Dasar-dasar Pembiayaan Bisnis

Apa itu Pembiayaan Bisnis?

Kecuali bisnis Anda memiliki neraca keuangan dari Apple, pada akhirnya Anda mungkin akan membutuhkan akses permodalan melalui bisnis pembiayaan. Bahkan, banyak perusahaan berkapitalisasi besar secara rutin mencari suntikan modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Untuk usaha kecil, menemukan model pendanaan yang tepat sangat penting. Mengambil uang dari sumber yang salah dan Anda mungkin kehilangan bagian dari perusahaan Anda atau menemukan diri Anda terkunci dalam persyaratan pembayaran yang mengganggu pertumbuhan Anda selama bertahun-tahun ke depan.

Apa itu Pembiayaan Utang?

Pembiayaan utang untuk bisnis Anda adalah sesuatu yang mungkin Anda pahami lebih baik daripada yang Anda pikirkan. Apakah Anda memiliki hipotek atau pinjaman mobil? Kedua hal tersebut merupakan bentuk pembiayaan utang. Ini bekerja dengan cara yang sama untuk bisnis Anda. Pembiayaan utang berasal dari bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya. Meskipun dimungkinkan bagi investor swasta untuk menawarkannya kepada Anda, ini bukan norma.

Berikut adalah cara kerjanya. Ketika Anda memutuskan Anda membutuhkan pinjaman, Anda pergi ke bank dan menyelesaikan aplikasi. Jika bisnis Anda dalam tahap awal pengembangan, bank akan memeriksa kredit pribadi Anda.

Untuk bisnis yang memiliki struktur perusahaan yang lebih rumit atau telah berdiri untuk waktu yang lama, bank akan memeriksa sumber lain. Salah satu yang terpenting adalah Dun & Bradstreet (D&B) mengajukan. D&B adalah perusahaan paling terkenal untuk mengkompilasi a sejarah kredit pada bisnis. Seiring dengan riwayat kredit bisnis Anda, bank akan ingin memeriksa pembukuan Anda dan kemungkinan menyelesaikan lainnya uji kelayakan.

Sebelum melamar, pastikan semua catatan bisnis sudah lengkap dan tertata. Jika bank menyetujui permintaan pinjaman Anda, bank akan mengatur syarat pembayaran, termasuk bunga. Jika prosesnya terdengar sangat mirip dengan proses yang telah Anda lalui berkali-kali untuk menerima pinjaman bank, Anda benar.

Keuntungan dari Pembiayaan Utang

Ada beberapa keuntungan untuk membiayai bisnis Anda melalui hutang:

• Lembaga pemberi pinjaman tidak memiliki kendali atas bagaimana Anda menjalankan perusahaan Anda, dan tidak memiliki kepemilikan.
• Setelah Anda membayar kembali pinjaman, hubungan Anda dengan pemberi pinjaman berakhir. Itu sangat penting karena bisnis Anda menjadi lebih berharga.
• Bunga yang Anda bayar untuk pembiayaan utang dapat dikurangkan dari pajak sebagai pengeluaran bisnis.
• Pembayaran bulanan, serta perincian pembayaran, adalah pengeluaran yang diketahui yang dapat dimasukkan secara akurat dalam model perkiraan Anda.

Kerugian dari Pembiayaan Utang

Namun, pembiayaan utang untuk bisnis Anda memang memiliki beberapa kelemahan:

• Menambahkan pembayaran utang ke pengeluaran bulanan Anda mengasumsikan bahwa Anda akan selalu memiliki arus masuk modal untuk memenuhi semua pengeluaran bisnis, termasuk pembayaran utang. Untuk perusahaan kecil atau tahap awal yang sering jauh dari pasti.
• Pinjaman usaha kecil dapat diperlambat secara substansial selama resesi. Di masa ekonomi yang lebih sulit, mungkin sulit untuk menerima pembiayaan utang kecuali Anda sangat memenuhi syarat.

Amerika Serikat. Administrasi Bisnis Kecil (SBA) bekerja dengan bank tertentu untuk menawarkan pinjaman usaha kecil. Sebagian dari pinjaman dijamin oleh kredit dan kepercayaan penuh dari pemerintah Amerika Serikat. Dirancang untuk mengurangi risiko bagi lembaga pemberi pinjaman, pinjaman ini memungkinkan pemilik bisnis yang mungkin tidak memenuhi syarat untuk menerima pembiayaan utang. Anda dapat menemukan informasi lebih lanjut tentang ini dan pinjaman SBA lainnya di situs web SBA.

Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Jika Anda pernah menonton serial hit ABC “Shark Tank”, Anda mungkin memiliki gambaran umum tentang caranya pembiayaan ekuitas bekerja. Itu datang dari investor, sering disebut “pemodal ventura" atau "investor malaikat.”

