Better Investing Tips

Mengapa Reksa Dana Pasar Uang Menghancurkan Uang

click fraud protection

Dana pasar uang sering dianggap sebagai uang tunai dan tempat yang aman untuk memarkir uang yang tidak diinvestasikan di tempat lain. Berinvestasi dalam pasar uang dana adalah investasi berisiko rendah, pengembalian rendah dalam kumpulan yang sangat aman, sangat cairan, utang jangka pendek instrumen.

Pasar uang dana mencari stabilitas dan keamanan dengan tujuan tidak pernah kehilangan uang dan menjaga nilai aset bersih (NAB) pada $1. Garis dasar NAV satu dolar ini memunculkan frasa "memecahkan uang," artinya jika nilainya turun di bawah level NAB $1, sebagian dari investasi awal akan hilang dan investor akan kehilangan uang.

Namun, ini jarang terjadi, tetapi karena reksa dana pasar uang tidak FDIC-diasuransikan, artinya dana pasar uang bisa merugi.

Ketidakamanan di Pasar (Uang)

Sementara investor biasanya menyadari bahwa reksa dana pasar uang tidak seaman seperti rekening tabungan di bank, mereka memperlakukan mereka seperti itu karena, seperti yang ditunjukkan oleh rekam jejak mereka,

mereka sangat dekat. Tetapi mengingat peristiwa pasar yang sulit pada tahun 2008, banyak yang bertanya-tanya apakah dana pasar uang mereka akan berhasil.

Dalam sejarah pasar uang, sejak tahun 1971, kurang dari segelintir dana yang berhasil memecahkan uang sampai tahun 2008 krisis keuangan.Pada tahun 1994, dana pasar uang kecil yang diinvestasikan dalam sekuritas dengan tingkat bunga yang dapat disesuaikan tertangkap ketika suku bunga meningkat dan hanya membayar 96 sen untuk setiap dolar yang diinvestasikan. Tapi karena ini adalah dana kelembagaan, tidak ada investor individu yang kehilangan uang, dan 37 tahun berlalu tanpa seorang investor individu kehilangan satu sen pun.

Namun pada tahun 2008, sehari setelahnya Lehman Brothers Holdings Inc. diajukan kebangkrutan, satu reksa dana pasar uang turun menjadi 97 sen setelah menghapus utang miliknya yang diterbitkan oleh Lehman. Ini menciptakan potensi untuk menjalankan bank di pasar uang karena ada ketakutan bahwa lebih banyak dana akan merusak uang.

Takeaways Kunci

  • Dalam reksa dana pasar uang, investor membeli sekuritas, dan pialang menahannya.
  • Dalam rekening deposito pasar uang, investor menyimpan uang di bank.
  • Dalam rekening deposito pasar uang, bank menginvestasikannya untuk dirinya sendiri dan membayar investor pengembalian yang disepakati.
  • FDIC tidak mengasuransikan dana pasar uang. Itu menjamin rekening deposito pasar uang.

Tak lama kemudian, dana lain mengumumkan bahwa itu dilikuidasi karena penebusan, tetapi hari berikutnya Departemen Keuangan Amerika Serikat mengumumkan program untuk memastikan kepemilikan dana pasar uang yang ditawarkan secara publik sehingga jika dana tertutup berhasil, investor akan terlindungi menjadi $1 NAB.

Banyak akun perantara menyapu uang tunai ke dana pasar uang sebagai investasi induk default sampai dana tersebut dapat diinvestasikan di tempat lain.

Rekam Jejak Keselamatan

Ada tiga alasan utama mengapa reksa dana pasar uang memiliki rekam jejak yang aman.

  1. NS kematangan utang dalam portofolio adalah jangka pendek (397 hari atau kurang), dengan a rata-rata tertimbang jatuh tempo portofolio 90 hari atau kurang. Ini memungkinkan manajer portofolio untuk dengan cepat menyesuaikan diri dengan lingkungan suku bunga yang berubah, sehingga mengurangi risiko.
  2. NS kualitas kredit utang terbatas pada kualitas kredit tertinggi, biasanya utang dengan peringkat 'AAA'. Reksa dana pasar uang tidak dapat berinvestasi lebih dari 5% dengan yang mana pun penerbit, kecuali pemerintah, sehingga mereka mendiversifikasi risiko bahwa kredit menurunkan versi akan mempengaruhi dana secara keseluruhan.
  3. Peserta di pasar adalah institusi profesional besar yang memiliki reputasi yang mengandalkan kemampuan untuk menjaga NAB di atas $1. Hanya dengan kasus dana yang sangat langka melanggar uang, tidak ada perusahaan yang ingin dipilih untuk jenis kerugian ini. Jika ini terjadi, itu akan menghancurkan perusahaan secara keseluruhan dan menggoyahkan kepercayaan semua investornya, bahkan mereka yang tidak terpengaruh. Perusahaan akan melakukan apa saja untuk menghindari kerugian, dan itu menambah keamanan bagi investor.

