Definizione di Unit Investment Trust (UIT)

Che cos'è un fondo di investimento unitario (UIT)?

UN fondo di investimento unitario (UIT) è un società di investimento che offre un portafoglio fisso, generalmente di azioni e obbligazioni, come unità rimborsabili agli investitori per un determinato periodo di tempo. È progettato per fornire rivalutazione del capitale e/o dividendi. Fondi di investimento unitario, insieme a fondi comuni di investimento e fondi chiusi, sono definite società di investimento.

Punti chiave

Un fondo di investimento unitario (UIT) è una società finanziaria statunitense che acquista o detiene un gruppo di titoli, come azioni o obbligazioni, e li mette a disposizione degli investitori come unità rimborsabili.
Gli UITS sono simili ai fondi comuni di investimento aperti e chiusi in quanto consistono tutti in investimenti collettivi in cui molti investitori uniscono i loro fondi per essere gestiti da un gestore di portafoglio.
Come i fondi comuni di investimento aperti, gli UIT vengono acquistati e venduti direttamente dalla società che li emette, anche se a volte possono essere acquistati sul mercato secondario; come i fondi chiusi, le UIT sono emesse tramite an
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offerta pubblica iniziale (IPO).
A differenza dei fondi comuni, gli UIT hanno una data di scadenza dichiarata in base a quali investimenti sono detenuti nel proprio portafoglio; quando il portafoglio termina, gli investitori ottengono la loro parte del patrimonio netto dell'UIT.
Inoltre, a differenza dei fondi comuni di investimento, gli UIT non sono negoziati attivamente, il che significa che i titoli non vengono acquistati o venduti a meno che non vi sia un cambiamento nell'investimento sottostante, come una società fusione o fallimento.

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Fondo di investimento unitario (UIT)

Comprensione dell'Unit Investment Trust (UIT)

Le società di investimento offrono ai privati l'opportunità di investire in un portafoglio diversificato di titoli con un basso fabbisogno di investimento iniziale. Gli UIT sono venduti da consulenti per gli investimenti e un proprietario può riscattare le quote al fondo o al trust, invece di piazzare un'operazione nel mercato secondario. Un UIT è una società di investimento regolamentata (RIC) o un concedente fiducia. Un RIC è una società in cui gli investitori sono comproprietari e un trust concedente concede agli investitori la proprietà proporzionale nelle UIT titoli sottostanti.

Come vengono venduti gli investimenti

Gli investitori possono riscattare quote di fondi comuni o quote UIT a valore patrimoniale netto (NAV) al fondo o al trust, direttamente o con l'aiuto di un consulente per gli investimenti. Il NAV è definito come il valore totale del portafoglio diviso per il numero di azioni o quote in circolazione e il NAV è calcolato ogni giorno lavorativo. I fondi chiusi, invece, non sono rimborsabili e vengono venduti sul mercato secondario al prezzo corrente di mercato. Il prezzo di mercato di un fondo chiuso si basa sulla domanda degli investitori e non come calcolo del valore patrimoniale netto.

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Il numero di fondi comuni di investimento (UIT) in circolazione negli Stati Uniti, con un valore di mercato di 74,84 miliardi di dollari, secondo le ultime statistiche dell'Investment Company Institute (ICI).

Le differenze tra UIT e fondi comuni

I fondi comuni di investimento sono fondi aperti, il che significa che gestore del portfolio può acquistare e vendere titoli in portafoglio. Il obiettivo di investimento di ciascun fondo comune è quello di superare di gran lunga un particolare segno di riferimentoe il gestore del portafoglio negozia titoli per raggiungere tale obiettivo. Un fondo comune di investimento azionario, ad esempio, può avere l'obiettivo di sovraperformare il Indice Standard & Poor's 500 di titoli a grande capitalizzazione.

Molti investitori preferiscono utilizzare fondi comuni di investimento per investire in azioni in modo che il portafoglio possa essere scambiato. Se un investitore è interessato ad acquistare e detenere un portafoglio di obbligazioni e guadagnare interessi, tale individuo può acquistare un UIT o un fondo chiuso con un portafoglio fisso. Un UIT, ad esempio, paga il reddito da interessi sulle obbligazioni e mantiene il portafoglio fino a una data di fine specifica quando le obbligazioni vengono vendute e l'importo del capitale viene restituito ai proprietari. Un investitore obbligazionario può possedere un portafoglio diversificato di obbligazioni in una UIT, piuttosto che gestire i pagamenti degli interessi e i rimborsi di obbligazioni in modo personale conto di intermediazione.

Esistono UIT azionari e obbligazionari, ma gli UIT obbligazionari sono in genere più popolari delle loro controparti azionarie, in quanto offrono un reddito prevedibile e hanno meno probabilità di subire perdite.

Esempio di UIT

La Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) di Guggenheim è stata fondata il 15 marzo 2018 con l'intento di fornire reddito da dividendi. Contiene 100 diversificato posizioni: il 45,16% è investito in a grande maiuscolo azioni, 26,94% in maiuscole e 27,90% in maiuscoletto. Circa la metà dei titoli è investita in azioni statunitensi, con il resto investito in molti altri paesi. L'allocazione riflette anche molti settori. Ogni società che detiene rappresenta circa l'1% del portafoglio.