Guadagni Nvidia: cosa è successo con NVDA

Cosa è successo

Nvidia ha riportato risultati finanziari per il quarto trimestre dell'esercizio 2021 che hanno superato le aspettative degli analisti. L'EPS rettificato ha battuto le previsioni di un margine significativo. Il fatturato ha superato le aspettative e ha raggiunto un record trimestrale. Anche le entrate del data center sono state superiori alle attese e hanno raggiunto un nuovo massimo trimestrale. Tutte e tre le metriche sono aumentate rispetto allo stesso periodo di tre mesi di un anno fa.

Nvidia ha affermato che l'acquisizione di Mellanox la sta aiutando ad espandersi ulteriormente nel mercato dei data center. La società ha inoltre osservato che stava compiendo buoni progressi nell'acquisizione di Arm. "Il quarto trimestre è stato un altro trimestre record, che ha segnato un anno di svolta per le piattaforme di elaborazione di NVIDIA", ha affermato il CEO e fondatore Jensen Huang.

(Di seguito è riportata l'anteprima originale degli utili di Investopedia, pubblicata il 22 febbraio 2021.)

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Nvidia Corp. (NVDA), già una forza importante nei semiconduttori, potrebbe diventare ancora più dominante e rimodellare il settore con la sua proposta di acquisizione da 40 miliardi di dollari della società di progettazione di semiconduttori con sede nel Regno Unito Arm Ltd. annunciato a settembre. Se l'acquisizione fosse approvata, darebbe un forte impulso al business dei data center di Nvidia, che è cresciuto rapidamente durante la pandemia. La fusione deve ottenere l'approvazione e sopravvivere all'attento esame delle autorità di regolamentazione di tutto il mondo, inclusa una potenziale indagine antitrust sull'accordo da parte delle autorità di regolamentazione britanniche, annunciata a gennaio.

Indipendentemente dal fatto che la fusione di Nvidia ottenga l'approvazione o meno, l'azienda sta già crescendo rapidamente. Per ora, gli investitori si concentreranno sul fatto che Nvidia sia in grado di continuare pubblicazione da record risultati finanziari quando riporta gli utili il 24 febbraio 2021 per il quarto trimestre dell'esercizio 2021. A differenza di molte altre società che chiudono l'anno fiscale 2020 (Cordiali saluti), Nvidia sta riportando i risultati per l'ultimo trimestre dell'esercizio 2021, terminato il 31 gennaio 2021. Gli analisti si aspettano sia l'utile rettificato per azione (EPS) e le entrate in forte aumento rispetto al trimestre di un anno fa, ma a un ritmo più lento rispetto al terzo trimestre.

Gli investitori guarderanno anche le entrate del data center di Nvidia, una metrica chiave delle vendite generate da un segmento in rapida crescita del business dell'azienda. Nvidia produce chip utilizzati dai data center. La domanda di servizi di data center è aumentata durante la pandemia, causando un relativo aumento della domanda di chip Nvidia. Gli analisti prevedono un altro trimestre di robusta crescita per le entrate del data center del produttore di chip, ma a un ritmo più lento rispetto ai due trimestri precedenti.

Le azioni di Nvidia sono aumentate nell'ultimo anno. Il titolo è crollato con il resto del mercato durante il crollo indotto dalla pandemia all'inizio del 2020, ma è rimbalzato a un ritmo molto più rapido. All'inizio di giugno, era uno dei I migliori risultati dell'S&P 500. Dopo un rapido picco a fine agosto, il titolo si è ritirato e ha registrato guadagni solo modesti nei successivi cinque mesi prima di decollare di nuovo all'inizio di febbraio. Le azioni Nvidia hanno fornito un rendimento totale del 90,1% negli ultimi 12 mesi, quasi sei volte superiore al rendimento totale dell'S&P 500 del 15,4%.

Nvidia ha riportato guadagni del terzo trimestre dell'anno fiscale 2021 che hanno superato le stime degli analisti. L'EPS rettificato è aumentato a un ritmo rapido del 63,2%. Tuttavia, ha segnato il terzo trimestre consecutivo di rallentamento della crescita dopo aver raggiunto un picco del 135,5% nel quarto trimestre dell'esercizio 2020. I ricavi, invece, hanno accelerato, proseguendo un trend iniziato nel trimestre precedente. I ricavi sono aumentati del 56,8% nel terzo trimestre dell'esercizio 2021 raggiungendo un nuovo record trimestrale. È stato anche il ritmo di crescita più rapido dal primo trimestre dell'esercizio 2019. Le azioni di Nvidia sono state scambiate per lo più lateralmente per le prossime dieci settimane fino all'inizio di febbraio, quando il titolo è scoppiato.

