6 titoli di valore per un mercato costoso: Leon Cooperman

Il miliardario Leon Cooperman, fondatore, presidente e CEO di fondo speculativo Omega Advisors, ha accumulato un track record stellare come selezionatore di titoli pubblicando una media annuale del 12,4% rendimento totale dall'inizio per il suo fondo di punta, contro il 9,5% per l'indice S&P 500 (SPX) nello stesso periodo. Cooperman, che è costantemente alla ricerca di opportunità nei mercati azionari, afferma di vedere un valore particolarmente buono in 6 azioni oggi, tra cui AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc. (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) e United Continental Holdings Inc. (UAL), secondo an intervista conCNBC.

Azione	Guadagno da inizio anno
Reti AMC	10.8%
Citigroup	(3.6%)
CVS Salute	(9.0%)
Keane	(36.0%)
Nabors	(13.3%)
continentale unito	19.5%
Indice S&P 500	5.2%

Fonte: CNBC; dati alla chiusura del mercato il 25 luglio.

Nella sua ricerca di azioni di valore, Cooperman ha detto alla CNBC che le sue metriche preferite includono rapporto prezzo/utili (P/E)

e flusso di cassa libero (FCF), e che tiene d'occhio anche la compagnia bilanci. Ha discusso a lungo di United Continental e AMC Networks con CNBC, offrendo commenti più brevi sugli altri.

UAL: "Mangiare la propria cucina"

L'operatore aereo United Continental (UAL) è stata una delle scelte migliori di Cooperman lo scorso anno. All'epoca, ha citato diversi aspetti positivi per il titolo, che è cresciuto vertiginosamente. Per uno, osserva che la società sta riacquistando azioni in modo aggressivo, avendo ridotto la sua base di capitale di circa il 45% negli ultimi 4 anni, e in futuro riacquisti di azioni si prevede che ridurrà il suo patrimonio netto di circa il 10% all'anno. Inoltre, dice che UAL ha "una buona sponsorizzazione" nel fatto che Warren Buffett possiede circa il 10% della società. Sebbene non stia scommettendo su un'acquisizione da parte di Buffett, crede che questa sia una possibilità.

Cooperman ha anche notato che, ogni volta che prende un volo UAL, è pieno. Ha detto: "Mi piace quello che stanno facendo con i contanti", aggiungendo che "mangiano la loro cucina, credendo in quello che stanno facendo". In questo senso, ha citato il caso della loro nuova direttore operativo (COO), che voleva rifiutare tutti i compensi in denaro ed essere pagato invece con opzioni su azioni.

AMC Networks: "Significativamente sottovalutato"

La famiglia Dolan, che possiede il 17% della società di TV via cavo AMC Network e controlla già il 60% dei diritti di voto, si sta comportando come se "ritenessero che sia significativamente sottovalutato", ha detto Cooperman. Nello specifico, ha aggiunto, "devi prestare attenzione quando un proprietario del 17% acquista azioni in modo aggressivo". Cooperman crede che AMC Networks ha "un valore da asporto vicino a $ 80", che sarebbe di circa il 33% in più rispetto al suo prezzo attuale. Ha notato che la società è scambiata a un P/E di solo 7 volte gli utili di quest'anno e solo 6 volte quelli dell'anno prossimo.

"Petrolio in aumento, non in calo"

Per quanto riguarda Keane e Nabors, che forniscono entrambi servizi di trivellazione di petrolio e gas, Cooperman ha affermato che "la il prezzo del petrolio è in aumento, non in calo." Inoltre, scopre che queste società sono valutate a buon mercato, a "2, 3, 4 volte flusso monetarioA completare le sue scelte, Cooperman osserva che la società di assistenza sanitaria CVS e il gigante bancario Citigroup sono scambiati a circa la metà del multiplo di mercato, mentre crescono più rapidamente.

Perché a Cooperman piace l'alfabeto?

La società madre di Google Alphabet Inc. (GOOGL) è la maggiore partecipazione di Cooperman, compresa tra il 5% e il 6% del valore del suo fondo. In un altro segmento della sua intervista alla CNBC, ha detto: "la crescita è molto impressionante rispetto alla valutazione... ha un prezzo molto ragionevole. Bilancio della fortezza, posizione dominante nel settore, in rapida crescita". Come riportato da Barron's, i ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 26% anno su anno (aa) e gli utili superano le stime degli analisti. Poche aziende con oltre 100 miliardi di dollari di fatturato annuo stanno crescendo così rapidamente come Alphabet, osserva Barron's, mentre citando una nota di ricerca di Morgan Stanley che cita Alphabet per "aver investito più che mai per estendere il proprio" vantaggio."