Definizione del sistema Federal Home Loan Bank (FHLB)

Che cos'è il Federal Home Loan Bank System (FHLB)?

Il Federal Home Loan Bank System (FHLB) è un consorzio di 11 banche regionali negli Stati Uniti che forniscono un flusso affidabile di contanti ad altre banche e istituti di credito per finanziare alloggi, infrastrutture, sviluppo economico e altri individui e comunità bisogni. Il Agenzia federale delle finanze per l'edilizia abitativa sovrintende alla FHLB.

Sebbene l'FHLB sia supervisionato da un ufficio governativo e il suo mandato rifletta uno scopo pubblico, ogni FHLBank è capitalizzata privatamente e non riceve alcun finanziamento governativo.

Come funziona il sistema Federal Home Loan Bank (FHLB)

Le 11 banche regionali che compongono il Federal Home Loan Bank System, note come FHLBanks, sono strutturate come società a capitale privato, in particolare come cooperative. Sono di proprietà dei loro membri, istituzioni finanziarie locali che acquistano azioni nella FHLBank. Le istituzioni devono impegnarsi nel prestito immobiliare come condizione per l'adesione. In quanto cooperative, le FHLBanks non pagano tasse federali o statali sul reddito.

Banche FHLB

Le 11 banche del Federal Home Loan Bank System sono sparse in tutto il paese. Ognuno serve una regione geografica composta da diversi stati. Le 11 FHLBank includono:

• Federal Home Loan Bank di Atlanta
• Federal Home Loan Bank di Boston
• Federal Home Loan Bank of Chicago
• Federal Home Loan Bank di Cincinnati
• Federal Home Loan Bank di Dallas
• Federal Home Loan Bank di Des Moines
• Federal Home Loan Bank di Indianapolis
• Federal Home Loan Bank di New York
• Federal Home Loan Bank di Pittsburgh
• Federal Home Loan Bank di San Francisco
• Banca federale per prestiti immobiliari di Topeka

Servizi FHLB

In quanto cooperative, FHLBanks mantiene costi e spese generali moderati, che si riflettono negli interessi che addebitano alle banche associate. Ciò significa che le banche aderenti hanno accesso a prestiti a basso costo, che a loro volta prestano ai propri clienti.

L'obiettivo principale di FHLBanks è il finanziamento immobiliare. A differenza degli altri orientati al settore immobiliare imprese sponsorizzate dal governo—Fannie Mae e Freddie Mac—Tuttavia, le FHLB non garantiscono né assicurano prestiti ipotecari. Invece, le FHLB agiscono come una "banca per le banche" fornendo prestiti a lungo e breve termine, chiamati "anticipi", ai loro membri, nonché sovvenzioni e prestiti specializzati volti ad aumentare alloggi a prezzi accessibili ed economici sviluppo. In alcuni casi, le FHLB forniscono anche sbocchi sul mercato secondario per i membri interessati a vendere mutui ipotecari.

FHLBanks partecipa e opera attraverso vari programmi federali. Questi includono l'Affordable Housing Program, il Community Investment Program, il Mortgage Partnership Finance Program e il Mortgage Purchase Program.

Circa l'80% degli istituti di credito statunitensi si affida a Federal Home Loan Banks.

Come vengono finanziate le FHLBanks

Per raccogliere fondi, le banche federali per i prestiti per la casa emettono obbligazioni, note di sconto e altre forme di debito a termine nei mercati dei capitali. Questi sono noti come obblighi consolidati.

L'emissione di debito per tutte le 11 banche è gestita dall'Ufficio delle finanze FHLB. Sebbene ogni strumento di debito sia emesso individualmente da ciascuna banca, è sostenuto collettivamente da tutte le banche del sistema, fornendo un investimento a basso rischio.

Storia del sistema FHLB

Il Federal Home Loan Bank System sviluppato in risposta al Grande Depressione, che stava devastando l'economia degli Stati Uniti, in particolare il settore bancario. È stato creato da Legge federale sulla banca dei prestiti per la casa del 1932, il primo di una serie di progetti di legge che cercavano di rendere la proprietà della casa un obiettivo realizzabile per più americani. La logica era che fornire alle banche fondi a basso costo da utilizzare per i mutui le avrebbe rese più propense a offrire prestiti, Di conseguenza, gli individui troverebbero più facile prendere in prestito denaro per acquistare case, stimolando così il mercato immobiliare residenziale.

L'FHLB originariamente consisteva di 12 banche all'ingrosso regionali indipendenti (simili alle 12 banche regionali Banche della Federal Reserve). La legge ha fornito loro un finanziamento totale di $ 125 milioni. Nel 2015, tuttavia, le banche di Seattle e Des Moines si sono fuse, riducendo il numero totale di FHLBank agli attuali 11.

La legge ha anche creato il Federal Home Loan Bank Board per supervisionare il sistema. Il Consiglio è stato interrotto nel 1989 e la responsabilità di supervisione è stata trasferita al Federal Housing Finance Board (FHFB) e la responsabilità di regolamentazione all'Office of Thrift Supervision (OTS). Dal 2008, la FHLB è regolamentata dalla Federal Housing Finance Agency, creata dal Legge sugli alloggi e sulla ripresa economica (HERA).

Per gran parte degli 89 anni di storia della FHLB, istituti di risparmio e prestito dominava i ranghi delle istituzioni finanziarie che ne facevano parte. Il loro numero ha cominciato a diminuire negli anni '80 e '90, dopo il Crisi del risparmio e dei prestiti. Nel 21° secolo, le banche commerciali, a cui è stato permesso di aderire al sistema nel 1989, e le compagnie di assicurazione sono arrivate a costituire la maggior parte dei membri.

Impatto del sistema federale delle banche per i prestiti per la casa

I fautori del Federal Home Loan Bank System sostengono che svolge un ruolo fondamentale nel flusso continuo di fondi verso il mercato dei mutui residenziali, rendendo possibile l'alloggio e la proprietà della casa per milioni di persone. Le FHLB forniscono anche finanziamenti per proprietà in affitto, piccole imprese e altri sviluppi di quartiere iniziative, con conseguente crescita economica e occupazionale, comunità locali più forti e una qualità complessiva più elevata di vita.

Tuttavia, i critici affermano che l'FHLB, attraverso il suo utilizzo di programmi sovvenzionati dal governo federale, distorce l'economia di base della domanda e dell'offerta del mercato immobiliare. Il finanziamento attraverso l'FHLB, sostengono, incoraggia il prestito irresponsabile e un ciclo immobiliare residenziale con più boom e bust volatili.

Ci sono anche preoccupazioni che la recente crescita dei membri della Federal Home Loan Bank e l'aumento della dipendenza dai finanziamenti FHLB, insieme alla crescente interconnessione del sistema finanziario, potrebbe significare che qualsiasi difficoltà tra FHLBanks potrebbe diffondersi più ampiamente nei mercati dei capitali e nel economia.

FHLBanks ha avuto la sua parte di difficoltà finanziarie nel corso degli anni: infatti, è stata l'incapacità di riprendersi dalle perdite di capitale che ha portato FHLB Seattle a fondersi con FHLB Des Moines. Tuttavia, le loro pratiche nel complesso rimangono forti. Durante i mutui subprime indotti Crisi finanziaria del 2008, per esempio, le FHLBanks non hanno richiesto alcun salvataggio del governo, come sorella imprese sponsorizzate dal governo (GSE) Fannie Mae e Freddie Mac l'hanno fatto. infatti, poiché altre fonti di finanziamento si sono prosciugate, hanno aumentato i loro prestiti.