Goldman: regolamento tecnico a vantaggio di NVIDIA, Cisco

Un'impennata del mercato volatilità quest'anno, spinto da fattori come i timori di un inasprimento politica monetaria, le crescenti tensioni commerciali globali e una maggiore regolamentazione del governo hanno pesato su alcuni dei titoli tecnologici più alti che hanno guidato i guadagni negli ultimi anni.

Come alcuni vedono la debolezza, guidata dal gigante dei social media Facebook Inc. (FB), come un'opportunità per comprare sul tuffo, altri raccomandano di uscire prima che i legislatori si abbandonino a quello di Mark Zuckerberg social network colosso e i suoi pari tecnologici e dei media, che devono affrontare la riclassificazione nel nuovo settore dei "servizi di comunicazione". Nel frattempo, un giro di vite sulle grandi tecnologie potrebbe rendere più attraenti altre società tecnologiche che rimangono al di fuori dell'onere normativo.

Riclassificazione a beneficio dell'IT legacy

David Kostin, chief strategist azionario statunitense di Goldman Sachs, ha emesso una nota in risposta alle udienze del Congresso di Zuckerberg la scorsa settimana, che Kostin ha scritto "ha sollevato le preoccupazioni degli investitori sul potenziale per la regolamentazione del governo e l'uso dei dati dei consumatori." Vede anche il rischio per Facebook e aziende simili in quanto vengono riclassificate da importanti indici come il

S&P e MSCI famiglie. I media di Facebook, inclusa la Walt Disney Co. (DIS), la società madre di Google Alphabet Inc. (GOOGL) e Netflix Inc. (NFLX) sono tra quelli che potrebbero passare dalla tecnologia dell'informazione ai servizi di comunicazione, un nuovo settore destinato a sostituire i servizi di telecomunicazione. (Guarda anche: Perché questi 4 titoli Big Tech sono affari.)

Kostin indica che il nuovo ambiente potrebbe rappresentare una grande opportunità di acquisto per le aziende tecnologiche legacy che rimangono nel settore IT dopo l'eliminazione dei grandi nomi dei media.

"La futura 'legacy' Tech (cioè le aziende che rimarranno nel settore) avrà vendite attese molto più lente e crescita degli utili e margini inferiori sia all'attuale settore Tech che ai nuovi Communication Services settore. Tuttavia, il settore Tech "legacy" viene scambiato a una valutazione inferiore", ha scritto l'analista di Goldman. Queste aziende, che sono altamente correlate a Facebook, hanno sottoperformato il settore tecnologico e il mercato più ampio, ha osservato Kostin, citando il crescente utilizzo di fondi negoziati in borsa come un motivo per la debolezza dei titoli, dal momento che si stanno includendo accanto a Facebook e questo soffre del suo declino.

I titoli che trarranno vantaggio da Facebook e dalla nuova classificazione dei suoi pari includono Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) e Global Payments Inc. (GPN), così come Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU) e Lam Research Corp. (LRCX), secondo lo stratega Goldman. (Guarda anche: La tendenza "Occupy Silicon Valley" potrebbe danneggiare i titoli tecnologici.)