Le azioni a grande capitalizzazione mantengono a galla l'S&P 500

Mosse principali

Gli indici azionari sono strumenti incredibilmente utili perché ci offrono una visione d'insieme di ciò che il mercato nel suo insieme sta facendo in qualsiasi momento. Tuttavia, gli indici possono anche oscurare alcune informazioni facendone la media con molte altre informazioni.

Ad esempio, alla maggior parte dei trader piace guardare il S&P 500 per capire se il mercato azionario è attualmente rialzista o ribassista. Ma a causa del modo in cui è costruito l'S&P 500, in realtà non abbiamo una visione dell'intero mercato guardandolo. Abbiamo principalmente una visione di come stanno andando alcuni dei più grandi titoli di Wall Street.

Vedete, l'S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato. Ciò significa che, maggiore è la capitalizzazione di mercato del titolo, maggiore sarà l'impatto che il movimento di tale titolo avrà sull'indice.

Attualmente, il titolo più grande dell'S&P 500 è Microsoft Corporation (MSFT), con una capitalizzazione di mercato di $ 973,39 miliardi. All'altra estremità dello spettro, il titolo più piccolo nell'indice è Fossil Group, Inc. (

FOSLA), con una capitalizzazione di mercato di soli 582,75 milioni di dollari. A causa di questa differenza di dimensioni, quando Microsoft fa una piccola mossa, l'S&P 500 si muove molto, ma quando Fossil Group fa una grande mossa, l'indice reagisce a malapena.

Per combattere questo squilibrio di impatto, gli analisti hanno creato un uguale ponderato versione dell'S&P 500 che offre a ogni azione dell'indice la stessa opportunità di influenzare il valore dell'indice. Puoi seguire questo indice utilizzando l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP).

Quindi cosa succede quando si confronta la performance dell'indice S&P 500 standard, utilizzando l'ETF SPDR S&P 500 ETF (SPIARE), in questo caso – con le prestazioni della RSP in un grafico di forza relativa? Puoi vedere se il movimento dei prezzi dell'S&P 500 standard è guidato principalmente dalle azioni a maggiore capitalizzazione nell'indice o da un ampio mix di azioni nell'indice.

Se il grafico della forza relativa di SPY/RSP si sta muovendo più in alto, ti dice che SPY sta superando l'RSP, il che significa che le azioni a grande capitalizzazione stanno guidando la maggior parte dei guadagni. Se il grafico della forza relativa di SPY/RSP si sta muovendo verso il basso, ti dice che RSP sta sovraperformando SPY, il che significa che un ampio mix di azioni sta guidando i guadagni.

Guardando il grafico di confronto SPY/RSP qui sotto, puoi vedere che SPY ha sovraperformato RSP durante la maggior parte del 2019. Questo mi dice che devo tenere d'occhio le azioni a più grande capitalizzazione nell'indice per vedere dove andrà il mercato dopo.

Ecco i primi 10 titoli per capitalizzazione di mercato nell'S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• La società Apple. (AAPL)
• Alfabeto Inc. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Visa Inc. (V)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

L'S&P 500 si è fermato nella sessione di venerdì. È andato alla deriva un po' più in alto per un po' e poi un po' più in basso prima di stabilizzarsi proprio nel mezzo del suo trading range per la giornata.

Doji trottola, come quello che si è formato oggi, non ci dà molte informazioni su dove andrà il mercato, ma il fatto che l'S&P 500 sia rimasto al di sopra sostegno a 2.816,94 è promettente.

Leggi di più:

Indagare sull'efficacia degli ETF di pari peso

ETF S&P 500: peso di mercato vs. uguale peso

Introduzione all'investimento su indici ponderati in modo fondamentale

Indicatori di rischio – Debito a margine

Cerco sempre conferma del sentimento dei trader a Wall Street. Se posso confermare che i trader sono rialzisti, mi sento più fiducioso nella mia prospettiva rialzista. Al contrario, se posso confermare che i trader sono ribassisti, mi sento più fiducioso nella mia prospettiva ribassista. Dopotutto, i trader guidano i prezzi.

Uno dei miei modi preferiti per vedere quanto sono rialzisti i trader è guardare quanti soldi i trader stanno prendendo in prestito per acquistare le azioni che stanno negoziando. I trader possono prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto di un'azione - secondo Regolamento T del Consiglio della Federal Reserve. Quindi, se un'azione costa $ 100, devi solo utilizzare $ 50 dei tuoi soldi per acquistare l'azione. Puoi prendere in prestito gli altri $ 50.

Prendere in prestito denaro per acquistare azioni è indicato come acquisto a margine e la quantità di denaro che hai preso in prestito per acquistare azioni è chiamata "debito di margine." Tracciare l'importo totale del debito di margine utilizzato per acquistare azioni può darti un'idea di quanto siano fiduciosi i trader. I trader fiduciosi tendono a prendere in prestito di più. I trader nervosi tendono a prendere in prestito meno.

Il debito di margine è salito al massimo storico di $ 668.940.000.000 a maggio 2018. Ha poi iniziato a stabilizzarsi a metà del 2018. Entro l'ultima parte del 2018, il debito con margine ha iniziato a ridursi, scendendo a 607.645 milioni a ottobre e raggiungendo poi il suo recente minimo di 554.285.000.000 a dicembre 2018. Da dicembre 2018, i livelli di debito con margine sono aumentati. Il debito di margine è rimbalzato a 588.721.000.000 ad aprile, secondo i dati recentemente pubblicati da FINRA.

La FINRA pubblica i suoi dati sul debito a margine un mese dopo il fatto. Ecco perché stiamo vedendo solo ora i dati per aprile. Dovremo aspettare fino all'ultima settimana di giugno per vedere i dati di maggio. Anche così, l'aumento dei prestiti per acquistare azioni conferma che i trader stanno diventando sempre più fiduciosi. Questo è un segnale promettente per l'S&P 500.

Leggi di più:

FINRA: come protegge gli investitori

Quanto posso prendere in prestito con un conto a margine?

Conclusione: goditi il ​​fine settimana festivo

I mercati finanziari statunitensi saranno chiusi lunedì in osservanza del Memorial Day. Ciò significa che non devi preoccuparti che le tue azioni salgano o diminuiscano. Godetevi le vostre vacanze!

Leggi di più:

Perché il mercato rialzista potrebbe aumentare di oltre il 25% nel 2019 nonostante la guerra commerciale

Perché Alibaba è una nuova minaccia per Amazon?

Impara le basi dell'investimento

Ti piace questo articolo? Ottieni di più da iscrizione per la newsletter Chart Advisor.