Seorang pemodal ventura biasanya merupakan perusahaan daripada individu. Perusahaan memiliki mitra, tim pengacara, akuntan, dan penasihat investasi yang melakukan uji tuntas pada setiap investasi potensial. Perusahaan modal ventura sering berurusan dengan investasi besar ($3 juta atau lebih), sehingga prosesnya lambat dan kesepakatannya sering kali rumit.

Investor malaikat, sebaliknya, biasanya adalah individu kaya yang ingin menginvestasikan lebih sedikit uang ke dalam satu produk daripada membangun bisnis. Mereka sempurna untuk seseorang seperti pengembang perangkat lunak yang membutuhkan suntikan modal untuk mendanai pengembangan produk mereka. Investor malaikat bergerak cepat dan menginginkan persyaratan sederhana.

Keuntungan Pembiayaan Ekuitas

Mendanai bisnis Anda melalui investor memiliki beberapa keuntungan:

• Keuntungan terbesar adalah Anda tidak perlu membayar kembali uangnya. Jika bisnis Anda memasuki kebangkrutan, investor atau investor Anda bukan kreditur. Mereka adalah pemilik parsial di perusahaan Anda dan, karena itu, uang mereka hilang bersama dengan perusahaan Anda.
• Anda tidak perlu melakukan pembayaran bulanan, sehingga seringkali ada lebih banyak uang tunai yang tersedia untuk biaya operasional.
• Investor memahami bahwa dibutuhkan waktu untuk membangun bisnis. Anda akan mendapatkan uang yang Anda butuhkan tanpa tekanan karena harus melihat produk atau bisnis Anda berkembang pesat dalam waktu singkat.

Kekurangan Pembiayaan Ekuitas

Demikian pula, ada sejumlah kerugian yang menyertai pembiayaan ekuitas:

• Bagaimana perasaan Anda memiliki pasangan baru? Ketika Anda meningkatkan pembiayaan ekuitas, itu melibatkan penyerahan kepemilikan sebagian dari perusahaan Anda. Semakin besar dan berisiko investasi, semakin banyak saham yang diinginkan investor. Anda mungkin harus menyerahkan 50% atau lebih dari perusahaan Anda. Kecuali Anda kemudian membuat kesepakatan untuk membeli saham investor, mitra itu akan mengambil 50% dari keuntungan Anda tanpa batas.
• Anda juga harus berkonsultasi dengan investor Anda sebelum membuat keputusan. Perusahaan Anda tidak lagi hanya milik Anda, dan jika seorang investor memiliki lebih dari 50% perusahaan Anda, Anda memiliki bos yang harus Anda jawab.

Apa Itu Modal Mezzanine?

Tempatkan diri Anda pada posisi pemberi pinjaman sejenak. Pemberi pinjaman mencari nilai terbaik untuk uangnya relatif terhadap jumlah risiko yang paling sedikit. Masalah dengan pembiayaan utang adalah bahwa pemberi pinjaman tidak mendapatkan bagian dalam keberhasilan bisnis. Yang didapat hanyalah uangnya kembali dengan bunga sambil menanggung risiko gagal bayar. Tingkat bunga itu tidak akan memberikan pengembalian yang mengesankan menurut standar investasi. Ini mungkin akan menawarkan pengembalian satu digit.

Ibukota mezanin sering menggabungkan fitur terbaik dari ekuitas dan pembiayaan utang. Meskipun tidak ada struktur yang ditetapkan untuk jenis pembiayaan bisnis ini, modal hutang sering memberikan pinjaman lembaga hak untuk mengubah pinjaman menjadi bunga ekuitas di perusahaan jika Anda tidak membayar pinjaman tepat waktu atau sepenuhnya.

Keuntungan Modal Mezzanine

Memilih menggunakan modal mezzanine memiliki beberapa keuntungan:

• Jenis pinjaman ini cocok untuk perusahaan baru yang sudah menunjukkan pertumbuhan. Bank enggan memberikan pinjaman kepada perusahaan yang tidak memiliki data keuangan. Menurut buku Dr. Ajay Tyagi tahun 2017 Investasi Modal dan Pembiayaan untuk Pemula, Forbes telah melaporkan bahwa pemberi pinjaman bank sering mencari setidaknya tiga tahun data keuangan. Namun, bisnis yang lebih baru mungkin tidak memiliki banyak data untuk dipasok. Dengan menambahkan opsi untuk mengambil kepemilikan saham di perusahaan, bank memiliki lebih banyak jaring pengaman, sehingga lebih mudah untuk mendapatkan pinjaman.
• Ibukota mezzanine adalah diperlakukan sebagai ekuitas di neraca perusahaan. Menunjukkan ekuitas daripada kewajiban utang membuat perusahaan terlihat lebih menarik bagi pemberi pinjaman masa depan.
• Modal mezzanine sering diberikan dengan sangat cepat dengan sedikit uji tuntas.

