Cosa significa avere la polvere secca?
In ambito finanziario, il termine polvere secca è un eufemismo che si riferisce principalmente al riserve di contanti una singola azienda mantiene proattivamente in modo che possa soddisfare i suoi obblighi durante i periodi di stress economico. Un'azienda può intensificare la sua campagna per aumentare i livelli di polvere secca se prevede condizioni difficili all'orizzonte proverbiale.
Punti chiave
- Il termine polvere secca si riferisce alle riserve di liquidità che vengono mantenute in caso di stress economico.
- La polvere secca può riferirsi alle attività che le società mantengono in modo che possano coprire i propri obblighi finanziari, oppure può riferirsi a investitori individuali, che sono spesso incoraggiati a separare porzioni significative dei loro portafogli dal titolo mercato.
- Gli investitori possono anche mantenere asset asciutti in modo da poter assumere posizioni in azioni, dopo che i loro prezzi delle azioni sono scesi a livelli bassi.
- La frase polvere secca fu cooptata a partire dal XVII secolo, quando le guerre venivano combattute con fucili, cannoni e altre armi da fuoco che si basavano su polvere da sparo sfusa, che doveva essere conservata all'asciutto per mantenerla efficacia.
La polvere secca può essere applicata anche a singoli investitori. In questo contesto, il termine si riferisce allo stesso modo alle riserve di cassa, ma può anche comprendere altre liquidità, ad esempio fondi del mercato monetario che un investitore può accantonare a fini di investimento.
Consulenti finanziari spesso scoraggiano i loro clienti dall'investire il 100% del loro patrimonio nel mercato azionario, sottolineando l'importanza di mantenere una sana percentuale di polvere secca, come misura preventiva contro potenziali correzioni del mercato. Non solo le riserve di polvere secca possono offrire fondi di emergenza durante i periodi di forte declino del mercato, ma gli investitori possono anche incanalare questi fondi verso l'acquisto di azioni svalutate, catturandole a prezzi stracciati. Quest'ultimo utilizzo consente la strategia di media del costo in dollari, un modello di investimento in cui gli investitori effettuano importi fissi in dollari di acquisti periodici di azioni, indipendentemente dal prezzo delle azioni. Quando i prezzi sono bassi, è possibile acquistare più azioni. Quali prezzi sono più alti, meno azioni possono essere acquistate per lo stesso importo in dollari investito. Questa strategia elimina la tentazione di cronometrare il mercato, nel tentativo di bloccare i migliori prezzi delle azioni, che è vista come una prospettiva perdente. La media del costo in dollari, che riduce sostanzialmente la volatilità, dipende dalle riserve liquide di attività investibili fornite dalla polvere secca.
Etimologia di polvere secca
Le origini della frase "polvere secca" risalgono al XVII secolo, quando le battaglie militari venivano combattute con pistole e cannoni che utilizzavano polvere da sparo sciolta in combattimento.Affinché rimanesse efficace, la polvere da sparo doveva essere mantenuta asciutta. Di conseguenza, disporre di scorte di polvere secca prontamente disponibili era essenziale per mantenere le armi funzionanti in modo ottimale. Quindi, l'equiparazione della polvere secca con le riserve che possono mantenere le aziende solvibili o posizionare gli investitori per rimanere finanziariamente sani nei mercati al ribasso, è entrato nel lessico finanziario.
Sebbene le società di tutti i tipi mantengano polvere secca, investitori di private equity e venture capitalist favoriscono in particolare questa pratica perché le startup alle prime armi in cui investono sono più vulnerabili di società consolidate.
Per sapere come creare i propri risparmi di emergenza, vedere "Costruisci un fondo di emergenza" e "Stai vivendo troppo vicino al limite?"
(A questa domanda ha risposto Tony D'Altorio.)