I soldi che non puoi vedere: le attività finanziarie

Che cos'è un'attività finanziaria?

Un'attività finanziaria è un bene liquido che trae il suo valore da un diritto contrattuale o da una rivendicazione di proprietà. Contanti, azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e depositi bancari sono tutti esempi di attività finanziarie. A differenza di terreni, proprietà, materie prime o altre attività fisiche tangibili, le attività finanziarie non hanno necessariamente un valore fisico intrinseco o anche una forma fisica. Piuttosto, il loro valore riflette i fattori della domanda e dell'offerta nel mercato in cui operano, nonché il grado di rischio che comportano.

Comprendere un bene finanziario

La maggior parte delle attività sono classificate come reali, finanziarie o immateriale. I beni reali sono beni fisici che traggono il loro valore da sostanze o proprietà, come metalli preziosi, terreni, immobili e materie prime come semi di soia, grano, petrolio e ferro.

Le attività immateriali sono le proprietà di valore che non sono di natura fisica. Includono brevetti, marchi e proprietà intellettuale.

Le attività finanziarie sono tra le altre due attività. Le attività finanziarie possono sembrare intangibili, non fisiche, con solo il valore dichiarato su un pezzo di carta come una banconota da un dollaro o un elenco sullo schermo di un computer. Ciò che rappresenta quel documento o elenco, tuttavia, è una pretesa di proprietà di un'entità, come una società pubblica, o diritti contrattuali sui pagamenti, ad esempio il reddito da interessi di un'obbligazione. Le attività finanziarie derivano il loro valore da una pretesa contrattuale su un'attività sottostante.

Questa attività sottostante può essere reale o immateriale. Le materie prime, ad esempio, sono le attività sottostanti reali che sono vincolate a tali attività finanziarie come futures su materie prime, contratti o alcuni fondi negoziati in borsa (ETF). Allo stesso modo, gli immobili sono il bene reale associato alle azioni di fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). I REIT sono attività finanziarie e sono entità quotate in borsa che possiedono un portafoglio di proprietà.

L'Internal Revenue Service (IRS) richiede alle aziende di segnalare insieme le attività finanziarie e reali come beni materiali ai fini fiscali. Il raggruppamento delle immobilizzazioni materiali è separato dalle immobilizzazioni immateriali. 

Tipi comuni di attività finanziarie

Secondo la definizione comunemente citata dagli International Financial Reporting Standards (IFRS), le attività finanziarie includono:

• Contanti
• Strumenti di capitale di un'entità, ad esempio un certificato azionario
• Un diritto contrattuale a ricevere un'attività finanziaria da un'altra entità, nota come credito
• Il diritto contrattuale di scambiare attività o passività finanziarie con un'altra entità a condizioni favorevoli
• Un contratto che sarà regolato in strumenti rappresentativi di capitale di un'entità

Oltre alle azioni e ai crediti, la definizione di cui sopra comprende derivati ​​finanziari, obbligazioni, titoli del mercato monetario o altri conti e partecipazioni. Molte di queste attività finanziarie non hanno un valore monetario prestabilito fino a quando non vengono convertite in denaro, soprattutto nel caso di azioni il cui valore e prezzo oscillano.

A parte il denaro, i tipi più comuni di attività finanziarie che gli investitori incontrano sono:

• Azioni sono attività finanziarie senza scadenza o data di scadenza. Un investitore che acquista azioni diventa comproprietario di una società e ne condivide i profitti e le perdite. Le azioni possono essere detenute a tempo indeterminato o vendute ad altri investitori.
• Le obbligazioni sono un modo in cui le aziende o i governi finanziano progetti a breve termine. L'obbligazionista è il prestatore e le obbligazioni indicano quanto denaro è dovuto, il tasso di interesse pagato e l'obbligazione data di scadenza.
• UN certificato di deposito (CD) consente a un investitore di depositare una somma di denaro presso una banca per un determinato periodo con un tasso di interesse garantito. Un CD paga un interesse mensile e in genere può essere detenuto da tre mesi a cinque anni a seconda del contratto.