Mempersiapkan Diri Anda untuk Risiko

Meskipun risikonya umumnya sangat rendah, peristiwa dapat memberi tekanan pada dana pasar uang. Misalnya, mungkin ada perubahan mendadak dalam suku bunga, penurunan kualitas kredit besar-besaran untuk banyak perusahaan dan/atau peningkatan penebusan yang tidak diantisipasi.

Masalah potensial lainnya dapat terjadi jika tingkat dana makan turun di bawah rasio biaya dana tersebut, yang dapat menimbulkan kerugian bagi investor dana tersebut.

Untuk mengurangi risiko dan melindungi diri mereka sendiri dengan lebih baik, investor harus mempertimbangkan hal-hal berikut:

  • Tinjau apa yang dipegang dana tersebut. Jika Anda tidak mengerti apa yang Anda hadapi, carilah dana lain.
  • Ingatlah bahwa pengembalian terkait dengan risiko—pengembalian tertinggi biasanya akan menjadi yang paling berisiko. Salah satu cara untuk meningkatkan pengembalian tanpa meningkatkan risiko adalah dengan mencari dana dengan biaya yang lebih rendah. Biaya yang lebih rendah akan memungkinkan pengembalian yang berpotensi lebih tinggi tanpa risiko tambahan.
  • Perusahaan besar biasanya didanai dengan lebih baik dan akan mampu bertahan dalam jangka pendek keriangan lebih baik daripada perusahaan kecil. Dalam beberapa kasus, perusahaan dana akan menutupi kerugian dalam dana untuk memastikan bahwa itu tidak merusak uang. Semua hal dianggap sama, lebih besar lebih aman.

Kebingungan di Pasar Uang

Dana pasar uang kadang-kadang disebut "dana uang" atau "pasar uang". reksa dana," tetapi jangan bingung dengan yang terdengar serupa rekening deposito pasar uang ditawarkan oleh bank-bank di Amerika Serikat.

Perbedaan utama adalah bahwa dana pasar uang adalah aset yang dimiliki oleh pialang, atau mungkin bank, sedangkan rekening deposito pasar uang adalah kewajiban untuk bank, yang dapat menginvestasikan uang sesuai kebijakannya—dan berpotensi dalam investasi (berisiko) selain pasar uang sekuritas.

Jika bank dapat menginvestasikan dana pada tingkat yang lebih tinggi daripada yang dibayarkan pada rekening deposito pasar uang, itu menghasilkan keuntungan. Rekening deposito pasar uang yang ditawarkan oleh bank diasuransikan oleh FDIC, sehingga lebih aman dibandingkan reksa dana pasar uang. Mereka sering memberikan hasil yang lebih tinggi daripada rekening tabungan buku tabungan dan dapat bersaing dengan dana pasar uang, tetapi mungkin memiliki transaksi yang terbatas atau saldo minimal persyaratan.

Garis bawah

Sebelum krisis keuangan 2008, hanya beberapa dana institusi kecil yang berhasil dalam 37 tahun sebelumnya. Selama krisis keuangan 2008, pemerintah AS turun tangan dan menawarkan untuk mengasuransikan uang apa pun dana pasar, sehingga menimbulkan harapan bahwa hal itu akan terjadi lagi jika bencana serupa terjadi terjadi.

Sangat mudah untuk menyimpulkan bahwa dana pasar uang sangat aman dan merupakan pilihan yang baik untuk investor yang menginginkan yang lebih tinggi pengembalian daripada yang dapat diberikan oleh rekening bank, dan tempat yang mudah untuk mengalokasikan uang tunai menunggu investasi masa depan dengan tingkat tinggi dari likuiditas. Meskipun sangat tidak mungkin reksa dana pasar uang Anda akan gagal, kemungkinan itu tidak boleh diabaikan ketika kondisi yang tepat muncul.

Apa itu Regulasi DD?

Apa itu Regulasi DD? Peraturan DD adalah arahan yang ditetapkan oleh Federal Reserve. Peraturan...

Baca lebih banyak

Definisi Real-Time Gross Settlement (RTGS)

Apa Itu Real-Time Gross Settlement (RTGS)? Istilah real-time gross settlement (RTGS) mengacu pa...

Baca lebih banyak

Rehypothecation: Sebuah Tampilan Dalam

Apa Itu Rehipotekasi? Rehypothecation adalah praktik di mana bank dan pialang menggunakan, untu...

Baca lebih banyak

stories ig