LIFO vs. FIFO: spiegazione della valutazione dell'inventario

Analizzi regolarmente le tue aziende, ma non guardi come tengono conto delle loro inventario? Per molte aziende, l'inventario rappresenta una parte importante, se non la più grande, delle loro risorse. Di conseguenza, l'inventario è una componente fondamentale del bilancio. Pertanto, è importante che gli investitori seri capiscano come valutare l'elemento pubblicitario dell'inventario quando si confrontano aziende di diversi settori o nei propri portafogli.

Che cos'è l'inventario?

In generale, quando parliamo di inventario, ci riferiamo ai beni di un'azienda in tre fasi di produzione: 1) beni che sono materie prime, 2) beni che sono in produzione e 3) beni finiti e pronti per saldi. In altre parole, prendi i beni che l'azienda ha all'inizio, aggiungi i materiali che ha acquistato per fare più beni, sottrai i beni che l'azienda ha venduto,

Costo dei beni venduti (COGS), e il risultato è ciò che rimane: l'inventario.

Contabilità dell'inventario attribuisce valori alle merci in ogni fase della produzione e le classifica come azienda risorse, poiché l'inventario può essere venduto, trasformandolo così in denaro in un prossimo futuro. Le attività devono essere valutate accuratamente in modo che l'azienda nel suo insieme possa essere accuratamente apprezzato. La formula per il calcolo dell'inventario è:

​BI+ Acquisti netti −COG=EIdove:BI = Inventario inizialeEI = Fine dell'inventario​

Capire LIFO e FIFO

Il metodo contabile che un'azienda utilizza per determinare i costi di inventario può avere un impatto diretto sulla sua chiave bilancio d'esercizio (finanziari): bilancio, conto economico, e Rendiconto finanziario. Gli Stati Uniti. principi contabili generalmente accettati (GAAP) consentono alle aziende di utilizzare uno dei diversi metodi di contabilità dell'inventario: first-in, first-out (FIFO), last-in, first-out (LIFO) e costo medio.

Primo ad entrare, primo ad uscire (FIFO)

Il Primo ad entrare, primo ad uscire (FIFO)Il metodo presuppone che la prima unità che entra nell'inventario, o l'inventario più vecchio, sia la prima venduta. Ad esempio, supponiamo che una panetteria produca 200 pagnotte di pane il lunedì al costo di $ 1 ciascuna e altre 200 il martedì a $ 1,25 ciascuna. La FIFO afferma che se il panificio ha venduto 200 pagnotte mercoledì, il COGS (sul conto economico) è di $ 1 a pagnotta perché quello era il costo di ciascuna delle prime pagnotte nell'inventario. I pani da $ 1,25 sarebbero stati assegnati a fine inventario (in bilancio).

Last-In, First-Out (LIFO)

Il Last-In, First-Out (LIFO) Il metodo presuppone che l'ultima o più unità che arriva nell'inventario sia venduta per prima. L'inventario più vecchio, quindi, rimane alla fine del periodo contabile. Per le 200 pagnotte vendute mercoledì, lo stesso panificio assegnerebbe $ 1,25 per pagnotta a COGS, mentre le restanti pagnotte da $ 1 sarebbero utilizzate per calcolare il valore dell'inventario alla fine del periodo.

Costo medio

Il metodo del costo medio prende il media ponderata di tutte le unità disponibili per la vendita durante il periodo contabile e quindi utilizza tale costo medio per determinare il valore di COGS e l'inventario finale. Nel nostro esempio di panetteria, il costo medio per l'inventario sarebbe di $1,125 per unità, calcolato come [(200 x $1) + (200 x $1,25)]/400.

LIFO vs. FIFO: Valutazione dell'inventario

Il metodo di valutazione utilizzato da un'azienda può variare nei diversi settori. Di seguito sono riportate alcune delle differenze tra LIFO e FIFO quando si considera la valutazione dell'inventario e il suo impatto su COGS e profitti.

LIFO

Poiché LIFO utilizza l'inventario acquisito più di recente per valutare i COGS, l'inventario rimanente potrebbe essere estremamente vecchio o obsoleto. Di conseguenza, LIFO non fornisce un valore di inventario accurato o aggiornato perché la valutazione è molto inferiore rispetto agli articoli di inventario ai prezzi attuali. Inoltre, LIFO non è realistico per molte aziende perché non lascerebbero il loro vecchio inventario inattivo mentre utilizzano l'inventario acquisito più di recente.

