Bagaimana Rasio Saat Ini dan Rasio Cepat Berbeda?

Keduanya rasio saat ini dan rasio cepat mengukur jangka pendek perusahaan likuiditas, atau kemampuannya untuk menghasilkan uang tunai yang cukup untuk melunasi semua utang yang harus jatuh tempo sekaligus. Meskipun keduanya merupakan ukuran kesehatan keuangan perusahaan, keduanya sedikit berbeda. Rasio cepat dianggap lebih konservatif daripada rasio lancar karena faktor perhitungannya dalam item yang lebih sedikit. Berikut ini lihat kedua rasio, cara menghitungnya, dan perbedaan utamanya.

Apa yang Termasuk dalam Rasio Lancar?

Rasio lancar mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban saat ini, atau jangka pendek, (utang dan hutang) dengan aset saat ini, atau jangka pendek, (uang tunai, persediaan, dan piutang).

Aset lancar pada neraca perusahaan mewakili nilai semua aset yang secara wajar dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun. Contoh aset lancar meliputi:

• Kas dan setara kas
• Surat berharga
• Piutang
• Biaya dibayar dimuka
• Inventaris

Kewajiban lancar adalah utang atau kewajiban perusahaan di neraca yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Contoh kewajiban lancar meliputi:

• Utang jangka pendek
• Akun hutang
• Kewajiban yang masih harus dibayar dan hutang lainnya

Menghitung Rasio Saat Ini

Anda dapat menghitung rasio lancar perusahaan dengan membagi aset lancarnya dengan kewajiban lancar seperti yang ditunjukkan pada rumus di bawah ini:

$\text{Rasio saat ini.}=\frac{\text{Aset lancar.}}{\text{Kewajiban Lancar.}}$Rasio saat ini=Kewajiban LancarAset lancar​

Jika perusahaan memiliki rasio lancar kurang dari satu, maka ia memiliki aset lancar lebih sedikit daripada kewajiban lancar. Kreditur akan menganggap perusahaan sebagai risiko keuangan karena mungkin tidak dapat dengan mudah membayar kewajiban jangka pendeknya.

Jika perusahaan memiliki rasio lancar lebih dari satu maka dianggap kurang berisiko karena dapat melikuidasi aset lancarnya lebih mudah untuk membayar kewajiban jangka pendek.

Apa yang Termasuk dalam Rasio Cepat?

Rasio cepat juga mengukur likuiditas perusahaan dengan mengukur seberapa baik aset lancarnya dapat menutupi kewajiban lancarnya. Namun, rasio cepat adalah ukuran likuiditas yang lebih konservatif karena tidak mencakup semua item yang digunakan dalam rasio lancar. Rasio cepat, sering disebut sebagai rasio uji asam, hanya mencakup aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu 90 hari atau kurang.

Aktiva lancar yang digunakan dalam quick ratio antara lain:

• Kas dan setara kas
• Surat berharga
• Piutang

Kewajiban lancar yang digunakan dalam quick ratio sama dengan yang digunakan dalam current ratio:

• Utang jangka pendek
• Akun hutang
• Kewajiban yang masih harus dibayar dan hutang lainnya

Menghitung Rasio Cepat

Rasio cepat dihitung dengan menambahkan kas dan setara, investasi yang dapat dipasarkan, dan piutang, dan membagi jumlah tersebut dengan kewajiban lancar seperti yang ditunjukkan dalam rumus di bawah ini:

$\begin{array}{c}\text{Rasio cepat.}=\frac{\begin{array}{c}\text{Tunai.}+\text{Setara Uang Tunai.}+\\ \text{Piutang Lancar.}+\text{Investasi jangka pendek.}\end{array}}{\text{Kewajiban Lancar.}}\end{array}$Rasio cepat=Kewajiban LancarTunai+Setara Uang Tunai +Piutang Lancar+Investasi jangka pendek​​​

Jika keuangan perusahaan tidak memberikan rincian aset cepat mereka, Anda masih dapat menghitung rasio cepat. Anda dapat mengurangi persediaan dan aset prabayar saat ini dari aset lancar, dan membagi perbedaan itu dengan kewajiban lancar.

Sama halnya dengan current ratio, perusahaan yang memiliki quick ratio lebih dari satu biasanya dianggap memiliki risiko keuangan yang lebih kecil dibandingkan dengan perusahaan yang memiliki quick ratio kurang dari satu.

Perbedaan Kunci

Rasio cepat menawarkan pandangan yang lebih konservatif tentang likuiditas atau kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan aset jangka pendeknya karena tidak termasuk persediaan dan aset lancar lainnya yang lebih sulit untuk dilikuidasi (yaitu, berubah menjadi uang tunai). Dengan mengecualikan persediaan, dan aset kurang likuid lainnya, rasio cepat berfokus pada aset perusahaan yang lebih likuid.

Kedua rasio tersebut termasuk piutang, tetapi beberapa piutang mungkin tidak dapat dilikuidasi dengan sangat cepat. Akibatnya, bahkan rasio cepat mungkin tidak memberikan representasi likuiditas yang akurat jika piutang tidak mudah dikumpulkan dan dikonversi menjadi uang tunai.

Pertimbangan Khusus

Karena rasio lancar mencakup persediaan, maka akan tinggi bagi perusahaan yang banyak terlibat dalam penjualan persediaan. Misalnya, dalam industri ritel, sebuah toko mungkin menimbun barang dagangan menjelang liburan, meningkatkan rasio lancarnya. Namun, ketika musim berakhir, rasio lancar akan turun secara substansial. Akibatnya, rasio lancar akan berfluktuasi sepanjang tahun untuk pengecer dan perusahaan sejenis.

Di sisi lain, menghapus inventaris mungkin tidak mencerminkan gambaran likuiditas yang akurat untuk beberapa industri. Misalnya, supermarket memindahkan inventaris dengan sangat cepat, dan stok mereka kemungkinan akan mewakili sebagian besar aset mereka saat ini. Untuk menghapus persediaan untuk supermarket akan membuat kewajiban mereka saat ini terlihat meningkat relatif terhadap aset lancar mereka di bawah rasio cepat.

Garis bawah

Saat menganalisis likuiditas perusahaan, tidak ada rasio tunggal yang cukup dalam setiap keadaan. Penting untuk memasukkan rasio keuangan lain dalam analisis Anda, termasuk rasio lancar dan rasio cepat, serta yang lainnya. Lebih penting lagi, sangat penting untuk memahami area keuangan perusahaan mana yang tidak termasuk atau termasuk dalam rasio untuk memahami apa yang dikatakan rasio tersebut kepada Anda.