Le azioni a piccola capitalizzazione potrebbero essere in vantaggio nella seconda metà del 2019
Il Indice Russell 2000 è rimasto molto indietro nella prima metà del 2019, bloccato in uno schema laterale ai 200 giorni media mobile esponenziale (EMA), ma potrebbe recuperare terreno con ampi benchmark nel terzo trimestre. Mentre l'indice e il fondo a bassa capitalizzazione potrebbero avere difficoltà a registrare nuovi massimi del mercato rialzista, i componenti principali dovrebbero attrarre una sana pressione di acquisto, offrendo opportunità di acquisto più dinamiche rispetto a titoli tecnologici o ipercomprato rifugio gioca.
Il dollaro USA (USD) potrebbe sostenere i guadagni del settore nei prossimi mesi dopo aver toccato il minimo di tre mesi a giugno. Un dollaro più forte supporta i rally delle small cap perché riduce i profitti esteri, abbassando i rendimenti multinazionali e favorendo le piccole operazioni domestiche. L'USD è rimbalzato a distanza sostegno in reazione alla tregua commerciale e potrebbe trarre vantaggio dai guadagni se le notizie economiche positive continueranno nel secondo trimestre stagione dei guadagni.
Le small cap in genere si comportano bene nel primo trimestre e poi vanno in letargo, registrando guadagni limitati nel periodo stagionalmente positivo che inizia a novembre. Quest'anno è iniziato in perfetto allineamento con stagionalità, portando l'indice delle small cap a un massimo di quattro mesi a febbraio, ma il rally ha vacillato gravemente a maggio. L'indice è sceso ai livelli di gennaio a giugno ed è salito più in alto, e ora viene scambiato di circa quattro punti sotto il picco del primo trimestre.
Un breakout di gamma aprirebbe le porte alla major resistenza al .786 Ritracciamento della svendita di Fibonacci livello, che si trova alcuni punti al di sopra di tale zona di prezzo. Molti strumenti finanziari si sono invertiti vicino a livelli simili negli ultimi mesi, quindi probabilmente non è saggio aspettarsi un percorso rapido o facile fino al massimo storico del 2018. Tuttavia, il potenziale di rialzo aumenterà in modo esponenziale se gli Stati Uniti e la Cina alla fine chiuderanno un accordo commerciale.
Indice Russell 2000
Il iShares Russell 2000 ETF (IWM) ha superato il massimo del 2015 a $ 129,10 dopo le elezioni presidenziali del 2016 ed è entrato in un potente avanzamento di tendenza che ha registrato un massimo storico a $ 173,39 nell'agosto 2018. Poi è sceso in due grandi ondate di vendita, fermandosi al supporto di breakout a fine dicembre. Il declino ha anche trovato supporto al livello di ritracciamento di Fibonacci .618 del trend rialzista dal 2016 al 2018.
Il rimbalzo nel 2019 si è bloccato vicino a $ 160 a febbraio, producendo un tentativo di breakout fallito a maggio, seguito da una flessione che ha rotto il supporto del range a breve termine vicino a $ 150. Lunedì mattina il fondo ha aperto tre punti sotto la resistenza di febbraio e ora sta riempiendo il spacco. Cerca un breakout di gamma per stallare rapidamente al ritracciamento di 0,786 sopra $ 161 mentre il continuo rialzo pone le basi per un test del massimo storico.
eHealth, Inc. – Leader di mercato a piccola capitalizzazione
eHealth, Inc. (EHTH), il sesto componente dell'indice più forte, fornisce servizi di scambio di assicurazioni sanitarie private. È uscito in borsa a $ 25 nell'ottobre 2006 e ha raggiunto i $ 37 nel 2007, prima del forte calo che ha toccato il fondo a $ 8,38 nel novembre 2008. Ha superato il massimo del 2007 nel 2013, ma ha fallito il breakout solo otto mesi dopo, entrando in un importante trend al ribasso che ha registrato un minimo storico a $ 6,38 appena prima delle elezioni presidenziali del 2016.
Il titolo ha montato la resistenza EMA di 200 settimane per la prima volta in quasi tre anni a maggio 2017, testato questo livello per un anno, ed è decollato in un avanzamento di tendenza che ha completato un viaggio di andata e ritorno verso il massimo del 2014 a febbraio 2019. Il titolo ha finalmente completato un breakout a fine maggio e ha aggiunto circa 16 punti a giugno. Il volume a saldo (OBV) anche l'indicatore di accumulazione-distribuzione ha raggiunto un nuovo massimo, supportando il rialzo, mentre una griglia di Fibonacci a cinque anni posiziona il 1.618 estensione proprio al livello di resistenza psicologica di $ 100.
La linea di fondo
Un dollaro USA più forte potrebbe sostenere azioni, fondi e indici a piccola capitalizzazione nel terzo trimestre, consentendo a questo settore in ritardo di recuperare il ritardo con chip blu.
Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.
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