Trading con l'analisi della fase

Stan Weinstein ha delineato i principi dell'analisi scenica nel suo libro del 1988, I segreti di Stan Weinstein per trarre profitto nei mercati rialzisti e ribassisti.Questo testo classico ha aperto la porta a molti non professionisti per eseguire il loro primo posizioni di vendita allo scoperto perché la sua descrizione dettagliata dei tempi più favorevoli per questa strategia ha superato il disagio naturale di vendere prima e acquistare per secondo.

Ma i suoi concetti senza tempo vanno ben oltre alcuni principi di vendita allo scoperto. Il libro organizza l'azione di mercato in segmenti che valutano la dinamica dei prezzi all'interno di un ciclo continuo di fondi, sblocchi, tendenze rialziste, top, guasti e tendenze al ribasso. Ognuna di queste fasi genera una varietà di opportunità di trading e di investimento che sfruttano le condizioni attuali.

Il pubblico tende a concentrarsi esclusivamente sulla Fase 2, o la fase di trend rialzista, cercando di acquistare e vendere più in alto. Le persone sono confuse quando le condizioni cambiano, non favorendo più le strategie a lungo termine che hanno adattato da libri o siti web popolari. Una breve istruzione sul principio di Weinstein riduce il rischio associato a questa miopia, consentendo ai trader di prendere decisioni informate quando i mercati si rivoltano contro le loro posizioni, come fanno durante

intervalli, correzioni e trend ribassisti.

Esaminiamo le fasi, individuando gli attributi e delineando i tipi di posizioni che funzionano meglio in ogni fase del mercato. Tieni presente che questi concetti sono indipendenti dal lasso di tempo, il che significa che funzionano ugualmente bene su intraday, quotidiano, settimanalmente e grafici temporali mensili, che li rendono eccellenti strumenti di supporto per commercianti, timer di mercato, e investitori a lungo termine.

Fase 1: Bottom

La prima fase inizia alla fine di un trend ribassista, quando un titolo entra nel processo di costruzione della base. Questi fondi possono essere semplici o complessi, ma hanno una cosa in comune: i nuovi azionisti sostituiscono la vecchia guardia, sostituendo a loro volta la paura con la speranza che alla fine si trasformerà in avidità. L'acquisto all'inizio della sua costruzione non funziona bene perché le dinamiche di sostituzione della folla possono innescare complessi test e nuovi minimi prima sostegno è stabilito.

Accumulo tende ad accelerare verso la fine del pattern, innescando una serie di valori superiori alla media volumepunte che mostrano un interesse di acquisto entusiasta. Volume a saldo (OBV) e altro accumulazione-distribuzione gli strumenti toccano il fondo con il prezzo e aumentano, riflettendo il nuovo rialzista prospettiva tecnica. Osserva attentamente quando questi indicatori mostrano un rialzo maggiore rispetto all'azione dei prezzi all'interno della base, perché ciò può segnalare un'imminente rottura che innesca la Fase 2.

I breakout di base spesso si innescano in grande lacune su volumi elevati che rimangono vuoti per lungo tempo, costringendo i long ad entrare in posizioni all'interno di un massimo consolidamento modello piuttosto che a ritirarsi che mette alla prova il nuovo supporto. Quando accade, il pullback trade offre una ricompensa eccezionale: rischio perché il passaggio alla seconda fase tende a funzionare con affidabilità, con pochi sblocchi falliti, permettendo ben posizionato fermate.

Fase 2: trend rialzisti

Il trend rialzista segnala l'inizio della Fase 2, un periodo in cui i partecipanti al mercato possono acquistare in modo aggressivo, soprattutto nelle prime fasi. I nuovi trend rialzisti tendono ad attrarre un piccolo gruppo di acquirenti impegnati all'inizio e un grande gruppo di con le mani deboli cacciatori e seguaci più vicini alla fine. A sua volta, la prima fase di un trend rialzista tende a suscitare una buona organizzazione azione sui prezzi con una graziosa serie di massimi e minimi più alti, mentre un trend rialzista in fase avanzata tende a sputare fuori ogni sorta di trappole, stop-running e oscillazioni di fallimento. Ciò accade perché gli addetti ai lavori del mercato prendono atto della tendenza al rialzo in via di sviluppo e usano le loro abilità speciali per scuotere le mani deboli e gli adattatori in ritardo.

