Conoscere il mercato monetario

È probabile che tu abbia già sentito il termine, ma qual è esattamente? mercato monetario? È lo scambio organizzato in cui i partecipanti possono prestare e prendere in prestito ingenti somme di denaro per un periodo di un anno o meno. Sebbene sia un'arena estremamente efficiente per le transazioni di fondi da parte di aziende, governi, banche e altre grandi istituzioni, il mercato monetario fornisce anche un importante servizio ai privati ​​che vogliono investire piccole somme godendo al massimo liquidità e la sicurezza trovata ovunque.

Qui, esaminiamo alcuni dei tipi più popolari di strumenti del mercato monetario e i vantaggi che offrono ai singoli investitori.

Scopi del mercato monetario

Gli individui investono nel mercato monetario più o meno per lo stesso motivo per cui un'azienda o un governo prestano o prende in prestito fondi nel mercato monetario: a volte avere fondi non coincide con la necessità di loro. Ad esempio, se scopri di avere una certa somma di denaro di cui non hai bisogno immediatamente, per ripagare il debito, per esempio: puoi scegliere di investire temporaneamente quei fondi fino a quando non ne avrai bisogno per effettuare investimenti a lungo termine o a Acquista.

Se decidi di detenere questi fondi in contanti, il utilità-prezzo sostenete è l'interesse che avreste potuto ricevere investendo i vostri fondi. Se finisci per investire i tuoi fondi nel mercato monetario, puoi garantire rapidamente e facilmente questo interesse.

Gli attributi principali che attirano un investitore verso gli strumenti del mercato monetario a breve termine sono la sicurezza e la liquidità superiori. Gli strumenti del mercato monetario hanno scadenze che vanno da un giorno a un anno, sebbene nella maggior parte dei casi siano tre mesi o meno. Poiché questi investimenti sono associati a scambi massicci e attivi mercati secondari, puoi quasi sempre venderli prima della scadenza, anche se al prezzo di rinunciare agli interessi che avresti guadagnato tenendoli fino alla scadenza.

Il mercato monetario secondario non ha una posizione centralizzata. La cosa più vicina che il mercato monetario ha a una presenza fisica è un'associazione arbitraria con la città di New York, anche se il mercato monetario è accessibile da qualsiasi luogo tramite telefono o Internet. La maggior parte degli investitori individuali partecipa al mercato monetario con l'assistenza e l'esperienza dei propri consulente finanziario, commercialista o istituto bancario.

Tipi di strumenti del mercato monetario

Un gran numero di strumenti finanziari è stato creato per la concessione di prestiti e prestiti a breve termine. Molti di questi strumenti del mercato monetario sono piuttosto specializzati e in genere vengono scambiati solo da coloro che hanno una conoscenza approfondita del mercato monetario, come banche e grandi istituzioni finanziarie.

Alcuni esempi di questi strumenti specializzati sono i fondi federali, la finestra di sconto, i certificati di deposito negoziabili (NCD), l'eurodollaro depositi, accordi di riacquisto, titoli di imprese sponsorizzati dal governo, azioni in strumenti del mercato monetario, contratti futures, opzioni future e scambi.

Oltre a questi strumenti specializzati sul mercato monetario sono i veicoli di investimento con i quali i singoli investitori saranno più familiari, come pool di investimento a breve termine (STIP) e fondi comuni di investimento del mercato monetario, buoni del Tesoro, titoli comunali a breve termine, carta commercialee accettazioni bancarie. Qui diamo uno sguardo più da vicino a STIP, fondi comuni di investimento del mercato monetario e buoni del Tesoro.

Pool di investimento a breve termine e fondi comuni di investimento del mercato monetario

I pool di investimento a breve termine (STIP) includono fondi comuni di investimento del mercato monetario, pool di investimento del governo locale e fondi di investimento a breve termine dei dipartimenti fiduciari bancari. Tutti gli STIP sono venduti come azioni in pool molto grandi di strumenti del mercato monetario, che possono includere uno o tutti gli strumenti del mercato monetario sopra menzionati. In altre parole, gli STIP sono un mezzo conveniente per accumulare vari prodotti del mercato monetario in un unico prodotto, proprio come un'azione o reddito fissofondo comune riunisce una varietà di azioni, obbligazioni e così via.

Gli STIP rendono gli strumenti specializzati del mercato monetario accessibili ai singoli investitori senza richiedere una conoscenza approfondita dei vari strumenti contenuti all'interno del pool. Gli STIP alleviano anche i grandi importi minimi di investimento richiesti per acquistare la maggior parte degli strumenti del mercato monetario, che generalmente sono pari o superiori a $ 100.000.

Dei tre principali tipi di STIP, i fondi comuni di investimento del mercato monetario sono i più accessibili alle persone. Questi fondi sono offerti da società di brokeraggio e società di fondi comuni di investimento, che vendono quote di questi fondi ai loro investitori individuali, aziendali e istituzionali. I fondi di investimento a breve termine sono gestiti da dipartimenti fiduciari bancari per i loro vari conti fiduciari.

