In che modo i fondi separati differiscono dai fondi comuni?

Fondi comuni di investimento sono veicoli di investimento che molti investitori hanno abbracciato come un metodo semplice e relativamente poco costoso per investire in una varietà di attività. Nel tempo sono diventati uno degli strumenti di investimento più diffusi che consentono la diversificazione seguendo uno specifico exchange, con opzioni di gestione sia passiva che attiva. Nel frattempo, fondi separati sono simili ai fondi comuni di investimento in quanto hanno una componente di investimento, ma presentano anche alcune differenze chiave.

Somiglianze tra i fondi

In superficie, entrambi i veicoli di investimento rappresentano un pool collettivo di fondi in cui versano gli investitori. Dopo averlo fatto, in genere un'altra parte prende le decisioni in merito allocazione delle risorse e altre scelte relative agli investimenti. Inoltre, tutte le attività finanziarie all'interno di ciascun fondo sono ancora di proprietà dell'organizzazione che gestisce il pool di investimenti, mentre gli investitori possiedono interessi sulle attività.

Differenze tra i fondi

Tuttavia, questo è più o meno dove finiscono le somiglianze. Si considerano gestioni separate i prodotti assicurativi sulla vita venduti dalle compagnie di assicurazione e, di conseguenza, dal governo gli organi e i regolamenti responsabili della supervisione delle gestioni separate sono solitamente gli stessi che coprono l'assicurazione aziende.

Un'altra differenza fondamentale tra fondi separati e fondi comuni è che i fondi separati generalmente offrono un grado di protezione contro le perdite di investimento. Ad esempio, la maggior parte dei fondi separati garantirà circa il 75-100% di premi pagato (meno spese di gestione e altri costi connessi) in caso di scadenza o morte dell'assicurato. Ciò differisce dai fondi comuni di investimento perché, nell'improbabile caso in cui tutte le azioni sottostanti che compongono un fondo comune diventino prive di valore, gli investitori rischiano di perdere tutti i loro beni investiti.

I fondi separati hanno anche alcuni altri vantaggi relativi al beneficio di morte parte delle loro polizze, poiché fungono anche da polizze di assicurazione sulla vita. I beneficiari della polizza di norma riceveranno direttamente il maggiore tra il beneficio in caso di morte garantito o il valore di mercato della quota del titolare del fondo. Tuttavia, le gestioni separate devono essere mantenute fino alla scadenza del contratto, rendendole veicoli di investimento a lungo termine. Di conseguenza, i fondi separati possono anche avere maggiori restrizioni su quando i prelievi possono essere effettuati o liquidati dal portafoglio con una commissione se la transazione avviene prima della scadenza.

Con un fondo comune di investimento, invece, il valore di mercato del bene è soggetto allo stesso patrimonio immobiliare processi che altri beni attraversano, il che significa che potrebbe volerci del tempo prima che le parti ricevano un pagamento. Anche i fondi comuni di investimento sono in genere detenuti come investimenti a lungo termine, ma non esiste un contratto nello stesso modo in cui mantengono i fondi separati. Geograficamente parlando, i fondi separati tendono anche ad essere più popolari in Canada, mentre i fondi comuni di investimento dominano nel mercato statunitense.

Nonostante i loro vantaggi, i fondi separati non sono privi di inconvenienti. A causa di tutte le campane e i fischietti extra offerti dai fondi separati, le commissioni tendono ad essere più alte (in media) rispetto ai fondi comuni di investimento. Inoltre, a causa della garanzia contro le perdite, le gestioni separate tendono ad essere più restrittive nelle loro scelte di investimento, portando a rendimenti più modesti.