La metà della Fase 2 spesso stampa un divario di continuazione ad alto volume che segna il punto a metà del trend rialzista. Questa impennata verso un terreno più elevato segnala anche l'introduzione formale di mani più deboli nel commercio. I primi adattatori dovrebbero stringere gli stop quando i trend rialzisti mostrano questa intensità emotiva, perché è probabile che l'azione sui prezzi diventi più irregolare, sebbene i trend rialzisti in fase avanzata possano produrre l'azione di prezzo più verticale e la rapida costruzione di profitti di qualsiasi segmento entro il secondo fase.

Fase 3: Top

Il passaggio dalla Fase 2 alla Fase 3 non avviene in un unico prezzo sbarra perché la prima fase di un pattern topping include l'ultima fase di un trend rialzista, con il picco del rally che segna il primo livello di resistenza all'interno della fascia in evoluzione. Inoltre, i consolidamenti all'interno dei trend rialzisti possono produrre prezzi ancora più alti, quindi un modello di topping non può essere confermato fino all'inizio della Fase 4. Anche così, i top mostrano caratteristiche simili che consentono ai trader e ai market timer di esprimere giudizi informati sulla direzione del titolo.

I modelli di topping legittimi si mostrano attivi distribuzione perché le mani forti stanno prendendo profitti e stanno tornando ai margini. Come con i fondi, OBV e altri strumenti di distribuzione dell'accumulo misurano questo processo con grande precisione, specialmente quando ribassista l'attività di volume porta il prezzo al ribasso. Tuttavia, non esiste un lasso di tempo perfetto per il completamento di un top, il che rende facile rimanere intrappolati nei poveri scenari rischio-ricompensa, soprattutto con le vendite allo scoperto che cercano di trarre profitto da un guasto.

Un massimo maturo tende a perdere elasticità, con le barre di prezzo che non riescono a raggiungere la metà superiore dell'intervallo. Questa flessione dei prezzi espone il calo dell'interesse da parte dei pochi acquirenti entusiasti rimasti nel sistema, consentendo a sua volta alla gravità di prendere il controllo. Le medie mobili intermedie iniziano ad allinearsi con i livelli di supporto chiave, aggiungendo energia alla successiva rottura, che fa partire un riscontro positivo ciclo continuo. I domino tecnici cadono, uno dopo l'altro, mentre gli azionisti intrappolati sono costretti a arrendersi.

Fase 4: trend ribassisti

Il crollo segna l'inizio della tendenza al ribasso della Fase 4, quando i venditori controllano l'azione dei prezzi, spesso facendo cadere i titoli a livelli depressi non previsti dai rialzisti ottimisti. La delusione e la perdita di fiducia caratterizzano questo periodo di disagio, che può richiedere molto tempo per funzionare attraverso il sistema. Il palco spesso inizia in alto volatilità ma termina con una bassa volatilità perché l'apatia e il disinteresse hanno preso il sopravvento, facendo cadere il volume del titolo ai minimi ciclici.

Le posizioni corte assunte all'inizio di una tendenza al ribasso comportano un rischio maggiore e una ricompensa più elevata rispetto alla fine del declino. Il sentimento rialzista è vivo e vegeto all'inizio della Fase 4, incoraggiante immergi gli acquirenti entrare in affari mentre è predatore algoritmi innescare compressioni verticali perché il crollo attira i dilettanti con deboli capacità di vendita allo scoperto. Tuttavia, l'elevata volatilità costringe anche i titoli a scendere molto più rapidamente di quanto non siano aumentati, consentendo a posizioni corte perfettamente sincronizzate di registrare profitti imprevisti.

I trend ribassisti in fase avanzata possono trasformarsi in guerre di attrito, con i partecipanti che passano ad altre opportunità. Ironia della sorte, le vendite allo scoperto prese in questo momento mostrano un'eccellente affidabilità perché la sicurezza è cadendo dal suo stesso peso, e quella parte del mercato non è più affollata di dilettanti. Tuttavia, questi problemi mostrano anche una maggiore vulnerabilità a shock di notizie positive che risvegliano il fervore rialzista e consentono al processo di costruzione di basi di ricominciare da capo.

La linea di fondo

L'analisi della fase di Stan Weinstein offre ai partecipanti al mercato un potente strumento per identificare le attuali condizioni di mercato e per apportare rapidi adeguamenti alle strategie e gestione del rischio pratiche.