Liquidazione: cosa devi sapere

Che cos'è la liquidazione?

La liquidazione in finanza ed economia è il processo per porre fine a un'impresa e distribuire i suoi beni ai richiedenti. È un evento che di solito si verifica quando un'azienda è insolvente, il che significa che non può pagare i suoi obblighi quando sono dovuti. Al termine dell'attività aziendale, il patrimonio residuo viene utilizzato per pagare i creditori e gli azionisti, in base alla priorità dei loro crediti. Partner generali sono soggetti a liquidazione.

Il termine liquidazione può anche essere usato per riferirsi alla vendita di beni con scarse prestazioni a un prezzo inferiore al costo per l'impresa, o ad un prezzo inferiore ai desideri dell'impresa.

Come funziona la liquidazione

Il capitolo 7 del codice fallimentare degli Stati Uniti disciplina le procedure di liquidazione. Anche le società di solventi possono presentare domanda per il capitolo 7, ma questo è raro. Non tutti i fallimenti comportano la liquidazione; Capitolo 11, ad esempio, comporta la riabilitazione della società fallita e la ristrutturazione dei suoi debiti. Nel fallimento del Chapter 11, la società continuerà ad esistere dopo la liquidazione di qualsiasi inventario obsoleto, dopo la chiusura delle filiali con prestazioni insufficienti e dopo la ristrutturazione dei relativi debiti.

A differenza di quando gli individui archiviano per il fallimento del capitolo 7, i debiti aziendali esistono ancora dopo il fallimento del capitolo 11. Il debito rimarrà fino alla scadenza dei termini di prescrizione, e poiché non c'è più un debitore per pagare quanto dovuto, il debito deve essere cancellato dal creditore.

Distribuzione delle attività durante la liquidazione

I beni sono distribuiti in base alla priorità delle rivendicazioni delle varie parti, con un fiduciario nominato dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti che supervisiona il processo. I crediti più anziani appartengono a creditori privilegiati che hanno garanzie sui prestiti all'impresa. Questi istituti di credito si impadroniranno della garanzia e la venderanno, spesso con uno sconto significativo, a causa dei brevi tempi coinvolti. Se ciò non copre il debito, recupereranno il saldo dalle rimanenti attività liquide della società, se presenti.

I prossimi in linea sono i creditori chirografari. Questi includono gli obbligazionisti, il governo (se è dovuto alle tasse) e i dipendenti (se sono dovuti salari non pagati o altri obblighi).

Infine, gli azionisti ricevono eventuali attività rimanenti, nell'improbabile eventualità che ce ne siano.In tali casi, gli investitori in azioni privilegiate hanno la priorità sui detentori di azioni ordinarie.La liquidazione può anche riferirsi al processo di svendita dell'inventario, di solito a forti sconti. Non è necessario presentare istanza di fallimento per liquidare l'inventario.

considerazioni speciali

La liquidazione può anche riferirsi all'atto di uscire da una posizione in titoli. In parole povere, questo significa vendere la posizione per contanti; un altro approccio consiste nell'assumere una posizione uguale ma opposta nello stesso titolo, ad esempio vendendo allo scoperto lo stesso numero di azioni che costituiscono una posizione lunga in un'azione. Un broker può liquidare con la forza le posizioni di un trader se il portafoglio del trader è sceso al di sotto del requisito di margine o ha dimostrato un approccio sconsiderato all'assunzione di rischi.