Micron meglio senza Intel: Street

Lunedì in ritardo, i produttori di chip Intel Corp. (INTC) e Micron Technology Inc. (MU) hanno annunciato che intendono separarsi dalla loro tecnologia di memoria 3D XPoint. La fine di joint venture (JV) non è stata una sorpresa per la strada, dato che i due produttori di semiconduttori hanno dichiarato all'inizio di quest'anno che avrebbero posto fine alla loro partnership con i chip di memoria flash NAND, come notato da Barron's. Ancora, Micron tori dire che c'è motivo di celebrare la rottura poiché Micron costruisce i propri prodotti 3D XPoint entro il 2019. (Guarda anche: Perché Intel Stock può precipitare ulteriormente del 15%.)

Il vicepresidente di Intel per le "soluzioni di memoria non volatile" ha dichiarato a Barron che gli obiettivi delle due aziende erano divergenti, portando alla conclusione della loro alleanza. Le aziende lavoreranno insieme per l'ultima volta su XPoint per la seconda generazione della tecnologia, "che dovrebbe verificarsi in la prima metà del 2019." La mossa è stata vista come il riflesso della maggiore attenzione di Intel su data center e client informatica.

Per quanto riguarda Micron, l'analista di Credit Suisse John Pitzer è ottimista sul miglioramento del mix di prodotti del produttore di chip, indicando che la recente decisione NAND 3D dimostra la "volontà dell'azienda a sviluppare la propria roadmap tecnologica" e dovrebbe essere un "significativo potenziale fattore di sovraperformance fondamentale". Valuta le azioni MU in superare di gran lunga con un obiettivo di prezzo di $ 90, che riflette un rialzo del 56% da mercoledì pomeriggio.

Micron per ottenere più soldi per il suo dollaro da altre JV, M&A

Pitzer ha aggiunto che l'economia della joint venture con Intel su NAND non è stata ottimale per Micron, come riportato da Barron's. "MU sta vendendo ~$550 milioni di NAND all'anno a Intel a bassi margini, che da solo porterebbero fino a ~$300mm/$0,25 di rialzo per Rev/EPS", ha scritto l'analista.

Amit Daryanani di RBC Capital è altrettanto ottimista riguardo alla rottura, scrivendo che la ritrovata indipendenza di Micron da Intel è un'indicazione che l'azienda è "ROI guidato per esborsi di contanti, sia che per una JV o M&A."

Le azioni di Micron sono scambiate in rialzo di circa l'1,5% a $ 57,79 mercoledì, riflettendo un guadagno del 40,5% da inizio anno (da inizio anno) rispetto al S&P 500il 5,3% di rendimento nello stesso periodo. (Guarda anche: Micron: il chip cinese teme di essere esagerato.)