Gli investitori si precipitano verso gli ETF Safe Haven nonostante le valutazioni alle stelle

Nonostante le loro valutazioni alle stelle, gli investitori stanno investendo somme record di denaro in rifugio ETF come beni immobili, servizi pubblici, beni di prima necessità e fondi a basso volume, secondo un recente Bloomberg rapporto.

Paure crescenti

Mentre l'S&P 500 ha iniziato ottobre con la sua terza settimana di perdite, gli ETF sui servizi pubblici hanno registrato un afflusso di $ 726 milioni, secondo i dati Bloomberg fino al 3 ottobre. Ciò avviene tra la crescente incertezza del mercato su guerre commerciali, questioni geopolitiche, un'economia globale in decelerazione e procedimenti di impeachment a Washington.

Altri dati negativi, come la produzione statunitense al livello più debole in un decennio, una curva dei rendimenti invertita e i dati sull'occupazione che non sono stati all'altezza delle aspettative hanno tutti guidato l'interesse per investimenti in beni rifugio e titoli simili settori. Questo aumento della domanda ha portato a multipli di valutazione in questi settori difensivi a nuovi massimi.

Registra valutazioni

Mentre i titoli dei servizi di pubblica utilità hanno concluso le negoziazioni di settembre a un record vicino a 22 volte gli utili, le valutazioni delle società immobiliari sono ora ai massimi livelli in almeno tre anni. Anche le valutazioni dei beni di consumo di base sono aumentate a livelli mai visti dal picco della volatilità del mercato chiamato "volmageddon" nel febbraio 2018, secondo Bloomberg.

"Le valutazioni ti fanno riflettere", ha affermato Matthew Bartolini di Street Corp., che dirige la ricerca nelle Americhe per il business ETF dell'azienda. Suggerisce che i tassi di interesse bassi, non i fondamentali, hanno accelerato la tendenza. "Se si trattasse di valutazione, non allocare a immobili, servizi pubblici o beni di prima necessità".

Nonostante i prezzi record, gli investitori hanno dimostrato di essere disposti a pagare per un rendimento costante e tranquillità. Ad esempio, gli ETF immobiliari hanno visto l'aggiunta di 5,4 miliardi di dollari quest'anno, un record per un anno intero in almeno quattro anni.

Qual è il prossimo?

Katie Nixon, Chief Investment Officer presso Northern Trust Wealth Management, prevede che la strategia difensiva darà i suoi frutti tassi di interesse probabilmente si sposta più in basso.

"La ricerca del rendimento sarà un tema di investimento molto potente in futuro, come lo è stato", ha affermato. Scommettere su titoli difensivi, simili alle obbligazioni, consente agli investitori di "mangiare la loro torta e anche mangiarla", ha aggiunto Nixon.

Naturalmente, mentre questa strategia difensiva protegge da una grave recessione, se i timori si rivelassero eccessivi, gli investitori potrebbero perdere.