Nel secondo trimestre dell'esercizio 2021, anche l'EPS rettificato di Nvidia ha battuto le stime degli analisti, aumentando del 76,4%. Tuttavia, tale aumento è stato più lento rispetto ai due trimestri precedenti. I ricavi sono aumentati del 49,9% rispetto allo stesso periodo di tre mesi di un anno fa. L'acquisizione da parte della società della società di progettazione di semiconduttori con sede in Israele Mellanox Technologies Ltd. durante il trimestre ha contribuito a incrementare i ricavi. Le azioni di Nvidia sono aumentate nelle due settimane successive al rilascio degli utili, ma hanno perso rapidamente tutti quei guadagni durante la prima settimana di settembre 2020.

Gli analisti si aspettano un'altra forte performance nel quarto trimestre dell'esercizio 2021. Si prevede che l'EPS rettificato aumenterà del 49,1%, segnalando che il trend di decelerazione degli utili rettificati continua. Le entrate dovrebbero aumentare del 55,1% rispetto al trimestre dell'anno fa, solo leggermente più lentamente rispetto al terzo trimestre dell'anno fiscale 2021. Per l'intero esercizio 2021, gli analisti prevedono che l'EPS rettificato aumenterà del 68,5%, il ritmo più veloce dall'esercizio 2017. Si prevede che il fatturato annuo aumenterà del 51,0%, il ritmo più veloce in almeno sette anni.

Metriche chiave Nvidia
Stima per il quarto trimestre 2021 (anno fiscale)	4° trimestre 2020 (esercizio)	Q4 2019 (esercizio)
Utile per azione rettificato ($)	2.81	1.89	0.80
Entrate ($ miliardi)	4.8	3.1	2.2
Entrate del data center (milioni di dollari)	1,874.3	968.0	679.0

Fonte: Alfa visibile

Come accennato in precedenza, gli investitori si concentreranno anche sulle entrate del data center di Nvidia. Nvidia si è tradizionalmente specializzata nella produzione di chip per l'industria dei giochi e della grafica, essendo un pioniere nello sviluppo di unità di elaborazione grafica (GPU). Si scopre che le solide capacità computazionali impiegate dalle GPU per alimentare videogiochi e software di grafica sono anche adatte a tecnologie come l'intelligenza artificiale (AI) e l'apprendimento automatico. Entrambe queste tecnologie sono sempre più importanti per il mercato in rapida crescita dei data center. Nvidia sta già beneficiando di tale crescita costruendo GPU progettate specificamente per l'utilizzo nei data center. Significativamente, le entrate dei data center di Nvidia sono cresciute molto più velocemente delle entrate dei giochi negli ultimi anni.

Sebbene entrambe le fonti di entrate abbiano ricevuto un aumento durante la pandemia dopo la debole performance dell'esercizio 2020, le entrate dei data center continuano a crescere a un ritmo più rapido. Le entrate del data center di Nvidia sono cresciute solo dell'1,7% per tutto l'anno fiscale 2020, calando in ciascuno dei primi tre trimestri dell'anno prima di aumentare del 42,6% nel quarto trimestre dell'esercizio 2020. La crescita ha accelerato all'80,0% nel primo trimestre dell'esercizio 2021 e poi al 167,5% nel secondo trimestre dell'esercizio 2021. L'acquisizione di Mellanox, effettuata nel secondo trimestre, ha contribuito ai ricavi durante quel periodo e anche nei trimestri futuri dell'esercizio 2021. Anche con l'accordo Mellanox, la crescita dei ricavi dei data center ha registrato una leggera decelerazione al 161,7% nel terzo trimestre e gli analisti prevedono che il ritmo di crescita rallenterà al 93,6% nel quarto trimestre dell'esercizio 2021. Per l'intero anno FY 2021, gli analisti prevedono che le entrate dei data center aumenteranno del 123,5%, il ritmo più veloce dall'FY 2018. Al momento, alcuni investitori stanno guardando per vedere se la recente crescita di Nvidia fa parte di un cambiamento permanente della domanda per i prodotti di Nvidia, o se si tratta di un picco causato dalla pandemia.