Saham Biotek Menghadapi Penurunan Curam
(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio. Dia dan saham CELG milik kliennya sendiri.)
Meskipun memiliki awal yang rollercoaster untuk tahun ini, saham biotek memiliki awal yang solid, dengan SPDR S&P Biotech ETF (XBI) naik lebih dari 5%, dibandingkan dengan S&P 500 yang datar pada tahun tersebut. Tetapi grup telah berjuang akhir-akhir ini, dan ETF turun lebih dari 8% dari level tertingginya di pertengahan Maret sementara sektor ini berjuang untuk menemukan kepemimpinan.
Analisis grafik ETF menunjukkan sektor biotek dapat ditetapkan untuk penurunan lebih dari 8% dari level saat ini sekitar $89. Itu berarti ETF bisa menghadapi penurunan lebih dari 16% dari puncaknya di $98 pada pertengahan Maret. (Selengkapnya, lihat juga: 5 Saham Biotek Teratas untuk 2018.)
XBI data oleh YCharts
Atasan Ganda
Grafik menunjukkan ETF yang telah berjuang untuk menemukan pijakannya dan telah tren lebih rendah selama lebih dari sebulan sekarang. Selain itu, pola double top mungkin telah dibuat dengan ETF mencapai harga sekitar $98 dua kali, sekali pada akhir Januari, dan kedua kalinya pada pertengahan Maret. Polanya adalah pembalikan bearish dan berarti ETF bisa menghadapi penurunan yang jauh lebih curam. Konfirmasi pola double top akan terjadi jika harga turun di bawah support di $82, penurunan sekitar 8% dari harga saat ini di sekitar $89.
Kekuatan Relatif Lemah
Grafik juga menunjukkan bahwa indeks kekuatan relatif (RSI) juga cenderung lebih rendah, dan belum mencapai kondisi oversold dengan pembacaan RSI saat ini di 49. ETF akan mencapai level oversold jika turun ke 30 atau di bawahnya. RSI juga menunjukkan bahwa lebih banyak penurunan kemungkinan akan terjadi untuk ETF dan grup. (Untuk bacaan terkait, lihat juga: Saham Biotek Dekat Breakout Besar-besaran)
Perjuangan Penjaga Lama
Dari 25 kepemilikan teratas yang membentuk ETF Biotech, hanya 11 yang naik pada tahun ini, sementara 14 lebih rendah, dengan pengembalian rata-rata 1,2%, berdasarkan data dari YCharts. Kepemimpinan telah hilang dari sektor biotek dari Celgene Corp biotek paling terkemuka. (CELG), Biogen Inc. (BIIB) dan Amgen Inc. (AMGN) semua turun pada tahun. Setiap perusahaan telah berjuang dalam beberapa tahun terakhir untuk menyalakan kembali mesin pertumbuhan mereka, dengan pendapatan yang stagnan dan pasar memberi mereka kelipatan pendapatan yang rendah untuk mencerminkan pertumbuhan yang stagnan.
Rasio CELG PE (Maju 1 tahun) data oleh YCharts
Kepemimpinan Baru
Sekelompok baru perusahaan yang lebih muda dan lebih kecil telah berusaha untuk mengambil beberapa kelonggaran, dengan saham Spark Therapeutics Inc. (SATU KALI), Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) dan Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) naik lebih dari 40% pada tahun ini. Tetapi dengan tidak adanya biotek besar, kelompok tersebut akan membutuhkan tambahan perusahaan kecil untuk mengisi kekosongan tersebut.
Prospek kelompok biotek terlihat lemah berdasarkan grafik teknis, sementara kepemimpinan kurang, dan itu mungkin menyulitkan sektor ini untuk membangun momentum positif.
Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan pendiri Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu dua hingga tiga tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.
