Berapa rata-rata rasio harga terhadap pendapatan di sektor perbankan?

Rasio harga terhadap pendapatan (P/E) adalah penilaian yang populer metrik kalangan investor pasar saham. Rasio adalah ukuran sederhana dari harga saham perusahaan relatif terhadap laba per saham (EPS). Rasio P/E yang tinggi menunjukkan bahwa suatu saham diperdagangkan pada harga yang relatif tinggi terhadap pendapatan dan mungkin dinilai terlalu tinggi. Namun, melihat rasio P/E saja tidak cukup. Kita juga harus mempertimbangkan tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan, rasio P/E historisnya, dan rasio sektor secara keseluruhan. Itu pasti terjadi dengan saham perbankan hari ini.

Memahami Rasio P/E

NS rasio harga terhadap pendapatan (P/E) adalah salah satu yang paling banyak digunakan ekuitas langkah-langkah evaluasi oleh investor dan analis. Perhitungannya mudah karena rasio dihitung dengan membagi harga saham saat ini dengan EPS. Hasilnya memberikan investor penilaian keuntungan perusahaan dalam kaitannya dengan harga yang harus dibayar investor untuk perusahaan persediaan. Dengan demikian tidak semata-mata evaluasi perusahaan, tetapi evaluasi saham perusahaan di

harga sekarang tingkat juga.

Seperti halnya semua ekuitas penilaian metrik, rasio P/E sebagai angka yang berdiri sendiri memiliki kegunaan yang terbatas untuk analisis. Misalnya, perusahaan dengan tingkat pertumbuhan pendapatan yang tinggi biasanya memiliki rasio P/E yang lebih tinggi karena komponen EPS dari persamaan meningkat lebih cepat daripada EPS dari pertumbuhan yang lambat perusahaan. Selain itu, rasio P/E mungkin tampak tinggi, tetapi ini mungkin disebabkan oleh satu atau dua perempat angka yang lemah selama periode pendapatan konsisten yang lebih lama. tingkat pertumbuhan.

Rasio P/E dan Sektor Perbankan

Rasio P/E suatu perusahaan juga penting dalam hal perbandingannya dengan perusahaan serupa di industri yang sama. Misalnya, pada Mei 2021, Wells Fargo (WFC), salah satu bank "empat besar" di Amerika Serikat, melakukan perdagangan dengan rasio P/E (Trailing Twelve Months) sebesar 31,90, sedangkan pesaingnya, Citigroup (C), memiliki rasio P/E (TTM) sebesar 10,63. Apakah itu tinggi atau rendah?

Nah, sektor perbankan secara keseluruhan memiliki rasio P/E sekitar 13,50 dan dibandingkan dengan keseluruhan rata-rata pasar Rasio P/E 36,7. Namun, ini adalah rata-rata aritmatika sederhana dari rasio P/E yang dimiringkan oleh angka-angka untuk sejumlah kecil perusahaan dengan rasio P/E lebih dari 100 atau 200. Namun, rasio Citi dan Wells Fargo masih di bawah rata-rata untuk pasar secara keseluruhan.

Bank daerah dengan kinerja terbaik, karena potensi pertumbuhan yang cepat lebih besar, cenderung memiliki rasio P/E jauh lebih tinggi daripada bank-bank besar, yang merupakan perusahaan besar dengan pertumbuhan pendapatan yang relatif stabil dan penghasilan. P/E bank-bank besar adalah 8,46, dibandingkan dengan 13,50 untuk bank-bank regional yang lebih kecil. SEBUAH berarti atau median rata-rata akan menunjukkan rasio P/E rata-rata industri perbankan lebih dekat dengan kinerja pasar pada umumnya.

Singkatnya, rasio P/E yang lebih tinggi biasanya dianggap menunjukkan pertumbuhan dan peningkatan yang lebih tinggi pendapatan potensi, atau setidaknya investor mengantisipasi pertumbuhan yang lebih tinggi, karena mereka bersedia membayar kelipatan yang lebih besar dari saat ini pendapatan per saham untuk mendapatkan saham perusahaan. Namun, jika perusahaan memiliki rasio P/E tinggi relatif terhadap pasar secara keseluruhan, dan juga valuasi tinggi relatif terhadap rekan-rekannya di sektor ini, sementara pertumbuhan pendapatan menunjukkan tanda-tanda perlambatan, hati-hati! Saham mungkin dinilai terlalu tinggi.