Globalisasi Layanan Keuangan

Di usia ini globalisasi, kunci untuk bertahan dan sukses bagi banyak lembaga keuangan adalah memupuk kemitraan strategis yang memungkinkan mereka bersaing dan menawarkan beragam layanan kepada konsumen. Dalam memeriksa hambatan - dan dampak - penggabungan, akuisisi dan diversifikasi dalam jasa keuangan industri, penting untuk mempertimbangkan kunci untuk bertahan hidup di industri ini:

1. Memahami kebutuhan dan harapan klien individu
2. Menyediakan pelayanan pelanggan disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan dan harapan pelanggan

Pada tahun 2008, tingkat merger dan akuisisi (M&A) di sektor jasa keuangan sangat tinggi. Mari kita lihat beberapa sejarah regulasi yang berkontribusi pada perubahan lanskap jasa keuangan dan apa artinya bagi lanskap baru yang sekarang perlu dilalui oleh investor.

Diversifikasi Didorong oleh DeregulasiKarena besar, merger internasional cenderung berdampak pada struktur seluruh industri domestik, nasional pemerintah sering merancang dan menerapkan kebijakan pencegahan yang ditujukan untuk mengurangi persaingan domestik di antara perusahaan. Dimulai pada awal 1980-an,

Tempat penyimpanan Deregulasi Kelembagaan dan Undang-Undang Kontrol Moneter tahun 1980 dan Garn-St. Germaine Depository Act tahun 1982 disahkan.

Dengan memberikan Federal Reserve kontrol yang lebih besar atas bank bukan anggota, kedua tindakan ini memungkinkan bank untuk bergabung dan penghematan lembaga (serikat kredit, simpan pinjam dan bank tabungan bersama) untuk menawarkan deposito yang dapat diperiksa. Perubahan ini juga menjadi katalis untuk transformasi dramatis layanan keuangan AS pasar pada tahun 2008 dan munculnya pemain yang dilarutkan serta pemain dan layanan baru saluran.

Hampir satu dekade kemudian, penerapan Arahan Perbankan Kedua pada tahun 1993 menderegulasi pasar Uni Eropa negara. Pada tahun 1994, pasar asuransi Eropa mengalami perubahan serupa sebagai akibat dari Arahan Asuransi Generasi Ketiga tahun 1994. Kedua arahan ini membawa industri jasa keuangan Amerika Serikat dan Eropa ke dalam persaingan yang ketat keselarasan, menciptakan perebutan global yang kuat untuk mengamankan pelanggan yang sebelumnya tidak dapat dijangkau atau tidak tersentuh.

Kemampuan entitas bisnis untuk menggunakan internet untuk memberikan layanan keuangan kepada mereka klien juga berdampak pada diversifikasi produk dan geografis di bidang keuangan arena layanan.

Mendunia
Pasar Asia bergabung dengan gerakan ekspansi pada tahun 1996 ketika "Dentuman Besar" reformasi keuangan membawa deregulasi di Jepang. Relatif jauh jangkauannya sistem keuangan di negara itu menjadi kompetitif dalam lingkungan global yang membesar dan berubah dengan cepat. Pada tahun 1999, hampir semua pembatasan yang tersisa pada pertukaran asing transaksi antara Jepang dan negara lain dicabut. (Untuk latar belakang Jepang, lihat Dekade yang Hilang: Pelajaran dari Krisis Real Estat Jepang dan Kecelakaan: Krisis Asia.)

Mengikuti perubahan di Asia pasar finansial, Amerika Serikat terus menerapkan beberapa tahap tambahan deregulasi, diakhiri dengan Gramm-Leach-Bliley Act tahun 1999. Undang-undang ini memungkinkan konsolidasi pemain keuangan utama, yang mendorong perusahaan jasa keuangan yang berdomisili di AS yang terlibat dalam transaksi M&A menjadi total $221 miliar pada tahun 2000. Menurut sebuah studi tahun 2001 oleh Joseph Teplitz, Gary Apanaschik dan Elizabeth Harper Briglia di Akuntansi & Keuangan Bank, ekspansi sebesar itu melibatkan liberalisasi perdagangan, NS privatisasi bank di banyak negara berkembang dan kemajuan teknologi telah menjadi tren yang agak umum. (Untuk wawasan lebih lanjut, lihat Perekonomian Negara: Dari Publik ke Swasta.)

Efek langsung dari deregulasi persaingan yang meningkat, efisiensi pasar dan pilihan konsumen yang lebih baik. Deregulasi memicu perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang mengubah pelanggan dari konsumen pasif menjadi pemain yang kuat dan canggih. Studi menunjukkan bahwa upaya regulasi tambahan yang beragam semakin memperumit jalannya dan pengelolaan lembaga keuangan dengan meningkatkan lapisan birokrasi dan jumlah regulasi. (Untuk lebih lanjut tentang topik ini, lihat Pasar Bebas: Berapa Biayanya?)

Bersamaan dengan itu, revolusi teknologi internet mengubah sifat, ruang lingkup, dan lanskap persaingan industri jasa keuangan. Setelah deregulasi, realitas baru memiliki masing-masing lembaga keuangan pada dasarnya beroperasi di pasarnya sendiri dan menargetkan audiensnya dengan layanan yang lebih sempit, melayani tuntutan campuran unik pelanggan segmen. Deregulasi ini memaksa lembaga keuangan untuk memprioritaskan tujuan mereka dengan mengalihkan fokus mereka dari penetapan tarif dan pemrosesan transaksi menjadi lebih berfokus pada pelanggan.

