L'interesse allo scoperto sta crescendo in questi ETF

Per molti investitori, lo standard di utilizzo di fondi negoziati in borsa (ETF) è come a compra e tieni investimento, ma alcuni trader professionisti vanno in una direzione diversa. Alcuni ampio mercato e ETF di settore generalmente considerati strumenti buy-and-hold sono spesso fortemente shortati dai professionisti.

I trader professionisti utilizzano strategie come essere long a tecnologia stock – diciamo Apple Inc. (AAPL) – coprendo tale esposizione con a breve posizione in un ETF del settore tecnologico. Il liquidità, stretto si diffonde e spesso bassi costi di prestito trovati sui principali ETF di mercato ampio come SPDR S&P 500 ETF (SPIARE) sono tra i motivi per cui i professionisti si rivolgono agli ETF per un'esposizione ribassista. (Guarda anche: 4 strategie per shortare l'indice S&P 500.)

"La maggior parte delle vendite allo scoperto di ETF vengono effettuate essenzialmente in ponderato sul limite massimo indici di riferimento ETF e sono utilizzati per ridurre, compensare o altrimenti gestire il rischio di una posizione finanziaria correlata,"

secondo Fedeltà. "L'operazione di vendita allo scoperto dell'ETF dominante compensa in tutto o in parte il rischio di mercato di una posizione lunga correlata. Il rischio di rialzo di qualsiasi vendita allo scoperto è teoricamente maggiore del rischio di ribasso di un (lungo) acquisto, ma il rischio al rialzo della posizione corta è ridotto dal modo in cui la maggior parte delle vendite allo scoperto di ETF sono usato in arbitraggio-tipo operazioni per compensare altri rischi."

Infatti, SPY, l'ETF iShares Russell 2000 (IWM) e Invesco QQQ (QQQ), il Nasdaq-100 tracking ETF, sono quasi sempre i tre ETF più shorted negli Stati Uniti. Questo è il caso oggi, ma come dati recenti di Partner S3 indicano, i trader hanno aumentato le scommesse ribassiste in alcuni altri noti ETF durante la settimana terminata il 5 febbraio. 16. QQQ e IWM, che è il più grande tracciamento di ETF maiuscoletto azioni, ha visto i maggiori aumenti in interesse breve la scorsa settimana a $ 1,34 miliardi e $ 566 milioni, rispettivamente, in nuove attività brevi, secondo Dati dei partner S3. (Per ulteriori informazioni, vedere: Le basi della vendita allo scoperto.)

Ribassista sulle obbligazioni

I dati confermano anche che l'interesse a breve sta aumentando in alcuni grandi nomi obbligazioni societarie ETF, inclusi entrambi grado d'investimento e Rifiuto tariffa. Su base combinata, interesse allo scoperto nell'ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) e iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) è balzato di 900 milioni di dollari la scorsa settimana, secondo S3. LQD è il più grande ETF obbligazionario societario, mentre HYG è il più grande ETF obbligazionario spazzatura.

Almeno uno mercati emergenti anche l'ETF obbligazionario ha visto un balzo negli interessi a breve. IShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), il più grande fondo di debito dei mercati emergenti di qualsiasi tipo, ha visto un breve aumento degli interessi di $ 178 milioni per la settimana terminata il 2 febbraio. 16, secondo S3. I trader potrebbero prendere di mira l'EMB sulla base delle aspettative che il dollaro USA sia pronto a rimbalzare. Un dollaro più forte può portare a maggiori costi di finanziamento esterno per gli emittenti dei mercati emergenti sul debito denominato in dollari, che EMB detiene. (Per ulteriori informazioni su questo ETF, controlla: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF.)

Non solo EMB

EMB non è l'unico ETF sui mercati emergenti ad attirare nuove scommesse ribassiste. La scorsa settimana, i trader hanno aumentato l'interesse short sull'ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) e l'ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) di $ 289 milioni e $ 152 milioni, rispettivamente, secondo i dati S3. I trader potrebbero utilizzare posizioni corte in ETF diversificati dei mercati emergenti per coprire l'esposizione lunga in fondi di singoli paesi o singoli titoli dei mercati emergenti. Dall'inizio dell'anno, i più grandi ETF di Cina, Russia e Corea del Sud, come tre esempi, hanno raccolto quasi 700 milioni di dollari su base combinata. (Per ulteriori letture, controlla: ETF sui mercati emergenti: nuove frontiere ESG.)