Commercianti di opzioni Coinbase (COIN) ottimisti sui guadagni

Gli investitori di Coinbase Global, Inc. (MONETA) hanno mantenuto la fascia dei prezzi delle azioni vincolata in vista dell'annuncio degli utili del secondo trimestre fiscale della società. A prima vista, sembra che i trader di opzioni siano posizionati per una mossa positiva, poiché il numero di opzioni di chiamata nel interesse aperto supera il numero di put. L'attività insolita delle opzioni potrebbe creare una forte tendenza al ribasso nell'azione dei prezzi se COIN offre una sorpresa di guadagni negativi.

Un numero crescente di opzioni call rimane l'interesse aperto per COIN, e premi di opzione sono attualmente a un livello generalmente elevato. I volumi di trading indicano che i trader hanno acquistato chiamate e venduto mette in attesa di un favorevole resoconto degli utili. Se queste scommesse dovessero svanire, potrebbero verificarsi pressioni al ribasso impreviste sul prezzo delle azioni di Coinbase.

Prevedere correttamente la direzione in cui si muoverà un'azione dopo gli utili è difficile. Tuttavia, un confronto tra l'attività delle opzioni del titolo e l'azione dei prezzi mostra che, se COIN offre un rapporto negativo, il prezzo delle azioni della società potrebbe diminuire in modo significativo, spostandosi ulteriormente al di sotto dei suoi 20 giorni

media mobile dopo l'annuncio. Ciò potrebbe accadere perché le opzioni hanno un prezzo per una mossa al rialzo, ma cattive notizie impreviste potrebbero prendere alla sprovvista i trader e creare un rapido calo del prezzo delle azioni.

Un confronto tra i dettagli sia del prezzo delle azioni che del comportamento delle opzioni può fornire agli osservatori dei grafici preziose informazioni; tuttavia, è necessario comprendere il contesto in cui si è verificato questo comportamento dei prezzi. Il grafico seguente illustra l'azione del prezzo per il prezzo delle azioni COIN a partire da giovedì, agosto. 5. Questo ha creato la configurazione che porta al rapporto sui guadagni.

Mode del momento

Nell'ultimo mese, la tendenza per il titolo COIN ha visto il prezzo delle azioni scendere al di sotto e salire al di sopra della media mobile a 20 giorni. In questo periodo di tempo, è degno di nota il fatto che il prezzo delle azioni COIN più basso fosse di circa $ 213 a metà luglio, mentre il prezzo più alto delle azioni era di quasi $ 258 all'inizio di agosto. Il prezzo si è chiuso nella regione centrale rappresentata dagli studi tecnici su questo grafico.

Gli studi sono formati da 20 giorni Canale Keltner indicatori. Questi rappresentano livelli di prezzo che rappresentano un multiplo del Intervallo medio reale (ATR) per il titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui il prezzo è salito al di sopra della media mobile a 20 giorni nella settimana prima dei guadagni. Questa variazione di prezzo delle azioni COIN implica che la fiducia degli investitori sta crescendo con l'avvicinarsi del rapporto sugli utili.

In questo contesto in cui l'andamento del prezzo di COIN è recentemente salito al di sopra della sua media mobile a 20 giorni, gli osservatori dei grafici possono riconoscere che i trader e gli investitori stanno esprimendo una crescente fiducia in guadagni. È interessante notare che, nella settimana prima degli utili, il prezzo delle azioni di COIN ha rotto la sua recente tendenza ed è salito al di sopra della media mobile a 20 giorni. Ciò rende importante per gli osservatori dei grafici determinare se la mossa riflette le aspettative degli inventori per guadagni favorevoli o meno.

I dettagli del trading di opzioni possono fornire agli osservatori dei grafici un contesto aggiuntivo per aiutarli a formare un'opinione sulle aspettative degli investitori. Di recente, i trader di opzioni preferiscono le call alle put con un margine notevole. Giovedì sono state scambiate oltre 97.000 chiamate contro oltre 34.000 put. Normalmente, questo volume indica che i trader si sentono rialzisti nei confronti del rapporto sugli utili.

