Dampak Perubahan Suku Bunga oleh Federal Reserve

Mengapa Fed memotong suku bunga ketika ekonomi mulai berjuang—atau meningkatkannya saat ekonomi sedang booming? Teorinya adalah bahwa dengan memotong suku bunga, biaya pinjaman berkurang, dan ini mendorong bisnis untuk mengambil pinjaman untuk mempekerjakan lebih banyak orang dan memperluas produksi. Logikanya bekerja terbalik ketika ekonomi sedang panas. Di sini, kita melihat dampak pada berbagai bagian ekonomi ketika Fed mengubah suku bunga, dari pinjaman dan pinjaman hingga belanja konsumen hingga pasar saham.

Ketika suku bunga berubah, ada efek nyata pada cara konsumen dan bisnis dapat mengakses kredit untuk melakukan pembelian yang diperlukan dan merencanakan keuangan mereka. Itu bahkan mempengaruhi beberapa asuransi jiwa kebijakan. Artikel ini mengeksplorasi bagaimana konsumen akan membayar lebih untuk modal yang diperlukan untuk melakukan pembelian dan mengapa bisnis akan menghadapi biaya yang lebih tinggi terkait dengan perluasan operasi mereka dan mendanai penggajian ketika Fed

mengubah tingkat bunga. Namun, entitas sebelumnya bukan satu-satunya yang menderita karena biaya yang lebih tinggi, seperti yang dijelaskan dalam artikel ini.

Suku Bunga dan Pinjaman

Suku bunga yang lebih rendah berdampak langsung pada pasar obligasi, karena imbal hasil pada segala hal mulai dari Treasury AS hingga obligasi korporasi cenderung turun, membuatnya kurang menarik bagi investor baru. Harga obligasi bergerak berbanding terbalik dengan tingkat bunga, sehingga ketika tingkat bunga turun, harga obligasi naik. Demikian juga, kenaikan suku bunga membuat harga obligasi lebih rendah, berdampak negatif pada investor pendapatan tetap. Ketika suku bunga naik, orang juga cenderung tidak meminjam atau membiayai kembali hutang yang ada, karena lebih mahal untuk melakukannya.

Tarif Utama

Kenaikan suku bunga The Fed segera memicu lonjakan harga prima (disebut oleh The Fed sebagai Bank Prime Loan Rate). Suku bunga utama mewakili suku bunga kredit yang diberikan bank kepada pelanggan mereka yang paling layak mendapatkan kredit. Suku bunga ini adalah yang menjadi dasar bentuk kredit konsumen lainnya, karena suku bunga utama yang lebih tinggi berarti bahwa bank akan meningkatkan biaya pinjaman tetap, dan suku bunga variabel ketika menilai risiko pada perusahaan yang kurang layak kredit dan konsumen.

Tarif Kartu Kredit

Bekerja di luar harga prima, bank akan menentukan seberapa layak kredit individu lain berdasarkan profil risiko mereka. Tarif akan terpengaruh untuk kartu kredit dan pinjaman lainnya karena keduanya memerlukan profil risiko yang luas dari konsumen yang mencari kredit untuk melakukan pembelian. Pinjaman jangka pendek akan memiliki tingkat yang lebih tinggi daripada yang dianggap jangka panjang.

Tabungan

Tarif pasar uang dan sertifikat deposito (CD) meningkat karena kenaikan suku bunga utama. Secara teori, itu akan meningkatkan penghematan di antara konsumen dan bisnis karena mereka dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi atas tabungan mereka. Di sisi lain, efeknya mungkin bahwa siapa pun yang memiliki beban utang malah akan berusaha melunasi kewajiban keuangan untuk mengimbangi tingkat variabel yang lebih tinggi terkait dengan kartu kredit, pinjaman rumah, atau utang lainnya instrumen.

Utang Nasional AS

Kenaikan suku bunga meningkatkan biaya pinjaman untuk pemerintah AS, memicu peningkatan utang nasional. Sebuah laporan dari 2015 oleh Kantor Anggaran Kongres dan Dean Baker, seorang direktur di Pusat Penelitian Ekonomi dan Kebijakan di Washington, memperkirakan bahwa Pemerintah A.S. mungkin akan membayar $2,9 triliun lebih banyak selama dekade berikutnya karena kenaikan suku bunga, daripada jika suku bunga tetap dekat nol. 

Keuntungan Bisnis

Ketika suku bunga naik, biasanya merupakan kabar baik bagi keuntungan sektor perbankan karena mereka dapat memperoleh lebih banyak uang dari dolar yang mereka pinjamkan. Tetapi untuk sektor bisnis global lainnya, kenaikan suku bunga mengukir profitabilitas. Itu karena biaya modal yang dibutuhkan untuk berekspansi semakin tinggi. Itu bisa menjadi berita buruk bagi pasar yang saat ini berada dalam resesi pendapatan. Menurunkan suku bunga harus menjadi dorongan untuk keuntungan banyak bisnis karena mereka dapat memperoleh modal dengan pembiayaan yang lebih murah dan melakukan investasi dalam operasi mereka dengan biaya yang lebih rendah.

