Come Wells Fargo è diventata una delle banche più grandi d'America

Wells Fargo (WFC) è tra le prime cinque banche negli Stati Uniti, classificandosi nel terzo sport a metà del 2020, dopo JPMorgan Chase e Bank of America. Secondo l'azienda, ha più di 1,97 trilioni di dollari in risorse. La banca serve più di 70 milioni di clienti in tutto il paese e conta più di 266.000 dipendenti. La banca aveva un capitalizzazione di mercato di $ 97,4 miliardi ad agosto 21, 2020. Wells Fargo ha registrato un utile netto di $ 19,55 miliardi di guadagni per il 2019 anno fiscale.

Il settore bancario è il settore immateriale per eccellenza, che sposta le risorse da usi di valore inferiore a usi di valore superiore nei modi più impalpabili. Ma questo lascia ancora molto che distingue Wells Fargo dai suoi principali concorrenti statunitensi, a partire dalle sue dimensioni e dalla sua portata. Allora come fa la banca a guadagnare? Un modo è prestare denaro a un tasso più alto di quello che prende in prestito. Ma c'è di più oltre a guadagnare soldi in interesse. Questo articolo esamina come Wells Fargo ha guadagnato il suo posto tra le altre grandi banche del paese.

Grandi acquisizioni regionali

Wells Fargo è stato creato dal fusione delle grandi banche superregionali. I fondatori Wells e Fargo hanno creato il loro omonimo nel 1852 per soddisfare la crescente popolazione di minatori d'oro e relativi seguaci in La California, che all'epoca era nelle prime fasi della sua transizione da un remoto stato arretrato allo stato più popoloso ed economicamente potente nell'unione.

Dopo quasi un secolo e mezzo di crescita costante, Wells Fargo si è fusa con Norwest Corp. nel 1998. Dieci anni dopo, Wells Fargo rilevò il gigante della costa orientale Wachovia. Aggiungili tutti insieme e Wells Fargo può ora vantare oltre 70 milioni di clienti da costa a costa.

Oggi, Wells Fargo divide ufficialmente le sue operazioni in tre categorie ai fini del reporting direzionale.

Gestione patrimoniale e degli investimenti

Questo segmento serve clienti aziendali e individui facoltosi (HNWI) offrendo loro gestione patrimoniale servizi, nonché prodotti di investimento e previdenziali. Alcuni di questi servizi includono progetto finanziario, credito e Banca privata.

Servizi bancari all'ingrosso

La divisione bancaria all'ingrosso di Wells Fargo si occupa delle esigenze finanziarie delle aziende statunitensi e globali. Ci sono 13 diverse linee di business che rientrano in questa categoria tra cui business banking, corporate banking, immobile commerciale, assicurazione e rischio di credito.

Banche comunitarie

Questa parte delle operazioni della banca serve clienti al dettaglio e piccole imprese con le loro esigenze bancarie quotidiane. Alcuni dei servizi includono conti correnti e di risparmio, prestiti, mutui. La banca serve questi clienti nelle sue filiali e attraverso i suoi sportelli bancomat (bancomat).

Al servizio dei ricchi e del mercato di massa

Wealth and Investment Management significa servizi finanziari per i ricchi. Questa fine dell'attività di Wells Fargo non si limita a dispensare consigli, ma aiuta anche in altri modi, come la creazione di fondazioni o la risoluzione eredità problemi prima che si presentino. Ogni persona ricca sa, almeno negli Stati Uniti, che preservare la propria ricchezza può essere un lavoro quasi quanto lo era diventare ricchi in primo luogo. Tutto sommato, Wells Fargo ha riportato 2,7 miliardi di dollari di reddito netto dalla gestione patrimoniale, mediazionee pensionamento nel 2019. Se sembra sostanziale, è facilmente la meno redditizia delle tre aree operative della banca.

La parola all'ingrosso ha un significato leggermente diverso nel settore bancario rispetto a quello che ha altrove. Molte banche non usano nemmeno il termine. Ma a Wells Fargo, è un toccasana per sottoscrizione e vendendo titoli garantiti da attività insieme ad altri tipi di banche per grandi società e persino altre banche.

Non solo retail banking

In realtà, questo non inizia nemmeno a coprirlo. L'attività bancaria all'ingrosso include, ad esempio, attrezzatura finanziamento. Se vuoi acquistare una dragline per il tuo progetto di estrazione di superficie e non hai i $ 35 milioni circa a disposizione per pagarlo in contanti, Wells Fargo può anticiparti i soldi.

Wells Fargo si occupa anche di assicurazioni sui raccolti, immobili commerciali, energia prestiti sindacati, e altro ancora. Molti dei Fortuna 500 le aziende fanno almeno alcune operazioni bancarie all'ingrosso con Wells Fargo. Questo è quando non trasferiscono il loro rischio.

