Apa Contoh Moral Hazard di Dunia Bisnis?

Moral hazard adalah situasi di mana salah satu pihak terlibat dalam perilaku berisiko atau gagal untuk bertindak dengan itikad baik karena mengetahui pihak lain menanggung konsekuensi ekonomi dari perilaku mereka. Setiap kali dua pihak membuat kesepakatan satu sama lain, bahaya moral dapat terjadi.

Memahami Bahaya Moral

Pengemudi yang memiliki polis asuransi mobil mungkin kurang berhati-hati saat mengoperasikan kendaraannya dibandingkan dengan orang yang tidak memiliki asuransi mobil. Pengemudi dengan polis asuransi mobil tahu bahwa perusahaan asuransi akan membayar sebagian besar biaya ekonomi yang dihasilkan jika mereka mengalami kecelakaan.

Setiap kali seorang individu tidak harus menanggung konsekuensi ekonomi penuh dari suatu risiko, bahaya moral dapat terjadi. Dalam dunia bisnis, moral hazard dapat terjadi ketika pemerintah membuat keputusan untuk bail out perusahaan besar. Moral hazard juga lebih mungkin terjadi ketika ada metode kompensasi tenaga penjual tertentu.

Bahaya Moral dan Resesi Hebat

Pada akhir tahun 2000-an, banyak perusahaan raksasa AS berada di ambang kehancuran sebagai akibat dari investasi berisiko selama bertahun-tahun, kesalahan akuntansi, dan operasi yang tidak efisien. Perusahaan-perusahaan ini, seperti Bear Stearns, American International Group (AIG), General Motors, dan Chrysler, mempekerjakan ribuan pekerja dan menyumbangkan miliaran dolar bagi perekonomian negara. Periode waktu ini sekarang dikenal sebagai Resesi Hebat, dan AS berada dalam pergolakan global yang dalam resesi.

Sementara banyak eksekutif dari perusahaan-perusahaan ini menyalahkan keadaan ekonomi yang buruk atas masalah keuangan yang dialami bisnis mereka, dalam kenyataannya, resesi ekonomi yang lebih besar hanya mengekspos perilaku berisiko yang telah mereka lakukan selama bertahun-tahun sebelum dimulainya resesi.

Pada akhirnya, pemerintah AS menganggap perusahaan-perusahaan ini terlalu besar untuk gagal dan datang untuk menyelamatkan mereka dalam bentuk bailout. Dana talangan ini merugikan pembayar pajak ratusan miliar dolar; alasan pemerintah AS adalah membiarkan bisnis gagal yang sangat penting bagi status quo dari ekonomi negara dapat mengancam untuk mendorong AS ke dalam depresi ekonomi yang lebih dalam yang pada akhirnya mungkin tidak akan terjadi pulih.

Dana talangan ini—dilaksanakan dengan mengorbankan pembayar pajak—menghadirkan situasi bahaya moral yang besar; kesediaan pemerintah untuk menyelamatkan perusahaan mereka mengirim pesan kepada eksekutif di perusahaan besar bahwa biaya ekonomi apa pun dari terlibat dalam kegiatan bisnis yang terlalu berisiko (untuk meningkatkan keuntungan mereka) akan ditanggung oleh orang lain selain diri.

NS Dodd-Frank Act tahun 2010 berusaha untuk mengurangi kemungkinan situasi bahaya moral lain yang melibatkan perusahaan-perusahaan "terlalu besar untuk gagal" ini. Undang-undang tersebut memaksa perusahaan-perusahaan ini untuk membuat rencana khusus sebelumnya tentang bagaimana melanjutkan jika mereka mendapat masalah keuangan lagi. Undang-undang tersebut juga mengatur agar perusahaan-perusahaan ini tidak akan ditebus lagi atas biaya pembayar pajak di kemudian hari.

Bahaya Moral dalam Kompensasi Tenaga Penjual

Metode kompensasi untuk bagaimana beberapa tenaga penjual dibayar mewakili situasi lain di mana moral hazard lebih mungkin terjadi. Ketika seorang pemilik bisnis membayar seorang wiraniaga dengan gaji tertentu—bukan berdasarkan kinerja atau angka penjualan mereka—penjual itu mungkin memiliki insentif untuk mengajukan sedikit usaha, istirahat lebih lama, dan umumnya kurang memiliki motivasi untuk meningkatkan jumlah penjualan mereka dibandingkan jika kompensasi mereka terkait dengan penjualan mereka angka.