Pro e contro di attività finanziarie altamente liquide

La forma più pura di attività finanziarie è la liquidità e gli equivalenti di cassa: conti correnti, conti di risparmio e conti del mercato monetario. I conti liquidi si trasformano facilmente in fondi per pagare le bollette e coprire emergenze finanziarie o richieste urgenti.

Altre varietà di attività finanziarie potrebbero non essere altrettanto liquide. Liquidità è la capacità di trasformare rapidamente un'attività finanziaria in denaro. Per le azioni, è la capacità di un investitore di acquistare o vendere partecipazioni da un mercato pronto. I mercati liquidi sono quelli in cui ci sono molti acquirenti e molti venditori e nessun ritardo prolungato nel tentativo di eseguire un'operazione.

Nel caso di azioni come azioni e obbligazioni, un investitore deve vendere e attendere il data di regolamento per ricevere il loro denaro, di solito due giorni lavorativi. Altre attività finanziarie hanno diverse durate di regolamento.

Il mantenimento di fondi in attività finanziarie liquide può comportare maggiori conservazione del capitale. I soldi negli assegni bancari, nei risparmi e nei conti CD sono assicurati contro la perdita fino a $ 250.000 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per i conti delle cooperative di credito. Se per qualche motivo la banca fallisce, il tuo conto ha una copertura dollaro per dollaro fino a $ 250.000. Tuttavia, poiché FDIC copre singolarmente ogni istituto finanziario, un investitore con CD mediati per un totale di oltre $ 250.000 in una banca deve affrontare perdite se la banca diventa insolvente.

Le disponibilità liquide come i conti correnti e di risparmio hanno un limitato ritorno sull'investimento (ROI) capacità. Il ROI è il profitto che ricevi da un bene diviso per il costo di possesso di quel bene. Nei conti correnti e di risparmio il ROI è minimo. Possono fornire un reddito da interessi modesto ma, a differenza delle azioni, offrono poco apprezzamento. Inoltre, i CD e i conti del mercato monetario limitano i prelievi per mesi o anni. Quando i tassi di interesse scendono, vengono spesso chiamati CD callable e gli investitori finiscono per spostare i loro soldi in investimenti potenzialmente a basso reddito.

Beni illiquidi Pro e contro

L'opposto di un'attività liquida è an attività illiquida. Gli immobili e gli oggetti d'antiquariato sono esempi di attività finanziarie illiquide. Questi articoli hanno valore ma non possono essere convertiti rapidamente in denaro.

Un altro esempio di attività finanziaria illiquida sono le azioni che non hanno un volume elevato di scambi sui mercati. Spesso si tratta di investimenti come penny stock o investimenti speculativi ad alto rendimento in cui potrebbe non esserci un acquirente pronto quando sei pronto a vendere.

Mantenere troppi soldi vincolati a investimenti illiquidi ha degli svantaggi, anche in situazioni ordinarie. Ciò potrebbe comportare che un individuo utilizzi una carta di credito ad alto interesse per coprire le bollette, aumentando il debito e influendo negativamente sulla pensione e su altri obiettivi di investimento.

Esempio reale di attività finanziarie

Le imprese, così come le persone fisiche, detengono attività finanziarie. Nel caso di una società di investimento o di gestione del risparmio, le attività finanziarie includono il denaro nei portafogli che l'azienda gestisce per i clienti, chiamati asset under management (AUM). Per esempio, BlackRock Inc. è il più grande gestore di investimenti negli Stati Uniti e nel mondo, a giudicare dai suoi $ 6,84 trilioni di AUM (al 30 giugno 2019). 

Nel caso delle banche, le attività finanziarie includono il valore dei prestiti in essere concessi alla clientela. Capital One, il 10° banca più grande negli Stati Uniti, ha registrato $ 373.191 milioni di attività totali nel suo bilancio del primo trimestre 2019; di questi, $ 240.273 milioni provenivano da prestiti garantiti da proprietà immobiliari, commerciali e industriali.