Ad esempio, un'azienda che vende prodotti ittici non utilizzerebbe realisticamente l'inventario appena acquisito per vendere e spedire i propri prodotti. In altre parole, l'azienda ittica non lascerebbe mai il suo inventario più vecchio inattivo poiché il cibo potrebbe deteriorarsi, causando perdite.

Di conseguenza, LIFO non è pratico per molte aziende che vendono beni deperibili e non riflette accuratamente il processo di produzione logico dell'utilizzo prima dell'inventario più vecchio.

FIFO

FIFO può essere un indicatore migliore del valore per l'inventario finale perché gli articoli più vecchi sono stati esauriti mentre gli articoli acquistati più di recente riflettono i prezzi di mercato correnti. Per la maggior parte delle aziende, FIFO è la scelta più logica poiché in genere utilizzano il loro inventario più vecchio prima nella produzione dei loro beni, il che significa che la valutazione del COGS riflette la loro produzione orario.

Ad esempio, l'azienda ittica, menzionata in precedenza, utilizzerebbe il proprio inventario più vecchio per primo (o per primo) nella vendita e nella spedizione dei propri prodotti. Dal momento che l'azienda ittica non lascerebbe mai il vecchio inventario in magazzino da rovinare, FIFO riflette accuratamente il processo dell'azienda di utilizzare l'inventario più vecchio prima di vendere i propri prodotti.

LIFO e FIFO: impatto dell'inflazione

Se inflazione erano inesistenti, allora tutti e tre i metodi di valutazione dell'inventario avrebbero prodotto gli stessi esatti risultati. L'inflazione è una misura del tasso di aumento dei prezzi in un'economia. Quando i prezzi sono stabili, il nostro esempio di panetteria di prima sarebbe in grado di produrre tutte le sue pagnotte a $ 1 e LIFO, FIFO e il costo medio ci darebbero un costo di $ 1 per pagnotta. Tuttavia, nel mondo reale, i prezzi tendono ad aumentare nel lungo termine, il che significa che la scelta del metodo contabile può influenzare la valutazione dell'inventario e la redditività per il periodo.

Supponendo che i prezzi siano in aumento, l'inflazione avrebbe un impatto sui tre metodi di valutazione delle scorte come segue:

LIFO

Quando le vendite vengono registrate utilizzando il metodo LIFO, gli articoli più recenti dell'inventario vengono utilizzati per valutare COGS e vengono venduti per primi. In altre parole, l'inventario più vecchio, che era più economico, sarebbe stato venduto in seguito. In un ambiente inflazionistico, l'attuale COGS sarebbe più alto sotto LIFO perché il nuovo inventario sarebbe più costoso. Di conseguenza, la società registrerebbe profitti inferiori o reddito netto per il periodo. Tuttavia, la riduzione dell'utile o degli utili significa che la società trarrebbe vantaggio da una minore passività fiscale.

FIFO

Quando le vendite vengono registrate utilizzando il metodo FIFO, l'inventario più vecchio, che è stato acquisito per primo, viene utilizzato per primo. FIFO lascia l'inventario più nuovo e più costoso in un ambiente di aumento dei prezzi, sul bilancio. Di conseguenza, FIFO può aumentare reddito netto perché l'inventario che potrebbe avere diversi anni, acquisito a un costo inferiore, viene utilizzato per valutare il COGS. Tuttavia, il reddito netto più elevato significa che la società avrebbe un debito fiscale più elevato.

Costo medio

Il metodo del costo medio produce risultati che cadono da qualche parte tra FIFO e LIFO.

Tuttavia, tieni presente che se i prezzi sono decrescente, si verificano gli scenari opposti descritti sopra. Inoltre, molte aziende dichiareranno di utilizzare il "basso costo o mercato" quando valutano l'inventario. Ciò significa che se i valori delle scorte dovessero precipitare, le loro valutazioni rappresenterebbero il valore di mercato (o costo di sostituzione) invece di LIFO, FIFO o costo medio.

Esempio di LIFO vs. FIFO

Nelle tabelle seguenti, utilizziamo l'inventario di un produttore fittizio di bevande chiamato ABC Bottling Company per vedere come i metodi di valutazione possono influenzare il risultato di un'azienda analisi finanziaria.