Tantangan dan Kekurangan Kemitraan FinansialSejak tahun 1998, industri jasa keuangan di negara-negara kaya dan Amerika Serikat telah mengalami ekspansi geografis yang cepat; pelanggan yang sebelumnya dilayani oleh lembaga keuangan lokal kini ditargetkan di tingkat global. Selain itu, menurut Alen Berger dan Robert DeYoung dalam artikelnya “Technological Progress and the Geographic Expansion of the Banking Industry” (Jurnal Uang, Kredit dan Perbankan, September 2006), antara 1985 dan 1998, jarak rata-rata antara bank utama dan banknya afiliasi dalam multibank AS perusahaan induk telah meningkat lebih dari 50%, dari 123,4 mil menjadi 188,9 mil. Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan kemampuan bank untuk memberikan pinjaman usaha kecil pada jarak yang lebih jauh memungkinkan mereka untuk menderita lebih sedikit skala disekonomi dan meningkatkan produktivitas. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Hitungan Keunggulan Kompetitif.)

Deregulasi juga menjadi faktor utama di balik diversifikasi geografis ini, dan dimulai pada awal 1980-an, serangkaian perubahan kebijakan menerapkan pengurangan bertahap intrastate dan perbankan antar negara bagian pembatasan.

Di Uni Eropa, perubahan kebijakan yang serupa memungkinkan organisasi perbankan dan lembaga keuangan tertentu lainnya untuk memperluas operasi mereka di seluruh negara anggota. Amerika Latin, ekonomi transisi Eropa Timur dan bagian lain dunia juga mulai turun atau hilang pembatasan masuk asing, sehingga memungkinkan lembaga keuangan multinasional yang berkantor pusat di negara lain untuk mencapai besar pangsa pasar.

Transaksi Tanpa Batas, BatasInovasi terbaru dalam komunikasi dan teknologi informasi telah menghasilkan pengurangan skala disekonomi yang terkait dengan biaya bisnis yang dihadapi oleh lembaga keuangan yang mempertimbangkan ekspansi geografis. ATM jaringan dan situs web perbankan telah memungkinkan interaksi jarak jauh yang efisien antara institusi dan pelanggan mereka, dan konsumen menjadi sangat bergantung pada mereka kemampuan yang baru ditemukan untuk melakukan transaksi keuangan tanpa batas secara terus-menerus sehingga bisnis kehilangan semua daya saing jika tidak terhubung secara teknologi.

Kekuatan pendorong tambahan untuk diversifikasi geografis perusahaan jasa keuangan adalah proliferasi strategi kombinasi perusahaan seperti merger, akuisisi, aliansi strategis dan outsourcing. Strategi konsolidasi semacam itu dapat meningkatkan efisiensi dalam industri, menghasilkan M&A, keluar secara sukarela, atau penarikan paksa dari perusahaan yang berkinerja buruk.

Strategi konsolidasi lebih lanjut memberdayakan perusahaan untuk memanfaatkan skala ekonomi dan fokus untuk menurunkan unit mereka biaya produksi. Perusahaan sering secara terbuka menyatakan bahwa merger mereka dimotivasi oleh keinginan untuk pertumbuhan pendapatan, peningkatan basis produk, dan peningkatan nilai pemegang saham melalui konsolidasi staf, pengurangan overhead dan dengan menawarkan rangkaian produk yang lebih luas. Namun, alasan dan nilai utama dari kombinasi strategi tersebut sering dikaitkan dengan pengurangan biaya internal dan peningkatan produktivitas. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Apa itu Skala Ekonomi?)

Fakta yang tidak menguntungkan tentang keuntungan dan kerugian dari strategi utama yang digunakan sebagai alat untuk ekspansi geografis dalam sektor jasa keuangan dikaburkan pada tahun 2008 oleh tingkat M&A yang sangat tinggi, seperti antara Nations Bank dan Bank of America (NYSE:BACA), Travelers Group dan Citicorp (NYSE:C), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) dan Bank Satu. Dilema mereka adalah menciptakan keseimbangan yang memaksimalkan keuntungan secara keseluruhan.

KesimpulanKesimpulan mengenai dampak, keuntungan dan kerugian diversifikasi dan ekspansi geografis domestik dan internasional terhadap industri jasa keuangan adalah fakta bahwa dengan globalisasi, kelangsungan hidup dan keberhasilan banyak perusahaan jasa keuangan terletak pada pemahaman dan pemenuhan kebutuhan, keinginan dan harapan mereka. pelanggan.

Faktor terpenting dan terus muncul bagi perusahaan keuangan untuk beroperasi dengan sukses di pasar global yang diperluas adalah kemampuan mereka untuk secara efisien melayani konsumen yang cerdas, sangat canggih, berpendidikan lebih baik, lebih kuat yang kecanduan kemudahan dan kecepatan teknologi. Perusahaan keuangan yang tidak menyadari pentingnya berorientasi pada pelanggan membuang-buang sumber daya mereka dan pada akhirnya akan binasa. Bisnis yang gagal mengenali dampak dari transformasi yang didorong oleh konsumen ini akan berjuang untuk bertahan atau tidak ada lagi dalam komunitas layanan keuangan global yang baru dibentuk yang telah selamanya diubah oleh deregulasi. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang industri ini, lihat Evolusi Perbankan.)