Salesforce ha visto impennarsi più in alto grazie a una crescita esplosiva

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Azioni di Salesforce.com Inc. (CRM) sono aumentati di circa l'86% negli ultimi tre anni fino a raggiungere record, superando facilmente il S&P 500l' aumento del solo 31,25%. Ma il tori vedere le azioni salire ancora più in alto. Gli analisti prevedono un aumento del 10% a 147,50 dollari nei prossimi mesi. Nel frattempo, i trader di opzioni scommettono che le azioni aumenteranno del 6% a circa $ 142 entro la metà di luglio.

CRM dati da YCharts

Adeguarsi per la crescita

Salesforce commercia a quello che sembrerebbe un nobile guadagni multipli di 58 volte fiscale 2018stime degli utili di $ 2,31 per azione, quasi tre volte superiore al multiplo dell'S&P 500 di circa 18,6 volte le stime degli utili del 2018 di $ 147,38 per azione. Ma quando si regola il multiplo degli utili di Salesforce per la crescita, l'azienda ha un Rapporto PEG di appena 0,82, rendendo le azioni molto più economiche del Rapporto P/E suggerisce.

Rapporto P/E CRM (Avanti) dati da YCharts

Guadagni forti

La crescita degli utili è la fonte di tutti i rialzi sentimento nel titolo ed è il driver del titolo sovraperformance rispetto all'S&P 500 nel corso degli anni. Gli analisti prevedono che gli utili della società aumenteranno di quasi il 71% nel 2018 a $ 2,31, da $ 1,35 per azione. Gli analisti hanno costantemente aumentato queste stime per l'azienda dall'inizio dell'anno. Negli ultimi 30 giorni, gli analisti hanno aumentato le loro stime di circa il 6% da $ 2,17 per azione. La società ha battuto facilmente le stime degli analisti quando ha riportato i risultati fiscali del primo trimestre 2019, arrivando a $ 0,52 rispetto alle stime di $ 0,45, il 13,8% in più.

Forti entrate

Le entrate sono un'altra componente cruciale per la storia del toro e attualmente si vedono crescere del 25,3% a $ 13,13 miliardi nell'anno fiscale, rispetto ai $ 10,48 miliardi di un anno fa. Gli analisti hanno anche aumentato le loro stime sulle prospettive dei ricavi dell'azienda negli ultimi 30 giorni di circa il 3,2% da 12,72 miliardi di dollari. La società ha facilmente superato le stime nell'ultimo trimestre, guadagnando il 2% in più a $ 3,0 miliardi.

Stime annuali dell'EPS del CRM dati da YCharts

Qualcosa sembra spento

Ciò che sembra essere una sorpresa nelle prospettive rialziste, è la mancanza di rialzo che l'analista e i trader di opzioni vedono per il futuro prezzo delle azioni. Gli analisti prevedono solo che il titolo aumenterà di circa il 10% rispetto al suo prezzo attuale. Ciò che sorprende è anche la mancanza di grandi scommesse rialziste nelle opzioni oltre la scadenza di luglio. Forse, suggerirebbe che i giorni di significativa performance del prezzo delle azioni della società sono dietro di esso.

Solo il tempo lo dirà per certo, ma se Salesforce può continuare a generare guadagni considerevoli e tassi di crescita dei ricavi, è probabile che la performance del titolo seguirà.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico a gestione attiva e a lungo termine della società. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.