Quando un multinazionale con decine di milioni di dollari in contanti sul suo bilancio ha bisogno di un posto dove conservare quel denaro, la divisione all'ingrosso di Wells Fargo è dove fanno affari. Per essere un cliente all'ingrosso Wells Fargo, hai bisogno di annuale ricavi di almeno 5 milioni di dollari. Le operazioni all'ingrosso di Wells Fargo hanno una portata ancora maggiore rispetto alle operazioni della sua comunità. La banca ha uffici all'ingrosso in 42 stati presidiati da oltre 30.000 dipendenti. Per non parlare dei suoi uffici all'ingrosso in tutto il mondo, da Santiago a Seoul, da Calgary al Cairo e da Sydney a St. Helier. Tutto sommato, reddito netto da banca all'ingrosso ha totalizzato $ 10,7 miliardi nel 2019, molto più delle operazioni di ricchezza, intermediazione e pensionamento.

Community Banking, soprattutto

Ora diamo un'occhiata alla sezione del community banking. L'utile netto delle banche comunitarie è stato di $ 7,4 miliardi nel 2019 su un fatturato annuo totale di $ 85 miliardi. Quella margine potrebbe sembrare alto, ma in realtà non lo è. Se sei mai stato scettico su come potresti essere un così grande centro di profitto per una banca, con il tuo modesto saldo del conto corrente e il tuo uso limitato del tuo carta di debito, capisci che il community banking è più che semplici persone che depositano i loro stipendi e magari acquistano un mutuo occasionale.

Secondo la società, il segmento delle banche comunitarie comprende "conti correnti e di risparmio, carte di credito e di debito, automobili, studenti, mutui, equità domestica e prestiti alle piccole imprese", oltre che "i risultati delle nostre attività di tesoreria aziendale al netto delle allocazioni (inclusi i prezzi di trasferimento dei fondi, il capitale, liquidità, e alcune spese aziendali) a sostegno di altri segmenti e risultati degli investimenti nelle nostre società affiliate di venture capital e private equity."

scandali

Il Riserva federale ha imposto un tetto alle attività di Wells Fargo del valore di oltre $ 1,95 trilioni a causa dei suoi "diffusi abusi dei consumatori". Il tetto ha causato alla banca la perdita di centinaia di miliardi di dollari in valore di borsa. Mi chiedo perché? Ecco un lungo, ma non esaustivo, elenco degli scandali dell'azienda.

Nel dicembre 2013, il L.A. Times ha riferito che i dipendenti disperati della filiale hanno aperto conti e carte di credito falsi per soddisfare le loro vendite quote. Al momento della vicenda, la banca ha negato tutte le pretese. Solo tre anni dopo, nel 2016, l'azienda ammesso che sono stati aperti oltre 3,5 milioni di account indesiderati.

Ecco perché. Per ottenere bonus, i dipendenti di Wells Fargo avevano bisogno di raggiungere enormi obiettivi di vendita che molti ritenevano irrealistici. Invece di trovare clienti reali, i dipendenti hanno semplicemente creato account per i clienti Wells Fargo esistenti a loro insaputa. I dipendenti hanno persino utilizzato account di posta elettronica falsi e numeri di identificazione personale (PIN) per registrarli, apparentemente sperando che nessuno se ne accorga. Piccole somme di denaro sono state persino trasferite su questi conti per farli sembrare reali.

Wells Fargo ha promesso di rimborsare i clienti che hanno avuto commissioni improprie a causa di questa pratica commerciale e ha licenziato 5.300 dipendenti. Anche la banca amministratore delegato (CEO) si è dimesso. Secondo il New York Times, Wells Fargo ha pagato "più di 1,5 miliardi di dollari di sanzioni alle autorità federali e statali e 620 milioni di dollari per risolvere le cause legali di clienti e azionisti".

Il 20 aprile 2018 è stato annunciato che il Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori (CFPB) e il Ufficio del controllore della valuta multato Wells Fargo $ 1 miliardo per il maltrattamento dei suoi prestiti auto e consumatori di mutui.

Nel giugno 2018, il Securities and Exchange Commission (SEC) rivelato un'indagine ha scoperto che Wells Fargo supportava il trading attivo da parte dei clienti di brokeraggio su prodotti di debito ad alta commissione che avrebbero dovuto essere detenuti fino alla scadenza. Senza ammettere o negare la colpa, la banca ha accettato di rimborsare $ 1,1 milioni di guadagni e interessi illeciti, oltre a $ 4 milioni di sanzione.

Nell'agosto 2018, la società ha pagato una sanzione di $ 2 miliardi per presunta rappresentazione errata della qualità dei prestiti ipotecari residenziali un decennio prima.

Tim Sloan, CEO di Wells Fargo, che ha trascorso 31 anni in azienda e stava cercando di ripristinare la fiducia nel marchio, si è dimesso inaspettatamente nel marzo 2019. "Mi è diventato evidente che la nostra capacità di portare avanti con successo Wells Fargo da qui trarrà vantaggio da un nuovo CEO e da nuove prospettive", ha scritto in una nota. Sloan ha subito pressioni per dimettersi da autorità di regolamentazione e critici che lo consideravano un insider troppo importante per riformare la cultura della banca.