Che cos'è il consolidamento aziendale?

Che cos'è il consolidamento aziendale?

Il termine consolidamento aziendale si riferisce alla combinazione di diverse unità aziendali o società in un'unica organizzazione più ampia. Il consolidamento aziendale è una strategia legale che viene spesso avviata per migliorare l'efficienza operativa riducendo il personale ei processi ridondanti. Spesso associato a fusioni e acquisizioni (M&A), il consolidamento aziendale può comportare risparmi sui costi a lungo termine e una concentrazione della quota di mercato, indipendentemente da quanto costoso e complesso possa essere a breve termine.

Esistono vari tipi di consolidamento aziendale, tra cui il consolidamento legale e le entità a interesse variabile.

Come funziona il consolidamento aziendale

Il consolidamento avviene quando due o più società si fondono per diventare una sola. Conosciuto anche come fusione, il consolidamento aziendale è spesso associato ad attività di fusione e acquisizione. Ciò accade generalmente quando diverse imprese simili e più piccole si uniscono per formare una nuova entità giuridica più grande. Nella maggior parte dei casi, le entità più piccole cessano di esistere dopo essere state inghiottite dall'acquirente.

La combinazione di più aziende o unità aziendali in una nuova entità è l'opzione più drastica. Questa potrebbe essere una proposta costosa se una delle società che si stanno fondendo è liquidato. Il processo può comportare costi aggiuntivi associati alla creazione di un nuovo marca. Ma le aziende che vogliono consolidare le loro operazioni hanno altre opzioni a loro disposizione, incluso il trasferimento di operazioni più piccole in un'azienda esistente che non verrà smantellata.

Le ragioni alla base del consolidamento variano e sono molte. Includono ma non sono limitati a:

• Efficienza operativa
• Eliminare la concorrenza per clienti e/o risorse
• Accesso ed espansione in nuovi mercati
• Innovazione e nuovi prodotti
• Più economico finanziamento opzioni per le imprese più grandi
• Operazioni condivise
• Aumento delle entrate

Indipendentemente dalla logica, le aziende non possono e non devono prendere alla leggera la decisione di consolidarsi. Non solo i costi associati al consolidamento sono piuttosto elevati, ma ci sono anche altre cose da considerare. Ad esempio, i dirigenti e altro personale chiave devono soddisfare le preoccupazioni di azionisti, devono considerare cosa succede con i licenziamenti, se vendere risorse, e come commercializzare e marchiare la nuova società una volta completato l'intero processo.

Tipi di consolidamento aziendale

Proprio come i tipi di società, ci sono molti diversi tipi di consolidamento aziendale. Tutto dipende dalla strategia, dal risultato desiderato e dalla natura delle imprese coinvolte.

• Consolidamento statutario: Quando le aziende vengono unite in una nuova entità, le società originarie cessano di esistere. Combinandoli insieme, creano un nuovo, più grande società. In quanto tale, il consolidamento legale è normalmente effettuato tramite a fusione.
• Fusione Statutaria: Questo tipo di consolidamento aziendale si verifica quando l'acquirente liquida le attività del suo obiettivo. Una volta fatto, l'acquirente incorpora o smantella il dell'azienda target operazioni. A differenza di un consolidamento legale, la società acquirente mantiene la propria operatività, mentre l'entità acquisita non esiste più.
• Acquisizione di azioni: Si tratta di una combinazione di attività in cui una società acquirente acquista una quota di maggioranza o un interesse di controllo di un'altra società. Affinché sia ​​una quota di maggioranza, l'acquirente deve acquistare più del 50% del target. Entrambe le società finiscono per sopravvivere.
• Entità a Interesse Variabile: Quando un'entità acquirente possiede una partecipazione di controllo in una società che non è basata sulla maggioranza dei diritti di voto, si parla di entità a tasso variabile. Queste entità sono normalmente costituite come veicoli per usi speciali (SPV).

Vantaggi e svantaggi del consolidamento aziendale

Ci sono molti vantaggi nel combinare due o più entità commerciali insieme. Ma con gli aspetti positivi, arrivano anche molti aspetti negativi. Abbiamo elencato alcuni dei principali vantaggi e svantaggi di questa strategia aziendale.

Vantaggi

Come notato sopra, la combinazione di aziende o unità aziendali in un'entità più grande spesso aumenta i profitti della nuova società. Ciò significa che potrebbe essere in grado di ridurre i costi e aumentare fatturato. La nuova società potrebbe anche essere in grado di utilizzare le sue dimensioni maggiori per ottenere condizioni migliori dai fornitori. Questo perché è più probabile che acquistino più unità per soddisfare una base di consumatori più ampia.

Le aziende più nuove, più piccole e/o in difficoltà possono avere problemi ad accedere al capitale per crescere. Ma per le aziende consolidate potrebbe essere più facile ottenere finanziamento—spesso a tariffe più convenienti. Ciò è particolarmente vero se l'entità di nuova costituzione è più stabile, più redditizia o ha più risorse da utilizzare come garanzia.

I consolidamenti aziendali possono comportare una concentrazione della quota di mercato, una gamma di prodotti più espansiva, una maggiore copertura geografica e quindi una base di clienti più ampia.

Svantaggi

Le aziende che combinano operazioni devono fare i conti con le differenze culturali tra le aziende. Ad esempio, la fusione di una società tecnologica più vecchia e consolidata con una piccola avviare L'azienda può ottenere un trasferimento di conoscenze, esperienze e competenze, ma può anche portare a scontri. La direzione dell'azienda più anziana potrebbe sentirsi più a suo agio con il rigore gerarchie aziendali, mentre la società di avvio può preferire meno autorità amministrativa alle operazioni.

Alcune aziende potrebbero scoprire che le loro sinergie sono adatte per il consolidamento. Ma questo potrebbe ritorcersi contro se l'uno o l'altro ha troppo debito. Il consolidamento, quindi, può aumentare il carico di debito della nuova società. Se non affrontato, può essere problematico per il management della società e, in definitiva, per i suoi azionisti se la società è pubblica.

Sebbene possa portare alla riduzione dei costi e all'aumento delle entrate, il consolidamento aziendale ha un effetto economico negativo. Questo perché spesso porta a licenziamenti nella forza lavoro, che spesso finiscono in licenziamenti e disoccupazione, anche se non su larga scala.

Esempio di consolidamento aziendale

Come notato sopra, il processo di consolidamento aziendale è spesso associato a fusioni e acquisizioni. Per mostrare come funziona, usiamo un esempio ipotetico. Supponiamo che la società 1 (la società più grande) decida di voler acquisire la società rivale più piccola 2. Azionisti, management e Consiglio di Amministrazione di entrambe le società tutti approvano l'accordo. Una volta effettuato il consolidamento, entrambe le società operano sotto la denominazione della Società 1 mentre la Società 2 cessa di esistere.