Shopify (SHOP) Commercianti di opzioni non turbati dal calo post-guadagno

Dopo Shopify Inc. (NEGOZIO) ha riferito di aver battuto le aspettative degli analisti per i risultati degli utili del secondo trimestre fiscale, i trader di opzioni stanno intraprendendo azioni che implicano che pensano che il prezzo delle azioni salirà più in alto nel futuro. Ciò può essere sorprendente considerando che il prezzo delle azioni SHOP è sceso di meno dell'1% il giorno dopo l'annuncio del rapporto.

NEGOZIO segnalato utile per azione (EPS) di $ 2,24 e ricavi di $ 1,12 miliardi, battendo la previsione degli analisti di $ 0,97 EPS e $ 1,04 miliardi di entrate. In particolare, la società ha aggiornato le sue prospettive per il 2021 ma non ha fornito indicazioni specifiche per il terzo trimestre e oltre. Prima dell'annuncio, gli investitori avevano mantenuto il prezzo delle azioni della gamma Shopify vincolato, con un gran numero di opzioni di chiamata nel interesse aperto.

I volumi di scambio di opzioni indicavano che i trader acquistavano chiamate e vendevano mette; tuttavia, l'attività delle opzioni dopo i guadagni suggerisce che i trader sono ancora fiduciosi nel prezzo delle azioni di SHOP in futuro. Questo perché, mentre l'azione dei prezzi è scesa moderatamente al di sotto del prezzo delle azioni pre-guadagno, sembra aver trovato

sostegno, rimanendo appena sopra i 20 giorni media mobile, mentre l'attività delle opzioni implica che i trader continuino ad acquistare call e vendere put.

Il trading di opzioni è letteralmente una scommessa sulle probabilità del mercato, una scommessa fatta da trader che sono, in media, meglio informati della maggior parte degli investitori. La chiave per massimizzare la comprensione dell'attività di trading di opzioni è comprendere il contesto in cui si è verificato il movimento dei prezzi. Il grafico seguente illustra l'azione del prezzo per il prezzo delle azioni SHOP a partire da agosto. 6, che illustra l'allestimento dopo il resoconto dei guadagni.

Mode del momento

L'andamento di un mese del titolo ha visto il prezzo delle azioni scendere dal suo massimo storico di fine luglio a un intervallo relativamente medio dopo l'annuncio. Il prezzo è sceso nella fascia media, rappresentata dagli studi tecnici su questo grafico.

Questi studi sono formati da 20 giorni Canale Keltner indicatori. Questi rappresentano livelli di prezzo che rappresentano un multiplo del Intervallo medio reale (ATR) per il titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui il prezzo è sceso dalla regione superiore di questo intervallo ai limiti medi. Questo spostamento di prezzo dalle azioni SHOP implica che gli investitori abbiano valutato il valore SHOP a un livello inferiore in futuro.

Gli osservatori dei grafici possono riconoscere che i trader stavano esprimendo ottimismo riguardo ai guadagni, in base all'andamento dei prezzi per la chiusura di SHOP al di sopra della sua media mobile di 20 giorni. Gli osservatori dei grafici possono anche formarsi un'opinione sulle aspettative degli investitori prestando attenzione ai dettagli del trading di opzioni. Prima dell'annuncio, i trader sembravano aspettarsi che le azioni di Shopify salissero dopo i guadagni.

Attività di trading

La recente attività dei trader di opzioni implica che considerano le azioni SHOP sottovalutato e hanno acquistato opzioni call come scommessa che il titolo si chiuderà all'interno della casella raffigurata nel grafico tra oggi e agosto. 20, il prossimo mese data di scadenza per le opzioni. La casella con cornice verde rappresenta il prezzo offerto dai venditori di opzioni call. Implica una probabilità del 69% che le azioni SHOP si chiudano all'interno di questo intervallo o superiore entro agosto. 20. Quindi i venditori sono solo leggermente rialzisti. Tuttavia, gli acquirenti stanno aumentando questo prezzo, suggerendo che gli acquirenti considerano queste opzioni sottovalutate. Poiché il prezzo implica solo una probabilità del 31% che i prezzi possano chiudersi al di sopra di questa casella verde, sembra che gli acquirenti siano disposti a prendere quelle quote lunghe.

È importante notare che l'open interest su agosto. 6 presentava oltre 120.000 opzioni call rispetto a oltre 93.000 put, a dimostrazione del pregiudizio che avevano gli acquirenti di opzioni, poiché i trader preferivano le call rispetto alle put. Questo normalmente implica che i trader di opzioni si aspettano un'azione al rialzo dei prezzi. Dopo gli utili, la volatilità è diminuita drasticamente, ma il numero di opzioni call nell'open interest è aumentato e il numero di opzioni put è diminuito. Questo segnala che le opzioni call vengono acquistate, creando un sentimento rialzista.

Per gli scioperi ai soldi e un passo in entrambe le direzioni, il volume della chiamata supera di gran lunga il volume put. I volumi delle opzioni call out-of-the-money diminuiscono a un ritmo più lento rispetto al volume put out-of-the-money, il che significa che più trader credono che i prezzi delle azioni SHOP aumenteranno rispetto a quelli che credono che i prezzi delle azioni aumenteranno autunno.

Le linee viola sul grafico sono generate da uno studio Keltner Channel di 10 giorni impostato a quattro volte l'ATR. Questa misura tende a creare regioni altamente correlate di forte sostegno e resistenza nell'azione dei prezzi. Queste regioni si presentano quando le linee del canale fanno una svolta notevole nei tre mesi precedenti.

I livelli segnati dalle virate sono annotati nella tabella sottostante. Ciò che è notevole in questo grafico è che i prezzi call e put sono in tale disparità con molto spazio per l'esecuzione in entrambe le direzioni. Ciò suggerisce che gli acquirenti di opzioni hanno una convinzione più forte che il prezzo si muova al ribasso nelle settimane successive al rapporto. Sebbene investitori e trader di opzioni si aspettassero un movimento positivo dal rapporto, il prezzo delle azioni si è spostato meno al ribasso rispetto all'ultimo rapporto sugli utili.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano una vasta gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Di conseguenza, è possibile che ci possa essere un grande movimento in entrambe le direzioni nel prossimo futuro. Dopo il precedente annuncio degli utili, le azioni SHOP sono scese del 4,3% il giorno successivo prima di scendere la settimana successiva. Gli investitori potrebbero aspettarsi un diverso tipo di movimento del prezzo nella settimana successiva a questo annuncio. Con molto spazio nell'intervallo di volatilità, i prezzi delle azioni potrebbero aumentare o diminuire più del previsto nel breve termine; tuttavia, c'è spazio nell'intervallo di volatilità per supportare un movimento in entrambe le direzioni.

Avvolgendo

Shopify ha battuto le aspettative degli analisti sia per l'EPS che per le entrate. La società ha aggiornato le sue prospettive per il 2021 ma non ha fornito indicazioni specifiche, portando alcuni trader a vendere le proprie azioni, inviando il prezzo delle azioni al limite medio dell'intervallo di volatilità sul grafici. I trader di opzioni sembrano acquistare call e vendere put, il che riflette una prospettiva rialzista. Questa attività fornisce una quantità uguale di spazio nell'intervallo di volatilità per un movimento al rialzo o al ribasso del prezzo delle azioni in futuro.