Che cos'è un ordine?

Che cos'è un ordine?

Un ordine consiste di istruzioni per a broker o società di brokeraggio per acquistare o vendere un titolo per conto di un investitore. Un ordine è l'unità di negoziazione fondamentale di un mercato mobiliare. Gli ordini vengono generalmente effettuati per telefono o online tramite a piattaforma di trading, sebbene gli ordini possano essere sempre più effettuati tramite sistemi e algoritmi di trading automatizzati. Una volta effettuato un ordine, segue un processo di esecuzione dell'ordine.

Gli ordini rientrano generalmente in diverse categorie che consentono agli investitori di porre restrizioni ai loro ordini che influiscono sul prezzo e sull'ora in cui l'ordine può essere eseguito. Questi ordine condizionale le istruzioni possono dettare un particolare livello di prezzo (limite) al quale l'ordine deve essere eseguito, per quanto tempo l'ordine può rimanere in vigore, o se un ordine viene attivato o annullato in base a un altro ordine, tra altri.

Comprensione degli ordini

Gli investitori utilizzano un broker per acquistare o vendere un asset utilizzando un tipo di ordine di loro scelta. Una volta che un investitore ha deciso di acquistare o vendere un asset, avvia un ordine. L'ordine fornisce al broker le istruzioni su come procedere.

In genere, scambi negoziare titoli attraverso un processo bid/ask. Ciò significa che per vendere ci deve essere un acquirente disposto a pagare il prezzo di vendita. Per acquistare ci deve essere un venditore disposto a vendere come prezzo dell'acquirente. A meno che un acquirente e un venditore non si uniscano allo stesso prezzo, non si verifica alcuna transazione.

Il offerta è il prezzo più alto pubblicizzato che qualcuno è disposto a pagare per un bene, e il Chiedi è il prezzo più basso pubblicizzato a cui qualcuno è disposto a vendere un bene. L'offerta e la domanda cambiano costantemente, poiché ogni offerta e offerta rappresenta un ordine. Come sono gli ordini riempito, i livelli cambieranno. Ad esempio, se c'è un'offerta a 25,25 e un'altra a 25,26, quando tutti gli ordini a 25,26 sono stati evasi, l'offerta più alta successiva è 25,25.

Questo processo di offerta/richiesta è importante da tenere a mente quando si effettua un ordine, in quanto il tipo di ordine selezionato influenzerà il prezzo a cui l'operazione viene eseguita, quando verrà eseguita o se verrà eseguita a Tutti.

Tipi di ordine

Nella maggior parte dei mercati vengono accettati ordini sia da investitori individuali che istituzionali. La maggior parte delle persone commercia tramite broker-dealer che richiedono loro di posizionare uno dei tanti tipi di ordine quando si effettua uno scambio. I mercati facilitano diversi tipi di ordini che prevedono una certa discrezionalità di investimento durante la pianificazione di un'operazione.

Ecco alcuni tipi di ordini di base:

• UN ordine di mercato incarica l'intermediario di completare l'ordine al successivo prezzo disponibile. Gli ordini di mercato non hanno un prezzo specifico e generalmente vengono sempre eseguiti a meno che non vi sia liquidità di negoziazione. Gli ordini di mercato vengono in genere utilizzati se il trader desidera entrare o uscire rapidamente da un'operazione e non è preoccupato per il prezzo che ottengono.
• UN limitare l'ordine di acquisto incarica l'intermediario di acquistare un titolo a un prezzo specificato o inferiore. Gli ordini limite assicurano che un acquirente paghi solo un prezzo specifico per acquistare un titolo. Gli ordini limite possono rimanere in vigore fino a quando non vengono eseguiti, scadono o vengono annullati.
• Un ordine di vendita limite indica al broker di vendere l'attività a un prezzo superiore al prezzo corrente. Per lungo posizioni, questo tipo di ordine viene utilizzato per prendere profitti quando il prezzo è aumentato dopo l'acquisto.
• una vendita interrompi l'ordine indica all'intermediario di vendere se un'attività raggiunge un prezzo specificato inferiore al prezzo corrente. Un ordine stop può essere un ordine di mercato, il che significa che prende qualsiasi prezzo una volta attivato, oppure può essere un ordine stop limit in cui può essere eseguito solo entro un determinato intervallo di prezzo (limite) dopo essere stato attivato.
• UN acquista l'ordine di arresto indica al broker di acquistare un asset quando raggiunge un prezzo specificato al di sopra del prezzo corrente.
• UN ordine del giorno deve essere eseguito lo stesso giorno di negoziazione in cui viene effettuato l'ordine.
• Valido fino all'annullamento (CGC) gli ordini rimangono in vigore fino a quando non vengono evasi o annullati.
• Se un ordine non è un ordine giornaliero o un ordine valido fino all'annullamento, il trader in genere imposta una scadenza per l'ordine.
• Immediato o annullato (IOC) significa che l'ordine rimane attivo solo per un periodo di tempo molto breve, ad esempio alcuni secondi.
• Un tutto o nessuno (AON) ordine specifica che l'intera dimensione dell'ordine deve essere evasa, non saranno accettate evasioni parziali.
• UN riempire o uccidere (FOK) l'ordine deve essere completato immediatamente e completamente o per niente e combina un ordine AON con un ordine CIO.

I tipi di ordine utilizzati possono influenzare notevolmente i risultati di un'operazione. Quando si tenta di acquistare, ad esempio, ponendo un limite di acquisto a un prezzo inferiore rispetto a quello che l'asset sta scambiando al momento può dare al trader un prezzo migliore se l'asset diminuisce di valore (rispetto all'acquisto ora). Ma metterlo troppo in basso potrebbe significare che il prezzo non raggiunge mai l'ordine limite e il trader potrebbe perderlo se il prezzo aumenta.

Esempio di utilizzo di un ordine per uno scambio di azioni

Quando si acquista un'azione, un trader dovrebbe considerare come entrerà e come uscirà sia in profitto che in perdita. Ciò significa che ci sono potenzialmente tre ordini che possono essere piazzati all'inizio di un'operazione: uno per entrare, un secondo per controllare il rischio se il prezzo non si muove come previsto (indicato come fermare la perdita), e un altro per scambiare eventualmente profitto se il prezzo si muove nella direzione prevista (chiamato a obiettivo di profitto).

Un trader o un investitore non ha bisogno di inserire i propri ordini di uscita nello stesso momento in cui entrano in un'operazione, ma lo fanno comunque dovrebbero essere consapevoli di come usciranno (se con un profitto o una perdita) e quali tipi di ordini utilizzeranno per fare esso.

Supponiamo che un trader voglia acquistare un'azione. Ecco una possibile configurazione che potrebbero utilizzare per inserire i loro ordini per entrare nel commercio, nonché per controllare il rischio e trarre profitto.

guardano un indicatore tecnico per un segnale commerciale e quindi effettuare un ordine di mercato per acquistare il titolo a $ 124,15. L'ordine viene eseguito a $ 124,17. Viene chiamata la differenza tra il prezzo dell'ordine di mercato e il prezzo di riempimento slittamento.

Decidono che non vogliono rischiare più del 7% sul titolo, quindi piazzano un ordine di stop di vendita del 7% al di sotto della loro entrata a $ 115,48. Questo è il controllo delle perdite, o stop loss.

Sulla base della loro analisi, credono di potersi aspettare un profitto del 21% dal commercio, il che significa che si aspettano di fare tre volte il loro rischio. Questo è un vantaggio rischio/rendimento rapporto. Pertanto, piazzano un ordine limite di vendita del 21% sopra il loro prezzo di entrata a $ 150,25. Questo è il loro obiettivo di profitto.

Uno degli ordini di vendita verrà raggiunto per primo, chiudendo l'operazione. In questo caso, il prezzo raggiunge per primo il limite di vendita, risultando in un profitto del 21% per il trader.