L'azienda ha effettuato acquisti di scorte ogni mese per il primo trimestre per un totale di 3.000 unità. Tuttavia, la società disponeva già di 1.000 unità di inventario precedente acquistate a $ 8 ciascuna per una valutazione di $ 8.000. In altre parole, l'inventario iniziale era di 4.000 unità per il periodo.

La società ha venduto 3.000 unità nel primo trimestre, lasciando un saldo di magazzino finale di 1.000 unità o (4.000 unità - 3.000 unità vendute = 1.000 unità).

ABC CO. — ACQUISTI MENSILI DI INVENTARIO
Mese	Unità acquistate	Costo / cadauno	Valore
Jan	1,000	$10	$10,000
febbraio	1,000	$12	$12,000
Mar	1,000	$15	$15,000
3.000 = Totale Acquistato

ABC CO. — CONTO ECONOMICO (SEMPLIFICATO), GENNAIO-MARZO
Articolo	LIFO	FIFO	Costo medio
Vendite = 3.000 unità a $ 20 ciascuna	$60,000	$60,000	$60,000
Inventario iniziale	8,000	8,000	8,000
Acquisti	37,000	37,000	37,000
Fine dell'inventario	8,000	15,000	11,250
COG	$37,000	$30,000	$33,750
Spese	10,000	10,000	10,000
Reddito netto	$13,000	$20,000	$16,250

Valutazione COGS

• Sotto LIFO, COGS è stato valutato a $ 37.000 perché le 3.000 unità acquistate più di recente sono state utilizzate nel calcolo o negli acquisti di gennaio, febbraio e marzo ($ 10.000 + $ 12.000 + $ 15.000).
• Sotto FIFO, COGS è stato valutato a $ 30.000 perché FIFO utilizza prima l'inventario più vecchio e poi gli acquisti di inventario di gennaio e febbraio. In altre parole, le 3.000 unità composte da (1.000 unità per $ 8.000) + (1.000 unità per $ 10.000 o gennaio) + (1.000 unità per $ 12.000 o febbraio)
• Il metodo del costo medio ha portato a una valutazione di $ 11.250 o (($ 8.000 + $ 10.000 + $ 12.000 + $ 15.000) / 4).

Di seguito sono riportate le valutazioni delle scorte finali:

• Inventario finale per LIFO: 1.000 unità x $ 8 = $8,000. Ricorda che le ultime unità in (quelle più recenti) vengono vendute per prime; pertanto, lasciamo le unità più vecchie per l'inventario finale.
• Inventario finale per FIFO: 1.000 unità x $ 15 ciascuna = $15,000. Ricorda che le prime unità in (quelle più vecchie) vengono vendute per prime; pertanto, lasciamo le unità più recenti per l'inventario finale.
• Inventario finale per costo medio: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 unità = $ 11,25 per unità; 1.000 unità X $ 11,25 ciascuna = $11,250. Ricorda che prendiamo una media ponderata di tutte le unità in inventario.

LIFO o FIFO: Davvero Fa Questione

La differenza tra $ 8.000, $ 15.000 e $ 11.250 è considerevole. In un'analisi fondamentale completa di ABC Company, potremmo usare queste cifre di inventario per calcolare altro metriche: fattori che espongono l'attuale salute finanziaria di un'azienda e che ci consentono di fare proiezioni sulla sua futuro, per esempio. Quindi, la cifra di inventario con cui un'azienda inizia quando valuta il suo inventario è davvero importante. E le aziende sono tenute per legge a dichiarare quale metodo contabile hanno utilizzato nei loro dati finanziari pubblicati.

Sebbene l'esempio della società ABC sopra sia abbastanza semplice, l'argomento dell'inventario e se utilizzare LIFO, FIFO o il costo medio può essere complesso. Saper gestire il magazzino è uno strumento fondamentale per le aziende, piccole o grandi che siano; così come un importante fattore di successo per qualsiasi azienda che detiene l'inventario. La gestione dell'inventario può aiutare un'azienda a controllare e prevedere i propri guadagni. Al contrario, non sapere come utilizzare l'inventario a proprio vantaggio, può impedire a un'azienda di operare in modo efficiente. Per gli investitori, l'inventario può essere uno degli elementi più importanti da analizzare perché può fornire informazioni su ciò che sta accadendo con il core business di un'azienda.