4 titoli che potrebbero vincere la guerra commerciale USA-Cina

Ci sono una manciata di titoli che potrebbero diventare i principali beneficiari del conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina in corso, una guerra che fino ad oggi sembra aver creato solo perdenti. Tra i potenziali vincitori ci sono i giganti delle telecomunicazioni Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) e Adtra (ADTN), che probabilmente vedranno aumentare le loro vendite se il governo degli Stati Uniti deciderà di vietare al gigante tecnologico cinese Huawei Technologies di fare affari con società americane, per Barron's.

La spesa per le telecomunicazioni globali sta accelerando man mano che le reti wireless passano al 5G, la banda larga al 10G e le reti in fibra ottica vengono aggiornate. Rimuovere Huawei da gran parte del mercato fornirebbe una spinta alle aziende occidentali, che realizzano prodotti rivali spesso più costosi. Nel frattempo, tre aziende che fanno grandi affari con Huawei rischiano di essere scremate, piazzando NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (

LIGHT), e II-VI (IIVI) a rischio. Tutti e tre i fornitori di Huawei hanno già visto crollare i prezzi delle loro azioni.

Huawei è una società privata ed è non quotato in nessuna borsa pubblica.

4 aziende che vincono se Huawei perde

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtra (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Fonte: Barron's

Lunedì, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha annunciato accuse contro Huawei, comprese le accuse secondo cui la società cinese avrebbe violato le sanzioni statunitensi contro l'Iran e rubato segreti commerciali da T-Mobile US (TMUS). Gli Stati Uniti hanno anche chiesto formalmente l'estradizione dal Canada del direttore finanziario di Huawei, Meng Wanzhou.

I fornitori di reti in fibra ottica di Huawei soffrono

MKM Partners ritiene che ora sia più probabile che no che il produttore di apparecchiature cinese sia completamente escluso dall'acquisto di componenti statunitensi. Ciò significa cattive notizie per i fornitori di Huawei nel mercato dei componenti ottici, che forniscono parti chiave per la sua infrastruttura di rete in fibra ottica. L'amministratore delegato di MKM Michael Genovese stima che Huawei rappresenti circa il 15% dei ricavi totali del settore.

L'annuncio del DOJ è particolarmente doloroso per aziende come NeoPhotonics, con sede a San Jose, in California, che genera oltre il 40% dei ricavi da Huawei. I fornitori statunitensi Lumentum e II-VI generano entrambi oltre il 15% dei loro ricavi totali dal titano tecnologico con sede a Shenzhen.

Secondo Barron's, i produttori cinesi di apparecchiature per le telecomunicazioni stanno preordinando scorte extra in previsione di un divieto di acquisto.

"Secondo i nostri controlli, Huawei, ZTE e FiberHome stanno attualmente costruendo un inventario di componenti ottici", ha scritto Genovese in un rapporto pubblicato martedì mattina. "Anche se è probabile che i risultati a breve termine per il settore siano ottimisti, è improbabile che gli investitori diano molto credito a meno che e fino a quando Huawei non sarà esplicitamente bandita dagli Stati Uniti come parte di un accordo commerciale e/o DOJ insediamento."

I concorrenti di Huawei potrebbero vedere un aumento dei ricavi

Dato che Huawei mantiene una fetta significativa del mercato globale e statunitense, la sua assenza libererebbe quota di mercato per concorrenti come Huntsville, Adtran con sede in AL, le cui azioni hanno guadagnato quasi il 5% in questo modo settimana. Altri destinati a vedere un aumento della linea principale sul potenziale divieto includono Nokia e Ciena, che hanno visto il loro le azioni scendono oltre il 5% in cinque giorni, così come Ericsson, il cui titolo è scambiato invariato nello stesso periodo periodo.

Genovese prevede che la prossima generazione di spesa per la tecnologia 5G nel prossimo anno aiuterà i fornitori di telecomunicazioni scandinavi a guadagnare terreno contro Huawei.

"Prevediamo che Nokia ed Ericsson potrebbero guadagnare quote in Corea del Sud e Giappone a spese di Huawei nel 2019, e per guadagnare una quota significativa in Europa nel 2020 quando il 5G inizia a diffondersi in tutto il continente ", ha scritto MKM Partners analista.

In definitiva, tagliare Huawei dai fornitori statunitensi potrebbe rallentare i progressi dell'azienda in Cina, dove fornisce apparecchiature per le reti 5G. Genovese prevede che la Cina rimanga indietro rispetto alla Corea del Sud e al Giappone in termini di costruzione di una rete 5G nazionale nel 2019. Il divieto potrebbe anche ritardare gli obiettivi europei del 5G di ben due anni, ha scritto Genovese.

Guardando avanti

Il rischio stesso che Huawei venga bandita dal mercato statunitense potrebbe essere uno dei fattori che spingono la Cina verso un accordo commerciale con Washington. Eppure anche Huawei non è formalmente bandita, la pressione su società statunitensi, europee e di altre società per abbandonare o ridurre Huawei come fornitore, molti ancora danno ai suoi concorrenti un carico di nuovi affari, aumentando i loro profitti e la loro quota prezzi.