Dalam skenario ini, dapat dikatakan bahwa penjual bertindak dengan itikad buruk jika mereka tidak melakukan pekerjaan yang mereka sewa untuk melakukan yang terbaik dari kemampuan mereka. Namun, penjual mengetahui konsekuensi dari keputusan ini (berpotensi lebih rendah pendapatan) akan ditanggung oleh manajemen perusahaan atau pemilik bisnis, sementara kompensasi individu mereka tidak akan terpengaruh.

Untuk alasan ini, sebagian besar perusahaan memilih untuk membayar hanya lebih kecil, gaji pokok gaji ke tenaga penjualan mereka, dengan mayoritas kompensasi mereka berasal dari komisi dan bonus yang terkait langsung dengan angka penjualan mereka. Gaya kompensasi ini dapat memberi tenaga penjualan insentif yang lebih besar untuk bekerja lebih keras karena mereka akan menanggung biaya dari setiap peluang penjualan yang terlewatkan dalam bentuk gaji yang lebih rendah.

Bahaya Moral dalam Asuransi

Moral hazard sering dikaitkan dengan industri asuransi. Perusahaan asuransi takut bahwa individu mungkin terlibat dalam perilaku yang lebih berisiko karena mereka tidak peduli dengan biaya yang terkait dengan kerusakan yang mungkin timbul dari perilaku berisiko tersebut karena biaya tersebut ditanggung oleh asuransi perusahaan.

Misalnya, seorang pengemudi mobil dapat mengemudi lebih cepat karena mengetahui bahwa kerusakan pada mobil mereka akan ditanggung oleh perusahaan asuransi jika mereka mengalami kecelakaan. Demikian pula, pemilik rumah yang merokok di tempat tidur mungkin kurang peduli jika terjadi kebakaran yang menyebabkan kerusakan karena mereka memiliki asuransi pemilik rumah yang mencakup pertanggungan kebakaran yang akan menutupi biaya.

Moral hazard menjadi masalah bagi perusahaan asuransi karena sikap santai nasabah tertanggung biasanya mengakibatkan perusahaan asuransi harus membayar lebih banyak klaim asuransi.

Pertanyaan Umum Contoh Bahaya Moral

Mengapa Moral Hazard Masalah Ekonomi?

Moral hazard merupakan masalah ekonomi karena mengarah pada alokasi sumber daya yang tidak efisien. Hal ini terjadi karena satu pihak menciptakan biaya yang lebih besar pada pihak lain, yang akan menghasilkan biaya yang sangat tinggi bagi perekonomian jika dilakukan dalam skala makro.

Apa Masalah Moral Hazard?

Masalah moral hazard adalah ketika salah satu pihak dalam suatu transaksi atau transaksi lebih nyaman mengambil risiko, baik fisik maupun keuangan, karena mereka tahu bahwa mereka tidak akan bertanggung jawab atas konsekuensi negatif apa pun, melainkan pihak yang tidak mengambil risiko.

Mengapa Disebut Moral Hazard?

Disebut "moral hazard" karena moralitas ikut berperan dalam menentukan perilaku benar dan salah pihak-pihak dalam suatu transaksi yang dapat menyebabkan atau mencegah bahaya di mana pihak yang tidak terlibat dalam perilaku tersebut kemungkinan akan menderita konsekuensi.

Mengapa Penting bagi Bisnis untuk Mengantisipasi Moral Hazard?

Moral hazard merupakan biaya ekonomi sehingga penting bagi bisnis untuk mengantisipasi biaya tersebut. Hal ini paling baik dilihat melalui industri asuransi dimana perusahaan asuransi perlu menyadari bahwa perilaku individu cenderung lebih berisiko jika mereka diasuransikan sehingga kemungkinan kecelakaan dan membayar klaim meningkat. Mereka perlu mempertimbangkan moral hazard ke dalam keseluruhan rencana keuangan mereka, mengantisipasi pendapatan, biaya, dan keuntungan.