Il mercato volatile potrebbe spingere gli investitori a fare trading

Il trading di lunedì ha portato volatilità di nuovo sui mercati proprio in un momento in cui alcuni investitori stavano cercando di dimenticare che cose del genere erano mai accadute. Per loro è stato un campanello d'allarme. Con il Dow Jones Industrial Average (DJI) perdendo più di 1.300 punti dall'apertura di venerdì a lunedì pomeriggio, alcuni degli investitori più sensibili erano comprensibilmente preoccupati.

Mentre la maggior parte degli analisti descriverebbe questo come un naturale e a breve termine ritirarsi, la verità è che nessuno sa mai veramente dove andrà il mercato. Come si è scoperto, martedì ha registrato un grande rimbalzo, poiché gli investitori sembravano eccessivamente desiderosi di accaparrarsi qualsiasi prezzo offerto. Questo tipo di modello - grandi cali seguiti da grandi pop - a volte può presagire una continua volatilità del mercato. Poiché la continua volatilità del mercato è più strettamente correlata con i prezzi al ribasso, rende nervosi gli investitori nel vederlo.

L'investitore curioso vorrà naturalmente sapere cosa si potrebbe fare se le azioni iniziassero a scendere in modo più persistente. Molti investitori non sono a conoscenza del fondi negoziati in borsa (ETF) possono acquistare che consentono loro di trarre profitto quando i prezzi degli indici di borsa si abbassano. Questi fondi inversi sono legati a un indice specifico.

Ad esempio, la maggior parte degli investitori è a conoscenza dell'indice ETF dell'indice S&P 500 di State Street (SPIARE) o S&P 500 Index ETF di Vanguard (VOO), entrambi i quali tracciano il Indice S&P 500 (SPX) con una correlazione quasi perfetta. Per il Russell 2000 indice a bassa capitalizzazione, iShares emette un ETF indicizzato (IWM) che si correla positivamente. ProShares emette ETF che sono correlati negativamente a questi indici. Ciò significa che l'ETF Short S&P 500 di ProShares (SH) e il suo Short Russell 2000 ETF (RWM) aumenterà di valore dell'1% quando i rispettivi indici che seguono diminuiranno dell'1%. (Vedi la tabella qui sotto.)

Un confronto come quello mostrato sopra crea un modello di prezzo speculare su un grafico perché questi strumenti si muovono esattamente uno di fronte all'altro. Ma il mondo degli emittenti di ETF non si è fermato a questi due. Sono riusciti a creare strumenti non solo inversamente correlati ma anche leva finanziaria.

Con gli ETF inversi e con leva finanziaria, gli investitori potrebbero scoprire che le loro posizioni aumentano di multipli quando le azioni scendono. Ciò significa che un ETF a doppia leva (noto anche come 2X) potrebbe aumentare del 2% per un calo giornaliero dell'1% nel suo indice di riferimento associato, mentre un ETF a tripla leva (3X) potrebbe aumentare del 3%.

Direxion's Daily S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) e il suo Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) forniscono entrambi una tripla leva inversa. Per chiunque sia abbastanza fortunato da tenerle venerdì 16 giugno fino alla chiusura di lunedì 19 giugno, i risultati sono stati abbastanza buoni, ma solo se sono riusciti a chiudere gli scambi prima di martedì. Il tempismo può essere complicato su questi strumenti perché sono un'arma a doppio taglio. L'inversione di martedì negli indici di riferimento ha significato che i fondi con leva finanziaria sono diminuiti in modo significativo, come mostrato nel grafico successivo.

Per coloro che possono effettuare operazioni a breve termine e hanno un buon senso per quando prendere profitti rapidi (o prendere perdite tempestive), questi strumenti offrono un'ottima opportunità per sfruttare la volatilità del benchmark indici.

Gli investitori possono anche trarre vantaggio da strumenti simili con un focus ancora più ristretto, come un indice di settore. State Street emette 11 noti ETF settoriali. Ciascuno di questi fondi investe in una raccolta di una dozzina o più società identificate all'interno di un particolare segmento dell'economia. Ogni fondo è facilmente riconoscibile dal simbolo ticker di tre lettere che inizia con XL. Attualmente, la performance comparativa di questi fondi di settore mostra che quelli sensibili a inflazione pressioni stanno vivendo la più grande deriva verso il basso. Il grafico sottostante mostra il modo in cui hanno guardato alla fine del trading di lunedì.

Guardando questo grafico, non è difficile immaginare che qualcuno che voleva approfittare di una tendenza al ribasso avrebbe potuto cercare strumenti specifici del settore per aiutarlo a farlo. Considerando che i fondi del settore per la finanza, i materiali di base e l'energia sono diminuiti negli ultimi due mesi, un trader potrebbe essersi imbattuto nell'ETF 3X Finance Sector Inverse di Direxion (FAZ), Materiali di base brevi di ProShares (SBM), o ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (SCAVATA), come illustrato nel grafico successivo.

Questi fondi devono essere utilizzati con attenzione. In genere fanno migliori operazioni a breve termine rispetto agli investimenti a lungo termine. Tuttavia, poiché i mercati diventano più volatili, potrebbero rivelarsi una tattica vantaggiosa per un trader tempestivo.