Memahami Indeks Keyakinan Konsumen

Bayangkan Anda sedang berbicara dengan tetangga Anda di halaman belakang rumah Anda, dan Anda menyebutkan bahwa Anda dan istri Anda adalah berbelanja mobil baru, Anda bersiap-siap untuk membiayai kembali rumah Anda, dan saudara laki-laki istri Anda baru saja hilang pekerjaannya. Tetangga Anda memberi tahu Anda bahwa dia baru saja dipromosikan, istrinya memulai bisnis, dan putrinya baru saja membeli komputer baru. Analisis seperti apa tentang kesehatan ekonomi AS yang dapat dibuat oleh seorang ekonom berdasarkan percakapan di halaman belakang Anda? Yah, itu tergantung pada apa yang disarankan oleh percakapan itu kepercayaan konsumen.

Penyebutan pembelian komputer dan mobil baru-baru ini atau yang akan datang menunjukkan permintaan konsumen yang kuat. Rencana Anda untuk membiayai kembali rumah Anda adalah tanda positif untuk masa depan, menyiratkan bahwa Anda yakin dengan kemampuan Anda untuk memenuhi masa depan pembayaran hipotek. Pembiayaan kembali juga menunjukkan kemungkinan pembayaran hipotek yang lebih rendah, yang dapat berarti peningkatan

penghasilan tambahan. Promosi tetangga Anda dan dimulainya bisnis baru istrinya juga merupakan tanda ekonomi yang positif. Satu-satunya referensi negatif selama percakapan adalah penyebutan satu orang yang baru saja kehilangan pekerjaan. Tapi dari informasi lain yang dipertukarkan antara Anda dan tetangga Anda, ekonom mungkin menyimpulkan kepercayaan konsumen tinggi. Itu adalah kabar baik bagi perekonomian karena, rata-rata, konsumen bertanggung jawab atas dua pertiga kegiatan ekonomi negara, atau produk domestik bruto (PDB).

Mengukur Keyakinan Konsumen

Kepercayaan konsumen, diukur dengan Indeks Keyakinan Konsumen (CCI), didefinisikan sebagai tingkat optimisme tentang keadaan ekonomi yang diekspresikan konsumen (seperti Anda dan saya) melalui aktivitas mereka menabung dan berbelanja. CCI disiapkan oleh The Conference Board dan pertama kali dihitung dan benchmark pada tahun 1985. Nilai ini disesuaikan setiap bulannya berdasarkan hasil survei rumah tangga terhadap opini konsumen terhadap kondisi saat ini dan ekspektasi ekonomi ke depan.Opini tentang kondisi saat ini membentuk 40% dari indeks, dengan ekspektasi kondisi masa depan terdiri dari 60% sisanya.

Di situsnya, Dewan Konferensi mendefinisikan Survei Keyakinan Konsumen sebagai "laporan bulanan [merinci] sikap konsumen dan niat membeli, dengan data yang tersedia berdasarkan usia, pendapatan, dan wilayah."Dalam istilah yang paling sederhana, ketika kepercayaan diri mereka sedang naik, konsumen membelanjakan uang, yang menunjukkan keberlanjutan ekonomi yang sehat. Ketika kepercayaan sedang menurun, konsumen menabung lebih banyak daripada yang mereka belanjakan, menunjukkan ekonomi sedang dalam masalah atau dalam proses kontraksi lebih lanjut. Pada dasarnya, semakin orang merasa percaya diri tentang stabilitas pendapatan mereka, semakin besar kemungkinan mereka untuk mempertahankan, atau meningkatkan, pola pengeluaran mereka.

Survei CCI

Setiap bulan The Conference Board mensurvei 5.000 rumah tangga AS.Survei ini terdiri dari lima pertanyaan tentang hal-hal berikut:

Indeks Situasi Sekarang

• Penilaian responden terhadap kondisi bisnis saat ini
• Penilaian responden tentang kondisi pekerjaan saat ini

Indeks Harapan

• Harapan responden mengenai kondisi bisnis enam bulan ke depan
• Harapan responden mengenai kondisi kerja enam bulan ke depan
• Harapan responden tentang total pendapatan keluarga mereka enam bulan kemudian

Peserta survei diminta untuk menjawab setiap pertanyaan sebagai "positif", "negatif", atau "netral".Hasil dari Survei Keyakinan Konsumen dirilis pada hari Selasa terakhir setiap bulan pada pukul 10 pagi ET.

