Guadagni di Amazon (AMZN) Miss: la nave è salpata?

Amazon.com, Inc. (AMZN) ha riportato gli utili la scorsa settimana e ha colto alla sprovvista gli investitori. Con una mossa apparentemente rara, la società ha mancato le stime dei ricavi, affondando il titolo venerdì. Le azioni di Amazon hanno chiuso in ribasso del 7,6%, cancellando quasi 120 miliardi di dollari di valore di mercato.

Tuttavia, il vero shock è arrivato quando Amazon ha espresso le sue aspettative di una crescita delle vendite molto più lenta nel terzo trimestre del 2021. I ricavi lordi dovrebbero crescere dal 10% al 16% nel prossimo trimestre. In superficie, sembra fantastico, ma è un chiaro rallentamento che indica che forse il vento favorevole della pandemia è finito. Le gare trimestre su trimestre e anno su anno saranno difficili da battere ora che le persone stanno cercando di tornare alla normalità.

Questo "ritorno sulla terra" era previsto, ma forse non nella misura discussa dal management in occasione della chiamata agli utili. Questo potrebbe farti chiedere se Amazon non sia più un grande investimento. La resa dei conti è all'orizzonte?

Risposta rapida: No. Aspettare... Scusa, ho dovuto interrompere questa scrittura perché avevo bisogno di comprare qualcosa su Amazon. Sono tornato...

Diamo un'occhiata rapidamente all'orizzonte dell'ambiente aziendale di Amazon, l'azienda è forte fondamenti, e se c'è o meno una grande domanda di azioni.

L'orizzonte ambientale di Amazon

Amazon ha speso un sacco di soldi l'anno scorso per aumentare la sua capacità di soddisfare la domanda, perdendo solo 52 miliardi di dollari per rafforzare la capacità. Se ciò non vi stupisce, l'azienda ha anche assunto quasi mezzo milione di persone, aggiungendo 460.000 nuovi dipendenti.

Anche con ciò, l'azienda sta lottando (in termini di Amazon) per soddisfare la domanda. La direzione ha affermato che la quantità di consegne in un giorno è diminuita e non è ancora tornata ai livelli precedenti al COVID-19. E la domanda continuerà a crescere: la pandemia ha portato molti nuovi membri Amazon Prime, il che significa più domanda lungo la strada.

La carenza di manodopera affligge l'intero paese. Ma con le dimensioni di Amazon, sta colpendo duro. L'azienda ha bisogno di spendere di più per le insegne e aumentare i salari per invogliare nuovi lavoratori. E quando aggiungi la recente stampa negativa sulle condizioni di lavoro, è facile vedere la necessità di spendere per assumere. Per essere chiari: questi sono problemi di crescita, non problemi con l'attività sottostante.

In altre buone notizie, l'attività internazionale di Amazon è diventata redditizia cinque trimestri fa e sta andando avanti, guadagnando oltre 1,6 miliardi di dollari.

Nonostante un rapporto sugli utili deludente, Amazon vanta ancora alcuni numeri fenomenali. La crescita delle vendite e degli utili a uno e tre anni è impressionante a due cifre, con una crescita degli utili a tre anni che ha superato il +108%. Anche Amazon gode di un 40% margine di profitto lordo.

Sì, l'azienda sta sparando su tutti i cilindri. Ora parliamo del titolo.

Amazon è stato un grande favorito per anni

Quando si valuta un investimento azionario, è importante considerare istituzionale richiesta. Se Big Money si sta caricando su titoli fondamentalmente superiori, aumenta la probabilità di vincere nel tempo. Un modo per capire se ciò sta accadendo è guardare l'azione dei prezzi insieme a volume. Quando le azioni aumentano in seguito ai picchi di volume, è una buona indicazione di acquisti istituzionali.

Amazon è un'azione anomala in buona fede. Ciò significa che è uno dei titoli più performanti di sempre. Questi sono i tipi di aziende che cerco. Ecco un'istantanea dei fondamentali e tecnici Mi interessa con il dimensionamento di un magazzino. Solo per un divertente scorecard, il succo sta per buono, così così sta per okay, e non l'ideale è un punteggio scarso:

A sinistra, vediamo chiaramente un'azienda con una forza fondamentale mostruosa. A destra, vediamo una società con una recente debolezza tecnica a causa dei suoi guadagni deludenti. In calo del 5% nell'ultimo mese, il titolo Amazon ha sottoperformato l'S&P 500 del 14% da inizio anno.

In basso a destra nella tabella sopra, vediamo lo stato outlier di Amazon. Ciò significa che stava aumentando di prezzo su grandi volumi, ottenendo un buon punteggio fondamentalmente 32 volte dall'estate del 2014. Questo è molto forte quando si guarda a lungo termine.

Per darti un'idea di come appare l'acquisto di Big Money, di seguito è riportato un grafico del 2019. Ho messo delle frecce su alcuni punti nel 2019 e nel 2020 quando sono comparsi acquisti insoliti:

Notare anche in fondo al grafico l'aumento di accumulo durante il 2019 e il 2020. Questo è un indicatore che puoi fare a casa.

La linea di fondo

I deludenti guadagni di Amazon hanno spaventato gli investitori. La natura della mancata segnalazione è correlata a difficoltà di crescita, difficoltà a tenere il passo con la domanda e difficoltà ad assumere. Per me, questi sono buoni problemi da avere.

Vendite e guadagni sono in crescita, anche se si prevede che la crescita rallenti un po'. L'azienda è redditizia. Ancora più importante, Big Money ha amato il titolo per anni. Dal 2015, le azioni sono aumentate di oltre il 900%!

Ora non posso dare consigli personalizzati. Ma per me Amazon è una grande azienda. La mia scommessa è che il titolo tornerà in pista in pochissimo tempo.

Divulgazione: l'autore non detiene alcuna posizione in AMZN al momento della pubblicazione.