Tarif Pinjaman Otomatis

Perusahaan otomotif telah sangat diuntungkan dari kebijakan suku bunga nol Fed, tetapi kenaikan suku bunga acuan akan memiliki dampak tambahan. Anehnya, pinjaman mobil tidak banyak berubah sejak pengumuman Federal Reserve karena itu adalah pinjaman jangka panjang. Secara teori, suku bunga pinjaman mobil yang lebih rendah seharusnya mendorong pembelian mobil, tetapi barang-barang mahal ini mungkin tidak sesensitif kebutuhan pinjaman yang lebih mendesak dengan kartu kredit.

Tarif Hipotek

Tanda kenaikan suku bunga dapat membuat peminjam rumah bergegas untuk menutup kesepakatan untuk a suku bunga pinjaman tetap di rumah baru. Namun, suku bunga hipotek secara tradisional lebih berfluktuasi seiring dengan hasil obligasi Treasury 10-tahun domestik, yang sebagian besar dipengaruhi oleh suku bunga. Oleh karena itu, jika suku bunga turun, suku bunga KPR juga akan turun. Tingkat hipotek yang lebih rendah berarti menjadi lebih murah untuk membeli rumah.

Penjualan Rumah

Suku bunga yang lebih tinggi dan inflasi yang lebih tinggi biasanya menurunkan permintaan di sektor perumahan. Misalnya, pada pinjaman 30 tahun sebesar 4,65%, pembeli rumah dapat mengantisipasi setidaknya 60% pembayaran bunga selama durasi investasi mereka. Tetapi jika suku bunga turun, rumah yang sama dengan harga pembelian yang sama akan menghasilkan pembayaran bulanan yang lebih rendah dan total bunga yang dibayarkan selama masa hipotek lebih rendah. Saat suku bunga hipotek turun, rumah yang sama menjadi lebih terjangkau—sehingga pembeli harus lebih bersemangat untuk melakukan pembelian.

Belanja Konsumen

Kenaikan biaya pinjaman secara tradisional membebani pengeluaran konsumen. Kedua tingkat kartu kredit yang lebih tinggi dan tingkat tabungan yang lebih tinggi karena tingkat bank yang lebih baik memberikan bahan bakar penurunan dalam pembelian impuls konsumen. Ketika suku bunga turun, konsumen dapat membeli secara kredit dengan biaya lebih rendah. Ini bisa berupa apa saja mulai dari pembelian kartu kredit hingga peralatan yang dibeli dengan kredit toko hingga mobil dengan pinjaman.

Inflasi

Inflasi adalah ketika harga umum barang dan jasa naik dalam suatu perekonomian, yang mungkin disebabkan oleh kerugian mata uang suatu negara nilai atau oleh ekonomi menjadi terlalu panas-yaitu. tumbuh begitu cepat sehingga permintaan barang melebihi pasokan dan meningkat harga. Ketika inflasi naik, suku bunga juga sering dinaikkan, sehingga bank sentral dapat mengendalikan inflasi (mereka cenderung menargetkan inflasi 2% per tahun). Namun, jika suku bunga turun, inflasi dapat mulai meningkat karena orang yang membeli dengan kredit murah dapat mulai menawar harga sekali lagi.

Pasar saham

Meskipun profitabilitas pada skala yang lebih luas dapat tergelincir ketika suku bunga naik, kenaikan biasanya baik untuk perusahaan yang melakukan sebagian besar bisnis mereka di Amerika Serikat. Itu karena produk lokal menjadi lebih menarik karena dolar AS yang lebih kuat. Kenaikan dolar memiliki efek negatif pada perusahaan yang melakukan bisnis dalam jumlah yang signifikan di pasar internasional. Saat dolar AS naik—didukung oleh suku bunga yang lebih tinggi—terhadap mata uang asing, perusahaan di luar negeri melihat penurunan penjualan mereka secara riil. Perusahaan seperti Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar, dan Johnson&Johnson memiliki semua, pada satu titik, memperingatkan tentang dampak kenaikan dolar pada profitabilitas mereka. Kenaikan suku bunga cenderung sangat positif bagi sektor keuangan. Saham bank cenderung berkinerja baik pada saat kenaikan meningkat.

Meskipun hubungan antara suku bunga dan pasar saham cukup tidak langsung, keduanya cenderung bergerak ke arah yang berlawanan—sebagai aturan umum jempol, ketika Fed memotong suku bunga, itu menyebabkan pasar saham naik dan ketika Fed menaikkan suku bunga, itu menyebabkan pasar saham secara keseluruhan pergi turun. Tetapi tidak ada jaminan bagaimana pasar akan bereaksi terhadap perubahan suku bunga tertentu yang dipilih Fed.

Garis bawah

Ketika ekonomi goyah, bank sentral dapat turun tangan untuk menurunkan suku bunga. Federal Reserve tertarik untuk bereaksi terhadap kenaikan inflasi atau resesi menggunakan alat ini untuk menurunkan biaya pinjaman sehingga perusahaan dan rumah tangga dapat membelanjakan lebih banyak dan berinvestasi - dengan tujuan menjaga ekonomi tetap berjalan lancar.