Il debito di margine raggiunge un nuovo massimo

I saldi dei margini hanno raggiunto un nuovo record in quanto una classe in espansione di americani benestanti ha preso in prestito i propri investimenti di portafoglio per acquistare più azioni.

Debito di margine ha raggiunto il punto più alto in due anni in quanto gli investitori hanno preso in prestito un record di $ 722,1 miliardi contro i loro portafogli di investimento attraverso novembre, superando il precedente massimo di $ 668,9 miliardi di maggio 2018, secondo la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).Questo importo è un aumento del 28% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso ed è aumentato di quasi il 10% da $ 659,3 miliardi nel mese di ottobre. 2020. L'aumento dell'assunzione di rischi indica che gli investitori erano euforici all'avvicinarsi dei vaccini COVID-19.

Questi investitori stanno inseguendo guadagni maggiori e si espongono a perdite potenzialmente devastanti attraverso giocate più rischiose, comprese posizioni concentrate, opzioni di trading e fondi negoziati in borsa con leva (ETF). Il traguardo non è un buon segno per il mercato azionario poiché i record del debito a margine spesso precedono la volatilità del mercato, come si è visto nel 2000 e nel 2008.

L'S&P 500 è salito di quasi il 67% dal suo punto più basso il 23 marzo e dozzine di azioni sono aumentate ulteriormente. Tesla è aumentata del 685% da inizio anno dopo essere entrata nell'S&P 500, mentre Zoom Video Communications ha guadagnato il 429% finora quest'anno, poiché il lavoro a distanza è diventato la norma a causa della pandemia di coronavirus. Nel frattempo, il produttore di vaccini COVID-19 Moderna è aumentato del 516% per l'anno.

Gli investitori che utilizzano il debito a margine impegnano i propri titoli in cambio di prestiti da broker per acquistare più titoli o vendere allo scoperto un'azione. Regolamento T afferma che gli investitori possono assumere solo un debito di margine del 50% del saldo del loro conto, sebbene il requisito di margine tipico sia del 25%.

Tuttavia, gli investitori possono mettersi nei guai se le loro garanzie scendono al di sotto di una certa soglia e innescano un richiesta di margine — uno dei nostri termini più popolari nel 2020, che è aumentato a marzo mentre il mercato azionario stava precipitando. Una volta che c'è una richiesta di margine, gli investitori devono decidere se mettere più soldi o vendere i titoli sottostanti ai prestiti.

Alcuni investitori usano i loro saldi di margine per fare trading opzioni. Nel 2020, un numero record di contratti di opzioni è stato scambiato con una media di 29 milioni di mani di negoziazione di opzioni ogni giorno quest'anno, con un aumento del 48% rispetto al 2019, secondo Options Clearing Corp. I trader possono ottenere opzioni per siepe i loro portafogli dalle azioni declinano o scommettono che i principali indici o singole società guadagneranno o perderanno valore.

Sebbene queste strategie offrano opportunità per grandi guadagni, offrono anche opportunità per grandi perdite. Quelli che sovraestendere stessi possono essere bruciati. Molti investitori hanno perso denaro quest'anno quando i prezzi del petrolio sono diventati negativi e le azioni di Eastman Kodak hanno subito un forte calo dopo notizia che il suo presidente ha ricevuto opzioni su azioni un giorno prima dell'annuncio di un prestito governativo per aiutare la società a fare droghe.