Perhitungan CCI

Setelah data dikumpulkan, bagian yang dikenal sebagai "nilai relatif" dihitung secara terpisah untuk setiap pertanyaan; tanggapan positif setiap pertanyaan dibagi dengan jumlah tanggapan positif dan negatifnya. NS nilai relatif untuk setiap pertanyaan kemudian dibandingkan dengan setiap nilai relatif dari tahun 1985, yang menjadi patokan karena tahun 1985 adalah tahun pertama indeks dihitung. Perbandingan nilai relatif ini menghasilkan "nilai indeks" untuk setiap pertanyaan.

Nilai indeks untuk kelima pertanyaan tersebut kemudian dirata-ratakan bersama untuk membentuk Indeks Keyakinan Konsumen. Rata-rata nilai indeks untuk pertanyaan tentang bentuk sekarang: Indeks Situasi Sekarang, dan rata-rata nilai indeks untuk masa depan membentuk Indeks Harapan.Data dihitung untuk Amerika Serikat secara keseluruhan dan untuk masing-masing dari sembilan wilayah sensus negara itu.

Interpretasi CCI

Produsen, pengecer, bank, dan pemerintah memantau perubahan CCI untuk mempertimbangkan data dalam proses pengambilan keputusan mereka. Sementara perubahan indeks kurang dari 5% sering dianggap tidak penting, pergerakan 5% atau lebih sering menunjukkan perubahan arah ekonomi.

Tren penurunan dari bulan ke bulan menunjukkan konsumen memiliki pandangan negatif tentang kemampuan mereka untuk mengamankan dan mempertahankan pekerjaan yang baik. Dengan demikian, produsen mungkin mengharapkan konsumen untuk menghindari pembelian eceran, terutama barang-barang besar yang memerlukan pembiayaan. Produsen dapat mengurangi persediaan untuk mengurangi biaya overhead dan/atau menunda investasi dalam proyek dan fasilitas baru. Demikian juga perbankan dapat mengantisipasi penurunan aktivitas penyaluran kredit, aplikasi hipotek, dan penggunaan kartu kredit. Ketika dihadapkan pada indeks yang sedang down-trending, pemerintah memiliki berbagai pilihan, seperti mengeluarkan pajak potongan harga atau mengambil tindakan fiskal atau moneter lainnya untuk merangsang ekonomi.

Sebaliknya, tren peningkatan kepercayaan konsumen mengindikasikan perbaikan pola pembelian konsumen. Produsen dapat meningkatkan produksi dan perekrutan. Bank dapat mengharapkan peningkatan permintaan untuk kredit. Pembangun dapat mempersiapkan kenaikan konstruksi rumah dan pemerintah dapat mengantisipasi peningkatan pendapatan pajak berdasarkan belanja konsumen meningkatkan.

Lain kali Anda mendengar hasil dari Survei Keyakinan Konsumen terbaru, perlu diingat bahwa beberapa ekonom memandang kepercayaan konsumen sebagai indikator tertinggal, yang merespon hanya setelah ekonomi secara keseluruhan telah berubah. Penjelasan untuk reaksi CCI yang tertunda ini adalah konsumen membutuhkan waktu untuk pulih dari dan merespons peristiwa ekonomi. Pentingnya indikator lagging adalah menegaskan suatu pola sedang terjadi. Jadi, peningkatan pengeluaran hari ini mungkin mencerminkan hasil ekonomi yang pulih beberapa bulan lalu. Sebaliknya, penurunan pembelanjaan hari ini dapat mengkonfirmasi yang sedang berlangsung resesi.

Beberapa ekonom juga melihat CCI sebagai indikator utama, karena kenaikan atau penurunan indeks merupakan indikasi kuat dari tingkat belanja konsumen di masa depan, yang menyumbang hampir 70% dari perekonomian.

Intinya

Karena pengeluaran konsumen sangat penting bagi kesehatan keuangan negara, Indeks Keyakinan Konsumen adalah salah satu yang paling akurat dan diawasi dengan ketat. indikator ekonomi. Indeks ini didasarkan pada survei lima pertanyaan yang diajukan ke 5.000 rumah tangga, mengukur optimisme mereka terhadap kesehatan ekonomi.CCI, bagaimanapun, sebagian besar dipandang sebagai indikator tertinggal, jadi apa pun survei mengatakan, ingat itu tidak memberitahu kita apa yang akan terjadi, tapi apa yang telah terjadi.