Definisi SEC Formulir 425

Apa itu Formulir SEC 425?

SEC Formulir 425 adalah prospektus dokumen perusahaan harus mengajukan untuk mengungkapkan informasi tentang kombinasi bisnis mereka. Kombinasi bisnis dapat merujuk pada merger antara dua atau lebih perusahaan, atau konsolidasi.

Perusahaan diharuskan untuk mengajukan Formulir 425 sesuai dengan Aturan 425 dan Aturan 165 dari Undang-undang Sekuritas tahun 1933, juga dikenal sebagai hukum Kebenaran dalam Sekuritas.

Memahami Formulir 425

Securities Act of 1933 mencakup SEC Form 425 dan lainnya Komisi Sekuritas dan Bursa

(SEC) pengajuan untuk perusahaan publik. Tindakan tersebut dikembangkan setelah Keruntuhan Pasar Saham tahun 1929 dan memiliki dua poin utama. Yang pertama mengharuskan investor menerima informasi keuangan yang terperinci dan menyeluruh tentang sekuritas apa pun yang ditawarkan untuk penjualan publik. Kedua, melarang penipuan dan kekeliruan yang mungkin terjadi selama penjualan surat berharga.

Perusahaan publik harus mengungkapkan informasi penting tentang bisnis mereka, terutama dalam hal perubahan yang dapat mempengaruhi pemegang saham. Informasi ini dapat mencakup hal-hal seperti perubahan kepemilikan, laporan Tahunan, proposal penjualan sekuritas, pendaftaran awal, dan bahkan kombinasi bisnis.

Perusahaan dapat menggunakan SEC Formulir 8-K untuk memenuhi kewajibannya untuk memberikan informasi sesuai dengan Aturan 425 mengenai komunikasi tertulis yang terkait dengan kombinasi bisnis.

Jenis Kombinasi Bisnis Di Bawah Formulir 425

kombinasi bisnis terjadi ketika dua atau lebih bisnis bergabung atau bergabung untuk membentuk satu kesatuan. Ini berarti satu bisnis memperoleh kendali atas yang lain. Dari pada tumbuh secara organik, mungkin lebih mudah bagi bisnis untuk berkembang dengan bergabung bersama. Perusahaan harus mengajukan Formulir 425 ketika mereka melalui kombinasi bisnis tertentu atau penggabungan, beberapa yang paling umum dijelaskan secara lebih rinci di bawah ini.Jenis merger tergantung pada fungsi ekonomi, tujuan transaksi bisnis, dan hubungan antara perusahaan yang menggabungkan.

Secara umum ada lima jenis utama kombinasi bisnis yang memerlukan pengarsipan SEC Form 425:

• Penggabungan konglomerat
• Penggabungan perluasan pasar
• Penggabungan ekstensi produk
• Penggabungan horisontal
• Penggabungan vertikal

Penggabungan Konglomerat

SEBUAH penggabungan konglomerat melibatkan dua perusahaan yang tidak terkait dalam kegiatan bisnis mereka. Merger konglomerat cukup jarang terjadi. Mereka bisa murni—melibatkan perusahaan yang tidak memiliki kesamaan—atau campuran—melibatkan perusahaan yang mencari perluasan produk atau perluasan pasar. Salah satu contoh merger konglomerat adalah yang terjadi antara Amazon dan Makanan Utuh. Raksasa e-commerce itu membeli supermarket seharga $ 13,7 miliar pada tahun 2017.

Penggabungan Perluasan Pasar

Merger perluasan pasar terdiri dari kombinasi dua perusahaan yang membangun dan menyebarkan produk yang sama, tetapi di pasar yang terpisah. Mari kita manfaatkan akuisisi Eagle Bancshares oleh RBC Centura Banks. Pada saat merger, Eagle Bancshares memiliki hampir 90.000 akun dan aset yang dikelola (AUM) sebesar US$1,1 miliar. Akuisisi tersebut memungkinkan RBC untuk secara signifikan memperluas operasi layanan keuangannya di wilayah Atlanta, serta pasar Amerika Utara secara keseluruhan.

Penggabungan Ekstensi Produk

Dalam merger ekstensi produk, dua bisnis yang beroperasi di pasar yang sama dengan produk serupa bergabung. Penggabungan jenis ini memungkinkan kedua perusahaan mengakses konsumen yang lebih besar dan meningkatkan pendapatan.

Penggabungan Horisontal dan Vertikal

Di sebuah penggabungan horizontal, konsolidasi bisnis terjadi antara perusahaan yang beroperasi di ruang yang sama. Karena persaingan dalam suatu industri cenderung tinggi, merger horizontal dapat memberikan kepastian kepada perusahaan yang berpartisipasi sinergi dan potensi keuntungan dalam pangsa pasar. Penggabungan jenis ini sering terjadi karena perusahaan yang lebih besar berusaha untuk menciptakan lebih efisien skala ekonomi.

SEBUAH penggabungan vertikal, di sisi lain, terjadi ketika perusahaan dari bagian yang berbeda dari rantai pasokan mengkonsolidasikan untuk membuat proses produksi lebih efisien atau hemat biaya. Perusahaan-perusahaan ini cenderung memiliki jenis barang atau jasa yang sama dalam produksi atau pasar. Dengan menjalani merger vertikal, perusahaan mengurangi jumlah persaingan. Misalnya, pembuat mobil dapat memutuskan untuk bergabung dengan produsen ban, memungkinkan yang pertama untuk mengurangi biaya ban untuk mobilnya.