Apa itu Pengamat Hiu?
Apa itu Pengamat Hiu?
Istilah pengamat hiu mengacu pada profesional atau perusahaan yang berspesialisasi dalam deteksi dini pengambilalihan yang tidak bersahabat. Pengamat hiu dipekerjakan oleh perusahaan yang khawatir tentang kemungkinan menjadi sasaran perusahaan besar. Mereka memantau aspek aktivitas perdagangan perusahaan di pasar yang dapat mengindikasikan kemungkinan pengambilalihan, seperti siapa yang mengumpulkan saham dan jumlah saham yang diakuisisi.
Takeaways Kunci
- Pengamat hiu mengkhususkan diri dalam deteksi dini pengambilalihan yang tidak bersahabat.
- Pengamat hiu dipekerjakan oleh perusahaan yang khawatir menjadi sasaran perusahaan besar melalui pengambilalihan yang tidak bersahabat.
- Pengamat hiu memantau aspek aktivitas perdagangan perusahaan di pasar, seperti siapa yang mengumpulkan saham dan jumlah saham yang diperoleh.
- Pengamat hiu memperingatkan perusahaan dan tim manajemen mereka tentang aktivitas tidak biasa yang mungkin mereka deteksi saat memantau aktivitas pasar.
- Perusahaan di bawah ancaman dapat menggunakan sejumlah strategi untuk mencegah pengakuisisi potensial melakukan rencana pengambilalihan yang tidak bersahabat.
Cara Kerja Pengamat Hiu
Besar perusahaan sering melihat perusahaan yang lebih kecil dan startup sebagai target pengambilalihan yang mudah. NS perusahaan sasaran mungkin memiliki produk atau layanan yang layak untuk diperoleh, pengakuisisi mungkin ingin memasuki pasar baru, operasi bisnis mungkin sejalan dengan pengakuisisi, atau target mungkin bersaing dengan yang lebih besar perusahaan.
Ketika sebuah perusahaan tidak ingin diambil alih, potensi pengakuisisi mungkin memutuskan untuk mengejar pengambilalihan yang tidak bersahabat. Ini terjadi ketika perusahaan di balik pengambilalihan mencoba membeli cukup banyak berbagi dari target di pasar terbuka atau dengan membeli saham dari yang ada pemegang saham. Acquirer juga dapat mencoba mengambil alih perusahaan dan mengganti tim manajemennya untuk menyetujui pengambilalihan.
Perusahaan mungkin mengalami masalah dengan harga saham sebagai akibat dari masalah dengan manajemen, keuangan, atau bisnisnya. Target potensial harus waspada untuk mencegah diri mereka diambil alih. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan mempekerjakan apa yang disebut industri keuangan sebagai pengamat hiu. Istilah ini dianalogikan dengan hiu besar yang berenang di sekitar badan air untuk mencari ikan yang lebih kecil untuk ditelan.
Pengamat hiu adalah profesional atau perusahaan yang memantau perdagangan pola di klien mereka persediaan dan mencoba untuk menentukan siapa yang mengumpulkan saham. Itu karena perusahaan sering memulai upaya pengambilalihan yang tidak bersahabat dengan mengakuisisi saham sehingga mereka dapat mengendalikan sebagian besar hak suara atau mayoritas hak suara. Bisnis utama pengamat hiu biasanya adalah permintaan proxy untuk perusahaan klien.
Pengamat hiu juga dapat dipekerjakan oleh pihak ketiga yang tertarik dengan kemungkinan peluang arbitrase risiko yang mungkin timbul sebagai akibat dari upaya pengambilalihan.
Pertimbangan Khusus
Pengamat hiu adalah pemain kunci dalam merger dan akuisisi (M&A). Namun alih-alih memfasilitasinya, para pengamat hiu justru membantu mencegah terjadinya, terutama ketika perusahaan target tidak ingin diambil alih.
Jadi apa yang terjadi ketika perusahaan berpikir bahwa mereka adalah target? Bisnis ini memiliki beberapa opsi yang tersedia bagi mereka ketika mereka yakin perusahaan lain mungkin ingin mengambil alih. Ada sejumlah garis pertahanan yang dapat digunakan target untuk menghalangi pihak yang bermusuhan yang mungkin menunjukkan minat pada perusahaan target potensial. Mulai dari pil racun hingga jabat tangan emas dan parasut emas.
NS pil racun pertahanan meningkatkan biaya yang terkait dengan pengambilalihan dengan membuat saham perusahaan tidak menguntungkan. SEBUAH jabat tangan emas, yang dinegosiasikan jauh sebelum pengambilalihan, memberikan paket pesangon yang besar kepada personel kunci perusahaan. Parasut emas, di sisi lain, memberi eksekutif sejumlah tunjangan dan manfaat jika terjadi pengambilalihan sebelum mereka dihentikan.
Dalam banyak hal, perusahaan target membuat biaya pengambilalihan terlalu tinggi atau membuat perusahaan lebih buruk dari sudut pandang keuangan atau strategis. Tujuannya adalah untuk membuat apa yang disebut hiu percaya bahwa memperolehnya menjadi langkah bisnis yang kurang menarik.
Contoh Pengamat Hiu
Berikut adalah contoh hipotetis untuk menunjukkan cara kerja pengamat hiu. Katakanlah Sesame Brokerage adalah perusahaan publik yang memiliki banyak barang berharga aktiva. Harga saham perseroan belakangan ini tertekan akibat tren makro yang melanda industri. Manajemen perusahaan, pemegang saham, dan Dewan direksi semua khawatir tentang menjadi target pengambilalihan.
Sesame Brokerage mempekerjakan Bert dan Ernie's Shark Watchers Inc. untuk memantau aktivitas perdagangan saham Sesame Brokerage di pasar terbuka. Perusahaan akan melacak perusahaan yang mengakuisisi saham Sesame Brokerage dan memperingatkan tim manajemen Sesame terhadap kemungkinan ancaman pengambilalihan jika dan ketika akuisisi dilakukan atau sebelumnya.
Pada titik ini, Sesame Brokerage dapat disadarkan oleh pengamat hiu bahwa Monster ABC telah membeli sejumlah besar sahamnya, mungkin berusaha untuk memperoleh kepemilikan mayoritas. Monster ABC dikenal karena mengakuisisi perusahaan yang tertekan. Pialang Wijen kemudian dapat mempersiapkan diri untuk melawan pengambilalihan dengan menerapkan berbagai pertahanan sebelum akuisisi dilakukan.