I trader di opzioni di Salesforce scommettono che le azioni saliranno dell'11%

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Salesforce.com Inc. (CRM) le azioni sono aumentate del 48% nell'ultimo anno e la loro valutazione, pari a 46 volte gli utili, sembrerebbe renderle troppo ricche per salire più in alto. Ma analisti e trader vedono più vantaggi. I trader di opzioni scommettono che il titolo aumenterà di quasi l'11% entro l'inizio del 2019 dal suo prezzo attuale di $ 122,80, in base all'analisi. Compreso l'aumento del 20% del titolo finora quest'anno, ciò equivarrebbe a un guadagno totale del 33% tra gennaio di quest'anno e la scadenza delle opzioni. La fiducia in Salesforce deriva dal fatto che gli investitori si aspettano una crescita sostanziale dei ricavi e degli utili.

I trader di opzioni stanno scommettendo forti scommesse sul fatto che le azioni della società di software continueranno a salire, utilizzando le opzioni che scadranno il 1 gennaio. 18, 2019. Il $125 chiama hanno quasi 8.600 contratti aperti, mentre il

mette hanno solo 320 contratti, la scommessa sulle chiamate è di oltre $ 9 milioni, scommesse significative per il periodo di tempo fino alla scadenza. Le opzioni vengono scambiate a quasi $ 11 per contratto, e ciò significa che il titolo dovrebbe superare i $ 136 affinché le opzioni siano redditizie, un balzo dell'11%.

CRM dati da YCharts

I tori stanno costruendo

Il numero di puntate per le chiamate da $ 125 è in costante aumento dall'inizio dell'anno e, in alcuni casi, i valori per le opzioni erano più costose di quelle attuali, segno che il sentimento rialzista è relativamente nuovo e i trader vedono ancora i prezzi in aumento.

(Avviso commerciale)

Ampia gamma di trading

Il a cavallo lungo la strategia delle opzioni implica che le azioni del titolo salgono o scendono di quasi il 18% dai $ 120 prezzo di esercizio. Le chiamate superano di gran lunga le put al prezzo di esercizio, con quasi 3.000 chiamate aperte a solo 620 put aperte. Mette lo stock in un enorme trading range quando la scadenza arriva intorno a gennaio di circa $ 98 a $ 142. Il numero di call to put aperte suggerisce che i trader di opzioni sono alla ricerca di azioni in rialzo nei prossimi 10 mesi.

Analisti rialzisti

Le scommesse dei trader di opzioni derivano probabilmente dalle prospettive positive che gli analisti hanno sul titolo, con guadagni dovrebbe aumentare del 67% nell'anno fiscale 2019 a $ 2,26 per azione su una crescita dei ricavi di quasi il 22% a $ 12,74 miliardi. Nel frattempo, quasi il 91% dei 45 analisti che coprono la quotazione azionaria a con a acquistare o superare di gran lunga valutazione. L'obiettivo medio del prezzo dell'analista sul titolo è di $ 137,26, il 12% in più rispetto al suo prezzo attuale.

Obiettivo di prezzo CRM dati da YCharts

orsi in agguato

Alcuni trader scommettono che le azioni diminuiranno, con quasi 6.700 contratti put allo sciopero di $ 90, il valore in dollari è piccolo a circa $ 1,2 milioni. Nel frattempo, le azioni non sono a buon mercato, scambiate a 46 volte le stime degli utili dell'anno fiscale 2020 di $ 2,69 per azione, mentre si prevede che il tasso di crescita degli utili del 2019 rallenti al 19% nel 2020.

Per ora, i rialzisti scommettono che Salesforce continuerà a costruire su un caldo inizio del 2018. Ora non resta che all'azienda fornire i risultati che giustifichino l'ottimismo.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico a gestione attiva e a lungo termine della società. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.