Cosa fare quando le scorte si esauriscono: Dalio, Buffett

Mercato azionario volatilità è tornato con una vendetta, mettendo gli investitori sulle montagne russe da quando ha raggiunto un record il 26 gennaio. Gli azionisti sconvolti non possono fare di meglio che guardare agli investitori miliardari esperti Ray Dalio e Warren Buffett per consiglio. Entrambi insistono sul fatto che la vendita in preda al panico è la risposta sbagliata a un declino del mercato. Parlando all'Institute of Politics dell'Università di Harvard a febbraio, Dalio ha detto ai partecipanti, come citato da CNBC: "Non è possibile che tu abbia successo in questo modo. Devi fare il contrario. È quando non hai paura che probabilmente vuoi vendere, e quando hai paura, probabilmente vuoi comprare".

Il Indice S&P500 (SPX) è aumentato dell'1,7% martedì ed è aumentato del 2,0% per la settimana. Tuttavia, è ancora in calo del 7,5% rispetto al picco record di tutti i tempi del 26 gennaio. Tra i 50 sessioni di trading da allora, 25 sono aumentati e 25 sono diminuiti.

Voci Influenti

Dalio ha fondato la società di gestione degli investimenti Bridgewater Associates nel 1975. La rivista Time lo ha nominato una delle 100 persone più influenti al mondo e la rivista Fortune ha definito Bridgewater la quinta azienda privata più importante degli Stati Uniti, per l'Institute of Politics di Harvard.Secondo Bloomberg, Dalio vale circa 14,6 miliardi di dollari.

Buffett è il presidente di lunga data e il maggiore azionista di Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), un holding con un insieme diversificato di divisioni operative oltre a un ampio portafoglio di investimenti. Buffett vale 83,7 miliardi di dollari, secondo i calcoli di Bloomberg.

"Proprie buone aziende per lunghi periodi"

Warren Buffett ha opinioni simili a Dalio e il suo consiglio è stato sempre semplice e coerente nel corso degli anni. Per la stessa storia della CNBC, ha detto al canale nel 2016 che "I soldi sono fatti in investimenti da investendo e possedendo buone aziende per lunghi periodi di tempo", che ha definito come "10, 20, 30 anni da adesso."

Per illustrare il punto, gli investitori che hanno acquistato azioni della Berkshire Hathaway nel 1964 e hanno resistito nella buona e nella cattiva sorte avrebbero visto ogni dollaro aumentare fino a quasi $ 16.000 oggi. Negli anni successivi, Buffett cita quattro periodi in cui le azioni di Berkshire sono diminuite drasticamente, del 59%, 37%, 49% e 51%. Gli investitori in preda al panico che si sono salvati in quei momenti avrebbero perso spettacolari guadagni futuri. (Per saperne di più, vedi anche: Buffett avverte gli investitori di evitare di prendere in prestito denaro per acquistare azioni.)

"Accetta gli alti e i bassi"

"Il mio periodo di detenzione per i singoli titoli è in genere da due a cinque anni, a volte di più, a volte di meno, e alcune posizioni che ricoprono nei portafogli dei clienti da oltre un decennio", scrive il collaboratore ospite della CNBC Mitch Goldberg, presidente della società di investimento ClientFirst Strategy. Come Buffett, consiglia di investire "a lunghissimo termine", il che significa "Hai accettato gli alti e bassi che vieni con l'essere un investitore a lungo termine." Nello sviluppo del tuo profilo di investimento sono essenziali tre elementi, lui dice: orizzonte temporale, tolleranza al rischio e obiettivi finanziari.

Goldberg continua: "Ma di norma, l'errore più grande che vedo commettere dagli investitori è una diversificazione impropria. È l'errore più grande perché è la causa di perdite di portafoglio sostanziali e permanenti." In particolare, trova da ridire su trading attivo che scambia un titolo in un dato settore industriale con un altro, dato che tutti i titoli in un particolare settore tendono ad essere altamente correlato.

"Non guardare il mercato da vicino"

"Non guardare da vicino il mercato", è un'altra perla di saggezza di Buffett nella sua intervista alla CNBC del 2016, coerente con la sua opinione che la volatilità è un rumore a breve termine che dovrebbe essere ignorato dal lungo termine investitore. John Bogle, fondatore del colosso dei fondi comuni di investimento The Vanguard Group, è d'accordo. Del valore di circa 80 milioni di dollari, Bogle sarebbe diventato un multimiliardario se avesse trasformato Vanguard in un società pubblica. Invece, sentiva che tenerlo a basso costo società mutua era nel migliore interesse dei suoi investitori, per Notizie di finanza personale. (Per saperne di più, vedi anche: Strategie per mettere a prova di volatilità il tuo portafoglio.)

In effetti, questo passaggio esteso dalla lettera annuale di Buffett del febbraio 2018 agli azionisti del Berkshire, come citato da CNBC, cattura particolarmente bene questo tema, sebbene abbia scritto nel contesto dell'avvertimento contro comprare azioni a margine: "Semplicemente non si può dire fino a che punto le azioni possano scendere in un breve periodo. Anche se i tuoi prestiti sono piccoli e le tue posizioni non sono immediatamente minacciate dal crollo del mercato, la tua mente potrebbe essere scossa da titoli spaventosi e commenti senza fiato. E una mente instabile non prenderà buone decisioni".