Kekurangan Mezzanine Capital

Modal mezzanine memang memiliki kekurangan:

• NS kupon atau bunga seringkali lebih tinggi, karena pemberi pinjaman memandang perusahaan itu berisiko tinggi. Modal mezzanine yang diberikan kepada bisnis yang sudah memiliki kewajiban utang atau ekuitas sering kali lebih rendah dari kewajiban tersebut, meningkatkan risiko bahwa pemberi pinjaman tidak akan dilunasi. Karena risiko tinggi, pemberi pinjaman mungkin ingin melihat pengembalian 20% hingga 30%.
• Sama seperti modal ekuitas, risiko kehilangan sebagian besar perusahaan sangat nyata.

Harap dicatat bahwa modal mezzanine tidak standar seperti pembiayaan utang atau ekuitas. Kesepakatan, serta profil risiko/imbalan, akan spesifik untuk masing-masing pihak.

Pembiayaan Di Luar Neraca

Pikirkan tentang keuangan pribadi Anda sebentar. Bagaimana jika Anda mengajukan permohonan hipotek rumah baru dan menemukan cara untuk membuat badan hukum yang mengambil pinjaman pelajar, kartu kredit, dan utang mobil Anda dari laporan kredit Anda? Bisnis bisa melakukan itu.

Pembiayaan di luar neraca bukanlah pinjaman. Ini terutama cara untuk menjaga pembelian besar (utang) dari neraca perusahaan, membuatnya terlihat lebih kuat dan kurang sarat hutang. Misalnya, jika perusahaan membutuhkan peralatan yang mahal, perusahaan dapat menyewanya daripada membeli atau membuat kendaraan tujuan khusus (SPV)—salah satu dari "keluarga alternatif" yang akan menahan pembelian di neraca. Perusahaan sponsor sering mengkapitalisasi SPV agar terlihat menarik jika SPV membutuhkan pinjaman untuk membayar utang.

Pembiayaan di luar neraca diatur secara ketat, dan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) mengatur penggunaannya. Jenis pembiayaan ini tidak sesuai untuk sebagian besar bisnis, tetapi dapat menjadi pilihan untuk usaha kecil yang tumbuh menjadi struktur perusahaan yang jauh lebih besar.

Pendanaan Dari Keluarga dan Teman

Jika kebutuhan dana Anda relatif kecil, Anda mungkin ingin terlebih dahulu mengejar cara pembiayaan yang tidak terlalu formal. Keluarga dan teman-teman yang percaya pada bisnis Anda dapat menawarkan persyaratan pembayaran yang sederhana dan menguntungkan sebagai imbalan untuk menyiapkan model pinjaman yang mirip dengan beberapa model yang lebih formal. Misalnya, Anda dapat menawarkan mereka saham di perusahaan Anda atau membayarnya kembali seperti yang Anda lakukan pada kesepakatan pembiayaan utang, di mana Anda melakukan pembayaran rutin dengan bunga.

Mengetuk Akun Pensiun

Padahal kamu mungkin bisa pinjam dari rencana pensiun Anda dan membayar kembali pinjaman itu dengan bunga, alternatif yang dikenal sebagai a Rollover untuk Startup Bisnis (ROBS) telah muncul sebagai sumber pendanaan praktis bagi mereka yang memulai bisnis. Ketika dijalankan dengan benar, ROBS memungkinkan pengusaha untuk menginvestasikan tabungan pensiun mereka ke dalam usaha bisnis baru tanpa menimbulkan pajak, penalti penarikan awal, atau biaya pinjaman. Namun, transaksi ROBS rumit, jadi penting untuk bekerja dengan penyedia yang berpengalaman dan kompeten.

Garis bawah

Ketika Anda bisa hindari pembiayaan dari sumber formal, biasanya akan lebih menguntungkan untuk bisnis Anda. Jika Anda tidak memiliki keluarga atau teman dengan sarana untuk membantu, pembiayaan utang kemungkinan merupakan sumber dana termudah untuk usaha kecil. Seiring pertumbuhan bisnis Anda atau mencapai tahap pengembangan produk selanjutnya, pembiayaan ekuitas atau modal mezzanine dapat menjadi pilihan. Dalam hal pembiayaan dan bagaimana hal itu akan memengaruhi bisnis Anda, lebih sedikit lebih baik.