I pool di investimento del governo locale sono istituiti dai governi statali per conto dei loro governi locali, consentendo agli investitori di acquistare quote di fondi di investimento del governo locale.

Fondi tassabili e fondi esenti da tasse

I fondi comuni di investimento del mercato monetario sono ulteriormente suddivisi in due categorie: fondi tassabili e fondi esenti da imposte. I fondi tassabili collocano investimenti in titoli come buoni del Tesoro e carte commerciali che pagano interessi passivi soggetti a tassazione federale una volta pagati all'acquirente del fondo. I fondi esenti da tasse investono in titoli emessi da governi statali e locali esenti dalla tassazione federale. Queste due categorie di fondi comuni di investimento del mercato monetario forniscono diversi modelli di crescita, ognuno dei quali attrae diversi tipi di investitori.

Buoni del tesoro

I buoni del Tesoro, comunemente noti come Buoni del Tesoro, sono titoli a breve termine emessi dal Tesoro degli Stati Uniti su un su base regolare per rifinanziare le precedenti emissioni di buoni del Tesoro che raggiungono la scadenza e per aiutare a finanziare il governo federale deficit.

A causa delle loro scadenze a breve termine, i buoni del Tesoro hanno il maggior volume di scambi e liquidità, con 326 miliardi di dollari di valore nozionale emessi dalla Fed a metà del 2021. Oltre a programmare vendite regolari di Buoni del Tesoro, il Tesoro vende anche strumenti denominati fatture di gestione di cassa in modo irregolare, riaprendo le vendite di effetti che scadono alla stessa data di un'emissione di effetti in sospeso.

Quando sono stati inizialmente concepiti i buoni del Tesoro, sono stati dati esclusivamente scadenze di tre mesi. Successivamente sono stati aggiunti i titoli con scadenza a sei mesi e ad un anno. Le bollette trimestrali e semestrali vengono vendute nelle normali aste settimanali e un'altra asta di banconote avviene ogni quattro settimane per la vendita di cambiali annuali.

I buoni del Tesoro vengono venduti attraverso il sistema di registrazione contabile commerciale a grandi investitori e istituzioni, che poi li distribuiscono ai propri clienti, che possono includere investitori individuali. Un'alternativa è Treasury Direct, che viene gestito come un sistema di detenzione non competitivo progettato per i piccoli investitori che intendono detenere i propri titoli fino alla scadenza.

Individuale offerenti su Treasury Direct fanno registrare la loro titolarità direttamente in contabilità presso il Dipartimento del Tesoro. Se un investitore acquista buoni del Tesoro attraverso il sistema Treasury Direct e desidera venderli prima della scadenza, deve trasferirli al sistema contabile commerciale. Il trasferimento può essere disposto solo tramite un istituto di deposito che detiene un conto presso a Banca della Riserva Federale—la persona che effettua il trasferimento è tenuta a pagare le commissioni di trasferimento applicabili.

Conti del mercato monetario

Non possiamo scrivere del mercato monetario senza dedicare un po' di tempo a conti del mercato monetario. Questi sono conti di deposito, proprio come i conti correnti e di risparmio tradizionali che sono assicurati dal Società federale di assicurazione dei depositi (FDIC) e sono diversi dai fondi del mercato monetario. Possono dare al titolare del conto alcuni privilegi simili a un conto corrente come la possibilità di scrivere assegni e/o transazioni con carta di debito. Ma si comportano come un conto di risparmio con un requisito di saldo minimo e alcune restrizioni.

Le normative federali limitano il numero di operazioni di addebito per questo tipo di conto a sei al mese. Tutto ciò che supera di solito è a pagamento. Anche i correntisti guadagnano interessi. Poiché molti conti hanno un requisito di saldo minimo, il rendimento è solitamente superiore a un normale conto di risparmio.

I conti del mercato monetario sono investimenti sicuri e a basso rischio. Sono generalmente un buon posto dove mettere i tuoi soldi, specialmente se hai bisogno di accedervi immediatamente mentre raccogli interesse. Le istituzioni offrono tassi di interesse più elevati perché utilizzano i fondi nei conti del mercato monetario per investire in attività a breve termine con scadenze a breve termine, come notato sopra.

La linea di fondo

Quando un singolo investitore costruisce un portafoglio di strumenti finanziari e titoli, tipicamente destinare una certa percentuale di fondi verso il veicolo più sicuro e più liquido disponibile: contanti. Questo componente in contanti può risiedere nel loro conto di investimento in fondi puramente liquidi, proprio come se fosse depositato in un deposito bancario o in un conto corrente. Tuttavia, gli investitori fanno molto meglio a collocare la componente liquida dei loro portafogli nel mercato monetario, che offre reddito da interessi pur mantenendo la sicurezza e la liquidità del denaro.

Molti strumenti del mercato monetario sono disponibili per gli investitori, più semplicemente attraverso fondi comuni di investimento del mercato monetario ben diversificati. Se gli investitori sono disposti ad agire da soli, ci sono altre opportunità di investimento sul mercato monetario, in particolare nell'acquisto di buoni del Tesoro tramite Treasury Direct.