Attività di trading

I trader di opzioni riconoscono che le azioni COIN hanno rotto la tendenza e sono salite al di sopra della media mobile a 20 giorni, e lo hanno fatto hanno valutato le loro opzioni come una scommessa che il titolo si chiuderà all'interno di una delle due caselle raffigurate nel grafico tra oggi e agosto 13, il venerdì successivo alla pubblicazione del rapporto sugli utili. La casella con cornice verde rappresenta il prezzo offerto dai venditori di opzioni call. Implica una probabilità del 36% che le azioni COIN chiudano all'interno di questo intervallo entro la fine della settimana se i prezzi aumentano. La casella rossa rappresenta il prezzo per le opzioni put con una probabilità del 32% se i prezzi scendono all'annuncio.

È necessario notare che l'open interest presentava oltre 210.000 opzioni call rispetto a oltre 160.000 put, a dimostrazione del pregiudizio che avevano gli acquirenti di opzioni, poiché i trader preferivano le call rispetto alle put. È da notare che giovedì sono state scambiate oltre 97.000 call e oltre 34.000 put, distorcendo ulteriormente i numeri di open interest a favore delle opzioni call. Tuttavia, poiché la casella di chiamata e la casella di vendita sono di dimensioni relativamente uguali, ci dice che la percentuale crescente di opzioni di chiamata ha solo leggermente distorto le aspettative verso l'alto. È implicita una prospettiva molto più compiacente.

Le linee viola sul grafico sono generate da uno studio Keltner Channel di 10 giorni impostato a quattro volte l'ATR. Questa misura tende a creare regioni altamente correlate di forte supporto e resistenza nell'azione dei prezzi. Queste regioni si presentano quando le linee del canale fanno una svolta notevole nei tre mesi precedenti.

I livelli segnati dalle virate sono annotati nella tabella sottostante. Ciò che è degno di nota in questo grafico è che i prezzi di call e put sono in un intervallo così ravvicinato con molto spazio per funzionare in entrambi i modi, ma con un po' più di spazio al ribasso. Ciò suggerisce che gli acquirenti di opzioni non hanno una forte convinzione su come la società riporterà, anche se i volumi di call recenti superano il volume di put. Sebbene gli investitori e i trader di opzioni non se lo aspettino, un rapporto sorprendente spingerebbe i prezzi notevolmente più in alto o più in basso.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano una vasta gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Di conseguenza, è possibile che qualsiasi notizia, sorprendentemente negativa o positiva, possa cogliere di sorpresa gli investitori e generare una mossa insolitamente ampia. Dopo il precedente annuncio degli utili, le azioni Coinbase sono diminuite del 2,5% il giorno dopo gli utili e hanno continuato a diminuire la settimana successiva. Gli investitori potrebbero aspettarsi una variazione diversa del prezzo dopo questo annuncio. Con molto spazio nell'intervallo di volatilità, i prezzi delle azioni potrebbero aumentare o diminuire più del previsto.

Impatto sul mercato

Coinbase è ancora un titolo relativamente nuovo, avendo IPO-ed meno di un anno fa, quindi i suoi guadagni probabilmente non avranno un impatto diretto sugli indici. Indipendentemente da ciò che afferma il rapporto, potrebbe avere un impatto significativo sui titoli nell'industria del software. Un rapporto positivo potrebbe sollevare altri titoli del settore come Shopify Inc. (NEGOZIO), PayPal Holdings, Inc. (PYPL), o Square, Inc. (SQ). Potrebbe anche influenzare fondi negoziati in borsa (ETF) come l'ETF Simplify Volt Fintech Disruption (VFIN) o ETF per la trasformazione digitale dei vettori VanEck (DAPP).