Ottieni credito con gli ETF obbligazionari aziendali (LQD, SLQD)

Investitori continua a cercare fonti di prodotto al di là obbligazioni statali, una tendenza che sta alimentando afflussi al reddito fisso fondi negoziati in borsa (ETF) monitoraggio debito è un po' più eccitante di Treasury USA. Questo probabilmente spiega perché gli investitori hanno aggiunto 3,45 miliardi di dollari in nuove risorse all'ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) quest'anno, rendendo LQD il più prolifico raccoglitore di risorse tra quelli quotati negli Stati Uniti ETF obbligazionari. Solo sei ETF hanno aggiunto più nuovi asset quest'anno rispetto a LQD.

LQD, che contiene quasi 1.750 grado d'investimentoobbligazioni societarie, ha una durata di 30 giorni Rendimento SEC del 3,44 per cento. Questo è ben al di sopra di ciò che gli investitori troveranno su Treasury a 10 anni e abbastanza alto da evitare che gli investitori conservatori debbano incorrere rischio di credito insieme a obbligazioni spazzatura. In realtà, alcuni osservatori di mercato attualmente preferiscono le società statunitensi investment-grade piuttosto che

debito ad alto rendimento. (Guarda anche: I 3 migliori ETF sulle obbligazioni societarie investment grade.)

"Vediamo opportunità negli Stati Uniti credito. Tuttavia, il credito non è economico su tutta la linea, quindi ci concentriamo su aziende di qualità superiore in un mondo di strette spread creditizi", ha affermato BlackRock, Inc. (BLK) in una nota recente. "Noi privilegiamo il credito investment grade degli Stati Uniti e una posizione di qualità superiore nell'high yield. Il debito societario investment grade offre rendimenti più elevati rispetto ai Treasury a lungo termine a meno della metà del volatilità, la nostra analisi mostra."

Poco più dell'84,5% degli LQD partecipazioni sono classificati A o BBB, quindi qualità del credito in genere non è un problema con questo ETF. LQD's durata effettiva di quasi 8,3 anni è lungo la parte centrale del curva dei rendimenti, ma questo non è un breve termine o a bassodurata Prodotto. (Guarda anche: Concetti avanzati sulle obbligazioni: Durata.)

Gli investitori che cercano un'idea di ETF di durata inferiore per obbligazioni societarie investment grade possono prendere in considerazione l'ETF iShares 0-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (SLQD). Come suggerisce il nome, SLQD detiene solo obbligazioni (quasi 1.000) con scadenze fino a ma non più di cinque anni. Quasi l'81% delle partecipazioni di SLQD ha un rating A o BBB. Per la modesta durata di SLQD di soli 2,36 anni, gli investitori saranno soggetti a un rendimento inferiore di poco più del 2%. Gli ETF sulle obbligazioni societarie investment grade in genere non sono strumenti volatili, ma gli investitori che cercano di evitare la volatilità apprezzeranno gli SLQD deviazione standard di appena l'1,25 percento, che è un quarto della metrica comparabile su LQD. (Guarda anche: Flussi ETF: gli ETF sulle obbligazioni societarie a breve termine stanno guadagnando risorse.)

Sia LQD che SLQD sembrano essere valide alternative a breve termine agli equivalenti ad alto rendimento. "All'inizio del 2016, gli spread ad alto rendimento degli Stati Uniti erano tra i più ampi rispetto all'investment grade dal crisi finanziaria", ha detto BlackRock. “Un anno dopo, quel rapporto è tornato vicino ai minimi post-crisi. Consideriamo il debito investment grade attraente nel compromesso tra rendimento e rischio".