Ekuitas Pribadi vs. Modal Ventura: Apa Bedanya?

Ekuitas Pribadi vs. Modal Ventura: Gambaran Umum

Ekuitas swasta terkadang dikacaukan dengan modal ventura karena keduanya merujuk pada perusahaan yang berinvestasi di perusahaan dan keluar dengan menjual investasi mereka dalam pembiayaan ekuitas, misalnya dengan memegang penawaran umum perdana (IPO). Namun, ada perbedaan yang signifikan dalam cara perusahaan yang terlibat dalam kedua jenis pendanaan menjalankan bisnis.

ekuitas swasta dan modal usaha membeli berbagai jenis dan ukuran perusahaan, menginvestasikan jumlah uang yang berbeda, dan mengklaim persentase ekuitas yang berbeda di perusahaan tempat mereka berinvestasi.

Ekuitas Swasta

Ekuitas swasta, pada dasarnya, adalah ekuitas—saham yang mewakili kepemilikan, atau kepentingan dalam, suatu entitas—yang tidak terdaftar secara publik atau diperdagangkan. Ekuitas swasta merupakan sumber modal investasi dari individu dengan kekayaan bersih tinggi dan perusahaan. Para investor ini membeli saham perusahaan swasta—atau mendapatkan kendali atas perusahaan publik dengan tujuan menjadikan mereka pribadi dan akhirnya menghapus daftar mereka dari publik Bursa saham. Investor institusi besar mendominasi dunia ekuitas swasta, termasuk dana pensiun dan perusahaan ekuitas swasta besar yang didanai oleh sekelompok investor terakreditasi.

Modal usaha

Modal ventura adalah pembiayaan yang diberikan kepada perusahaan rintisan dan usaha kecil yang dipandang berpotensi untuk kesuksesan besar—ketika harga aset bergerak di atas a perlawanan daerah atau di bawah a mendukung daerah. Pendanaan untuk pembiayaan ini biasanya berasal dari investor kaya, bank investasi, dan lembaga keuangan lainnya. Investasi tidak harus berupa keuangan, tetapi juga dapat ditawarkan melalui keahlian teknis atau manajerial.

Investor yang menyediakan dana berjudi bahwa perusahaan baru akan memberikan dan tidak akan memburuk. Namun, tradeoff ini berpotensi menghasilkan pengembalian di atas rata-rata jika perusahaan memberikan potensinya. Untuk perusahaan yang lebih baru atau mereka yang memiliki sejarah operasi singkat—dua tahun atau kurang—pendanaan modal ventura sangat populer dan terkadang diperlukan untuk meningkatkan modal. Hal ini terutama terjadi jika perusahaan tidak memiliki akses ke pasar modal, pinjaman bank, atau instrumen utang lainnya. Kelemahan untuk perusahaan pemula adalah bahwa investor sering memperoleh ekuitas di perusahaan dan, oleh karena itu, suara dalam keputusan perusahaan.

Perbedaan Kunci

Perusahaan ekuitas swasta kebanyakan membeli perusahaan dewasa yang sudah mapan. Perusahaan mungkin memburuk atau gagal menghasilkan keuntungan yang seharusnya karena inefisiensi. Perusahaan ekuitas swasta membeli perusahaan-perusahaan ini dan merampingkan operasi untuk meningkatkan pendapatan. Perusahaan modal ventura, di sisi lain, sebagian besar berinvestasi di startup dengan potensi pertumbuhan tinggi.

Perusahaan ekuitas swasta kebanyakan membeli 100% kepemilikan perusahaan tempat mereka berinvestasi. Akibatnya, perusahaan memegang kendali penuh atas perusahaan setelah pembelian. Perusahaan modal ventura berinvestasi dalam 50% atau kurang dari ekuitas perusahaan. Sebagian besar perusahaan modal ventura lebih suka menyebarkan mempertaruhkan dan berinvestasi di banyak perusahaan yang berbeda. Jika satu startup gagal, seluruh dana di perusahaan modal ventura tidak terpengaruh secara substansial.

Perusahaan ekuitas swasta biasanya menginvestasikan $100 juta ke atas dalam satu perusahaan. Perusahaan-perusahaan ini lebih suka memusatkan semua upaya mereka pada satu perusahaan karena mereka berinvestasi di perusahaan yang sudah mapan dan matang. Kemungkinan kerugian absolut dari investasi semacam itu minimal. Kapitalis ventura biasanya menghabiskan $ 10 juta atau kurang untuk setiap perusahaan karena mereka kebanyakan berurusan dengan startup dengan peluang kegagalan atau kesuksesan yang tidak terduga.

Pertimbangan Khusus

Perusahaan ekuitas swasta dapat membeli perusahaan dari industri apa pun sementara perusahaan modal ventura terbatas pada perusahaan rintisan di bidang teknologi, bioteknologi, dan teknologi bersih. Perusahaan ekuitas swasta juga menggunakan uang tunai dan hutang dalam investasi mereka, sedangkan perusahaan modal ventura hanya berurusan dengan ekuitas. Pengamatan ini adalah kasus umum. Namun, ada pengecualian untuk setiap aturan; perusahaan mungkin bertindak di luar norma dibandingkan dengan pesaingnya.