produk minyak bumi atau perusahaan minyak dan gas membatasi produksi dan dapat menyebabkan kenaikan harga; sebaliknya berlaku untuk pajak yang lebih rendah.

Regulasi juga merupakan aspek penting untuk dipertimbangkan. Karena pembakaran bahan bakar fosil mengarah pada masalah lingkungan, pemerintah mungkin merasa perlu untuk meningkatkan pajak atau peraturan mereka pada perusahaan minyak dan gas untuk menurunkan tingkat konsumsi dengan sengaja; ini mempengaruhi penawaran dan permintaan dan akibatnya harga.