Definisi Investasi Berbasis Biaya

Apa itu Investasi Berbasis Biaya?

Istilah berbasis biaya investasi mengacu pada produk yang ditawarkan oleh perusahaan investasi, bank, atau lembaga lain di mana profesional keuangan dikompensasikan melalui biaya serta komisi untuk menjual kendaraan investasi. Investor menanggung biayanya, yang mencakup hal-hal seperti nasihat, akses akun, dan layanan lainnya yang terkait dengan investasi itu sendiri, sedangkan komisi berasal dari penyedia investasi. Profesional keuangan yang menjual investasi berbasis biaya disebut penasihat berbasis biaya.

Bagaimana Investasi Berbasis Biaya Bekerja

Istilah berbasis biaya sering digunakan untuk menggambarkan penasihat hibrida atau terdaftar ganda penasehat. Ini adalah seorang profesional yang membebankan biaya kepada klien tertentu dan menghasilkan komisi dengan menjual produk kepada orang lain. Jadi, investor dikenakan satu atau lebih biaya untuk layanan yang diberikan oleh a perencana keuangan atau penasihat, sedangkan komisi dibayarkan oleh perusahaan yang menyediakan investasi. Investasi berbasis biaya bervariasi tergantung pada perencana yang menjualnya. Seperti produk yang ditawarkan penasihat lain, mereka dapat berkisar dari pensiun dan perkebunan rekening ke rekening investasi biasa. Penasihat berbasis biaya dapat menjual reksa dana, saham, obligasi, dan sekuritas lainnya.

Biaya dapat berupa jumlah tetap atau persentase tertentu dari aset yang dikelola (UM). Dalam banyak kasus, komisi yang diperoleh penasihat berbasis biaya ditetapkan ke dalam produk investasi itu sendiri, seperti manajemen rasio biaya (MER) dari reksa dana.

Daya tarik menawarkan investasi berbasis biaya berkaitan dengan fleksibilitas yang mereka tawarkan kepada penasihat keuangan serta potensi penciptaan berkelanjutan pendapatan melalui biaya berulang. Jenis investasi ini memungkinkan penasihat untuk terus melayani klien yang lebih memilih untuk tetap berpegang pada komisi model — yang sering menyumbang bagian yang signifikan dari pendapatan penasihat — sambil terus menggunakan yang sudah dikenal, produk yang terbukti dan teruji. Ini terutama berlaku untuk penasihat yang ingin melepaskan status pialang-dealer mereka untuk pindah ke mandiri penasihat investasi terdaftar (RIA). Dalam kasus seperti itu, mereka akan kehilangan hal yang signifikan komisi tambahan. Pertimbangan ini sangat menonjol, karena jajaran penasihat hibrida terus bertambah.

Pertimbangan Khusus

Investasi berbasis biaya dan penasihat mungkin memiliki insentif yang lebih besar untuk menjual produk yang menawarkan mereka komisi terbaik daripada yang terbaik untuk klien karena mereka hanya perlu memenuhi yang lebih sedikit ketat kesesuaian standar. Ini berarti mungkin ada konflik kepentingan dengan penasihat berbasis biaya, karena mereka mungkin tidak memikirkan kepentingan terbaik klien mereka. Meskipun penasihat berbasis biaya harus mengungkapkan bagaimana mereka diberi kompensasi karena sifat yang melekat bahaya moral dari model berbasis komisi, tidak semuanya melakukannya.

Inilah sebabnya mengapa penting bagi profesional keuangan untuk mengungkapkan semua biaya yang terkait dengan layanan dan produk investasi mereka, termasuk investasi berbasis biaya. Hal ini memungkinkan individu untuk membuat keputusan sepenuhnya tentang berapa banyak mereka akan diminta untuk membayar. Tapi tidak semua penasihat begitu transparan. Dengan demikian, berbasis biaya prospektif investor akan dilayani dengan baik dengan mengajukan pertanyaan-pertanyaan berikut kepada profesional keuangan untuk memastikan apa yang diharapkan dari penasihat berbasis biaya:

• Apa kualifikasi profesional Anda dan apa latar belakang pendidikan Anda yang berkaitan dengan pemberian nasihat keuangan?
• Apa keahlian Anda?
• Bagaimana Anda dibayar—biaya, komisi, atau kombinasi keduanya?
• Apakah Anda mematuhi gadai standar?
• Mengapa Anda merekomendasikan produk ini kepada saya? Mengapa cocok untuk saya?

Ini tidak berarti investor harus menghindari penasihat berbasis biaya. Bahkan, mereka mungkin lebih baik untuk beberapa—biasanya kurang kaya—klien yang mungkin tidak mampu membayar penasihat biaya saja.

Investasi Berbasis Biaya vs. Investasi Biaya Saja

Ini mungkin tampak membingungkan, tetapi ada perbedaan antara investasi berbasis biaya dan hanya biaya. Sementara penasihat berbasis biaya mengumpulkan biaya dan komisi dari investasi berbasis biaya, penasihat biaya saja hanya diberi kompensasi atas layanan yang mereka berikan kepada klien mereka melalui serangkaian biaya.

Seperti disebutkan di atas, penasihat berbasis biaya tidak diharuskan untuk membuka semua biaya mereka untuk klien mereka. Penasihat yang hanya membayar, di sisi lain, memiliki tanggung jawab fidusia terhadap klien mereka dan harus bertindak demi kepentingan terbaik mereka. Mereka seharusnya hanya menjual investasi yang melayani kebutuhan keuangan klien mereka. Dengan demikian, pengaturan investasi biaya saja secara luas dianggap lebih baik bagi klien karena tidak ada ancaman konflik kepentingan.

Contoh Investasi Berbasis Biaya

Berikut adalah contoh hipotetis untuk menunjukkan cara kerja investasi berbasis biaya. Katakanlah Mr Sharma ingin membuat rekening pensiun dan bertemu Ms Jones, penasihat keuangan berbasis biaya. Dia menyarankan agar dia membuat akun investasi. Ms. Jones membuat penilaian tentang situasi keuangan Mr. Sharma saat ini serta tujuannya untuk masa depan. Setelah menyusun rencana, Ms. Jones menyarankan agar Mr. Sharma memasukkan uangnya ke dalam serangkaian saham, obligasi, reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan sarana investasi lainnya. Sebagai bagian dari kompensasinya, Sharma membayarnya 1% biaya untuk layanan konsultasinya. Dia mungkin juga menerima komisi dari beberapa investasi yang dia jual.