Come negoziare il pullback in azioni di legname

materie prime hanno sottoperformato la maggior parte del mercato pubblico negli ultimi due anni, ma un punto luminoso che è riuscito a contrastare la tendenza è il legname. I cambiamenti nei fondamentali sottostanti hanno portato a prezzi costantemente più alti, ma l'aumento dello slancio negli ultimi mesi potrebbe aver superato se stesso e il settore potrebbe essere pronto per un ritirarsi. In questo articolo, diamo uno sguardo ai grafici e cerchiamo di determinare come trader attivi pianificheranno la loro prossima mossa.

Con l'aumento della popolarità di prodotti negoziati in borsa come il Guggenheim Timber ETF, non è mai stato così facile per investitori al dettaglio per ottenere un'esposizione al mercato globale del legname. Nel caso in cui non si abbia familiarità, questo fondo è progettato per replicare la performance dell'indice MSCI ACWI IMI Timber Select Capped, che comprende titoli a grande, media e piccola capitalizzazione in 23 mercato sviluppato paesi e 23 mercato emergente

Paesi. Dando un'occhiata al grafico qui sotto, puoi vedere che il fondo è attualmente scambiato all'interno di uno dei trend rialzisti più forti trovati ovunque nei mercati pubblici. Come ti dirà qualsiasi analista tecnico, l'azione sui prezzi nelle ultime settimane non ha mostrato alcun segno di maggiore importanza inversione. Tuttavia, le letture a breve termine su indicatori come il indice di forza relativa (RSI) stanno iniziando a produrre segnali che suggeriscono un pullback verso il maggiore livelli di supporto potrebbe essere nelle carte.

L'RSI è uno degli strumenti più popolari utilizzati dai trader per determinare quando un asset è "ipercomprato." Le letture superiori a 70 sono le più popolari per misurare quando lo slancio ha fatto il suo corso e potrebbe esaurirsi. I trader generalmente osservano una mossa al di sotto di 70 per innescare un pullback, quindi molti venderanno e poi cercheranno di acquistare di nuovo una volta che il prezzo raggiunge un livello più redditizio. In questo caso, i trader probabilmente guarderanno un pullback verso il supporto combinato dei 50 giorni media mobile e ascendente linea di tendenza. Questi due livelli hanno prevedibilmente offerto punti di acquisto strategici negli ultimi anni e tecnici i trader si aspetterebbero che questo comportamento continui a meno che il prezzo non raggiunga diverse chiusure consecutive al di sotto $31.72. (Per ulteriori letture, vedere: I quattro indicatori più comuni nel trading di tendenza.)

Weyerhaeuser è uno dei più grandi proprietari privati ​​di foreste al mondo e controlla quasi 13 milioni di acri negli Stati Uniti. Come nel caso dell'ETF discusso sopra, l'RSI si è recentemente spostato in territorio di ipercomprato, il che suggerisce che la recente impennata di slancio potrebbe iniziare a perdere convinzione. In effetti, il tempestivo abbassamento del 2,06% di lunedì ha portato l'RSI a scendere al di sotto di 70, il che suggerisce che i trader ora cercheranno di continuare il pullback. La maggior parte dei trader probabilmente aspetterà un'opportunità di acquisto vicino a uno dei livelli di supporto a lungo termine. (Per ulteriori informazioni su questo argomento, controlla: Gli investimenti in legno riducono il rischio di portafoglio.)

L'aumento dei prezzi del legname ha anche focalizzato l'attenzione di molti commercianti su società di carta e imballaggi come International Paper. Dando un'occhiata al grafico qui sotto, puoi vedere che il prezzo di recente ha rotto un triangolo ascendente modello. Il risultato scoppiare è comune dopo essersi spostati sopra il resistenza del modello, ma la lettura di ipercomprato sull'RSI suggerisce che potrebbe essere in corso un pullback verso il supporto di $ 58,61. I trader rialzisti probabilmente cercheranno di rientrare una volta che il mercato offrirà un vantaggio rischio/rendimento. (Per saperne di più, controlla: Gli indicatori tecnici suggeriscono opportunità per le scorte forestali.)

La linea di fondo

Le azioni del legname hanno avuto una grande corsa al rialzo nelle ultime settimane, ma sulla base di indicatori a breve termine come l'RSI, sembra che un pullback a breve termine possa essere nelle carte. Sulla base dei grafici, ci aspetteremmo che i trader rialzisti rientrino una volta che i prezzi degli asset si avvicineranno ai livelli di supporto principali come quelli identificati sopra.

Grafici per gentile concessione di StockCharts.com. Al momento in cui scriviamo, Casey Murphy non possedeva una posizione in nessuno dei beni menzionati.