Perché Tesla (TSLA) trarrà vantaggio dall'ordine esecutivo dei veicoli elettrici?

La scorsa settimana, il presidente Joe Biden ha firmato un ordine esecutivo che mette in marcia l'industria dei veicoli elettrici (EV). L'ordine fissa l'obiettivo per i veicoli elettrici, le celle a combustibile a idrogeno e i veicoli ibridi plug-in di raggiungere il 50% delle vendite statunitensi entro il 2030.

Per raggiungere tale cifra, il governo sta utilizzando un mix di iniziative politiche e finanziamenti. Prevede di aumentare gli standard di efficienza del carburante per auto per i modelli 2026 prodotti da grandi case automobilistiche statunitensi e ha già stanziato $ 7,5 miliardi di stazioni di ricarica per veicoli elettrici nel conto delle infrastrutture da $ 1 trilione che attualmente si sta facendo strada attraverso il Casa.

La cifra del 50% delle vendite è un obiettivo "volontario" raggiunto in consultazione con tre importanti case automobilistiche: Ford Motor Company (F), General Motors Company (GM), e Stellantis N.V (STLA). "Loro (EV) sono una visione del futuro che sta iniziando a realizzarsi, un futuro dell'industria automobilistica che ora è elettrica", ha affermato il presidente Biden, annunciando l'ordine.

Tesla, Inc. (TSLA), la più grande azienda di auto elettriche per vendite negli Stati Uniti, è stata notevolmente assente dalla firma. Ma potrebbe essere il più grande beneficiario dell'ordine.

Perché Tesla trarrà vantaggio dall'ordine esecutivo?

Mentre riportano profitti e consegne molto maggiori di quelli di Tesla, le case automobilistiche legacy sono alle prese con una pipeline composta da veicoli a benzina. Innalzamento degli standard di efficienza del carburante per auto da 43,3 miglia per gallone per i modelli 2020 a 52 miglia per gallone per i modelli 2026 aumenterà i costi di produzione per tali veicoli e li renderà più costosi per consumatori. I veicoli elettrici, che costano in media 19.000 dollari in più rispetto a un veicolo a benzina, diventeranno un'alternativa interessante per i consumatori.

Tesla ha il riconoscimento del marchio più forte di tutti i produttori di veicoli elettrici e domina il mercato di tali veicoli negli Stati Uniti. La società con sede a Palo Alto, in California, ha avuto un 74% quota di mercato per tutti i veicoli elettrici venduti nei tre anni precedenti al 2020 e le sue auto Model 3 e Model Y sono le attuali più vendute nel mercato statunitense. La società ha raggiunto questa impresa anche dopo la scadenza del credito d'imposta federale disponibile per i proprietari di auto Tesla nel luglio 2018.

Sebbene il costo complessivo di un veicolo elettrico sia ancora sostanzialmente superiore a quello di un veicolo a benzina, Tesla punta sulla scala e sulla nuova chimica delle batterie per ridurre questo divario. Prevede di iniziare la produzione della Model Y presso il suo stabilimento di Austin, in Texas, entro la fine di quest'anno.

Per superare i colli di bottiglia della catena di approvvigionamento, l'azienda sta sviluppando batterie personalizzate per i suoi veicoli. La batteria farà parte di una nuova architettura di "pacco batteria strutturale" che aiuterà Tesla a produrre un'auto da $ 25.000 entro i prossimi tre anni, secondo il CEO di Tesla Elon Musk. Il suo impianto di produzione di batterie in Nevada dovrebbe anche rafforzare ulteriormente le economie di scala per l'azienda. Ha anche un arsenale di brevetti, 580 all'ultimo conteggio, relativi alle funzionalità disponibili nei suoi veicoli elettrici, che dovrebbero aiutare a mantenere il suo vantaggio sui concorrenti.

Uno dei motivi delle basse vendite di veicoli elettrici negli Stati Uniti è l'assenza di infrastrutture di ricarica su strada. Si dice che i proprietari di auto elettriche soffrano di "ansia da autonomia" - la paura che i loro veicoli possano scaricarsi a metà del viaggio - quando guidano veicoli elettrici. Una moltiplicazione del numero di stazioni di ricarica per veicoli elettrici nel Paese compenserà questa ansia. Tesla possiede già la più grande rete di ricarica per veicoli elettrici del paese, interoperabile con altre reti.

Attenzione: urti in avanti

Ma potrebbe essere un'idea per gli investitori di Tesla aspettare prima di aprire quella bottiglia per le bollicine.

Dato il potere che esercitano sul mercato automobilistico, le case automobilistiche legacy possono ancora ritardare, o addirittura far deragliare, quel futuro. Il trio di case automobilistiche che hanno partecipato alla firma dell'ordine di Biden la scorsa settimana ha sottolineato l'importanza della politica nel realizzare il futuro. Gli obiettivi volontari per le vendite di veicoli elettrici "possono essere raggiunti solo con l'implementazione tempestiva dell'intera suite di politiche di elettrificazione impegnate dall'attuale amministrazione", hanno affermato. L'affermazione può essere interpretata come un riferimento obliquo agli elementi mancanti nell'ordine della scorsa settimana.

Ad esempio, nell'ordine non sono stati menzionati crediti d'imposta per gli acquisti di veicoli elettrici. I crediti, che vanno da $ 3.500 a $ 7.500, possono aumentare le vendite di veicoli elettrici riducendo i costi di vendita complessivi per i consumatori. Il Senato sta attualmente discutendo la legislazione relativa ai crediti d'imposta sui veicoli elettrici.

Anche l'arena competitiva per i veicoli elettrici si è moltiplicata negli ultimi anni. Attori affermati e startup sono entrati nel settore. Alcuni, come il gigante automobilistico tedesco Volkswagen AG (VWAGY), sono destinati a diventare i maggiori produttori di veicoli elettrici già il prossimo anno.

Tesla dovrà intensificare le sue capacità di gioco e produzione per competere con queste aziende. La sua storia ampia e ben documentata di scadenze e promesse mancate non aiuta le cose. Gli investitori della società sono ben consapevoli della storia di Musk di sopravvalutare il caso per il futuro della sua azienda, solo per tornare sui propri passi in seguito.